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`호박씨깐 모범생` JP모간 민낯 공개되나

입력시간 | 2012.05.13 14:27 | 민재용 기자 insight@

美금융당국, 파생상품 투자경위 조사
`볼커룰` 완화위해 로비도..비난 쇄도

[이데일리 민재용 기자] 글로벌 금융위기 당시 뛰어난 위기관리 능력을 발휘하며 `신뢰할 수 있는 유일한 월가 투자 은행`이라는 평가를 받아온 JP모간 체이스가 우리 돈으로 2조 3000억원대 대규모 파생 상품 투자 손실을 낸 것으로 알려지자 월가 투자 은행의 모럴 해저드를 지적하는 목소리가 높아지고 있다.

특히 JP모간이 정부 당국과 긴밀한 관계를 바탕으로 투자은행의 파생 상품 투자를 제한하는 `볼커룰`을 완화하려는 로비를 벌여온 정황이 드러나면서 월가 투자 은행에 대한 규제 고삐를 더 죄어야 한다는 주장이 다시 힘을 얻고 있다.

◇ 모범생 JP모간 뒤로는 호박씨?

JP모간은 지난 10일 파생상품에 투자해 20억달러의 손실을 기록했다고 공식 발표했다. 그러나 JP모간은 투자 손실 내역과 투자를 결정하게 된 사내 의사결정 과정 등 자세한 정보에 대해서는 공개를 꺼리고 있다.

▲JP모간 제이미 다이먼 CEO

시장에서는 `런던 고래`로 알려진 JP모간의 유명 트레이더 브루노 익실이 부도 위험을 상쇄하기 위한 파생상품인 신용부도스와프(CDS)에 투자했다가 거액의 손실을 낸 것으로 추정하고 있다.

이에 따라 미국과 영국의 금융당국은 JP모간의 파생상품 거래에 대한 자세한 경위를 파악하기 위해 조사에 착수한 상태다.

양국 금융 당국은 파생상품 투자를 결정한 사내 의사 결정 과정과 투자 손실을 시장에 공개한 시점이 적절했는지를 밝히는 데 초점을 맞추고 있다.

익실은 그간 JP모간 전체 자산의 15% 달하는 자금을 운용해 온 회사의 대표 트레이더다. 그러나 월가 전문가들은 위험 투자 상품에 대한 투자를 철저히 관리 감독해온 JP모간이 대규모 파생상품 투자를 개인에게만 맡겼을 리 없다는 주장을 제기하고 있다.

현지 언론에 따르면 익실의 직속상관은 아킬레스 마크리스로 JP모간의 유럽 투자를 책임지고 있다. 마크리스는 회사의 투자 위험 관리를 총괄하는 이나 드류의 통제를 받고 있으며 드류의 직속상관은 JP모간의 최고경영자(CEO) 제이미 다이먼이다. 이에 따라 전문가들은 다이먼 CEO를 포함해 회사 중역들이 이번 투자에 직간접적으로 관여했을 가능성이 큰 것으로 보고 있다.

이번 투자에 다이먼 CEO 등 회사 중역의 판단이 개입된 것으로 밝혀지면 파문은 걷잡을 수 없이 확산될 전망이다.

글로벌 금융위기 발생 전에도 비우량주택담보대출(서브프라임모기지)에 대한 익스포져(투자규모)를 사전에 줄이며 월가의 모범 투자은행으로 입지를 구축해온 JP모간이 다른 은행과 마찬가지로 고수익을 바라고 파생상품에 무리한 투자를 해왔다는 것은 미국 금융시장에 대한 신뢰를 또 한 번 무너뜨릴 수 있다.

설사 이번 투자 결정이 익실의 개인 판단이었다고 해도 JP모간의 감독 체계가 제대로 작동하지 않았다는 점에서 비판을 피하기 어려워 보인다.

◇ 친정부 기조 유지하며 볼커룰 완화 로비까지

JP모간이 은행의 파생상품 투자를 제한하려는 볼커룰을 완화하려고 여러 차례 로비를 시도했던 정황도 드러나고 있다.

물론 볼커룰 완화에 대한 로비 활동을 벌인 투자은행이 JP모간이 유일한 것은 아니다. 하지만 JP모간이 금융위기 당시부터 파생상품 투자를 멀리해 온 것으로 알려져있고 또 현 정부와 긴밀한 관계를 바탕으로 월가의 공룡 투자 은행으로 성장해온 배경을 감안하면 그 상징성은 남다르다.

실제 다이먼 CEO는 금융위기 후 `월스트리트의 대변인`으로 불리는 등 정부 당국과 친밀한 관계를 유지해 왔으며 이를 바탕으로 JP모간은 월가 자산 규모 1위 은행으로 성장시켰다.

이 때문에 최근 미 금융당국이 월가 은행들의 로비에 굴복, 볼커룰의 시행을 2년 연기한 결정에도 비난이 쇄도하고 있다.

금융권 개혁법인 도드-프랭크 법의 제정을 주도했던 바니 프랭크 미국 하원 금융위원장은 "금융사들의 무책임한 행동을 막기 위해 새로운 규제가 필요하지 않다는 주장이 오늘날 20억달러의 손실을 만들었다"며 "이번 사태는 규제 강화에 반기를 드는 은행권의 주장이 어불성설이라는 사실을 극명하게 보여준다"고 목소리를 높였다.

전문가들은 "미국 금융업계의 경쟁력을 저하한다는 이유로 시행 유예된 볼커룰의 도입 정당성이 다시 힘을 얻고 있다"며 "이번 사태로 금융당국이 규제의 칼날을 다시 세울 수 있다"고 전망했다. XML

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