코로나發 신용등급 충격…금융위기 때보다 크다

이데일리는 15년간 진행해 온 신용평가전문가설문(SRE·Survey of credit Rating by Edaily) 전문가들을 대상으로 코로나19 영향에 대한 설문조사를 지난 4일부터 10일까지 진행했다. 크게 △코로나19에 따른 시장 영향 △기업 신용등급에 미치는 영향 △정부의 금융시장 대책에 대한 평가 △앞으로 경기전망 및 하반기 투자포트폴리오로 나눠 진행했다. 상·중·하 세 번에 걸쳐 긴급 설문조사 결과를 분석할 계획이다.<편집자 주>

[이데일리 김재은 박정수 기자] 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)에 따른 기업 신용등급의 충격이 2008년 금융위기 때보다 크다는 평가가 나왔다. 이데일리가 지난 15년간 진행해 온 신용평가전문가설문(SRE) 전문가 164명에게 코로나19 영향에 대한 긴급 설문조사를 한 결과 코로나19에 따른 경제전망 약화와 자산 가격 하락 등으로 기업이 받는 충격은 심각한 것으로 나타났다.

전문가들은 기업 신용등급 하향이 올 하반기부터 본격화해 최장 3년까지 지속하겠다고 전망했다. CJ CGV(079160), 대한항공(003490), LG디스플레이(034220), 두산중공업(034020) 등 대기업의 신용등급도 내년 말까지 2단계 이상 하락할 것으로 봤다. 이에 따라 앞으로 정부의 대책도 신용등급 A나 BBB 기업에 초점을 맞춰야 한다고 조언했다.

(그래픽=이데일리 이동훈 기자)

이데일리가 21일 코로나19 관련 크레딧 전문가 164명을 대상으로 설문조사한 결과 응답자 중 79명(48.2%)이 코로나19가 기업신용등급에 미치는 영향이 `금융위기보다 크다`고 답했다. 46명(28%)이 `금융위기와 비슷하다`고 답해 코로나19에 따른 기업 신용등급 충격이 금융위기보다 크거나 비슷하다는 응답이 전체의 70.2%에 달했다. 작다는 응답은 23.2%(38명)에 그쳤다.

문제는 기업 신용등급 하락이 아직 본격화하지 않았다는 데 있다. 크레딧 전문가 중 58.5%(96명)는 올 하반기 이후 등급 하향추세가 본격화할 것으로 예상했다. 내년 이후 등급 하향이 본격화할 것이란 응답이 21.3%(35명)로 뒤를 이었다. 전문가 10명 중 8명이 올 하반기 이후 내년에도 등급 하향이 더 급격히 나타날 것으로 전망했다.

기업 신용등급 하향 지속기간에 대해선 1~2년을 고른 전문가가 64.6%(106명)로 가장 많았다. 2~3년이 29.3%(48명)로 크레딧 시장 전문가들은 코로나19에 따른 기업 신용등급 하향 압력이 최소 1년에서 최장 3년가량 것으로 예상했다.

김필규 자본시장연구원 선임연구위원은 “코로나19로 한국 성장을 주도했던 기업이 바뀔 가능성이 크고 산업구조가 급격히 변할 수 있다”며 “앞으로의 정부 대책도 신용등급 A와 BBB에 초점을 맞춰줘야 한다”고 말했다.

▶코로나19 크레딧 전문가 긴급설문조사는

연기금, 증권, 운용, 보험, 은행 등에 소속된 크레딧 애널리스트, 채권 매니저, 브로커, 투자은행(IB) 담당자 등 전문가 166명이 응답했고 이중 크레딧 업무 1년 미만인 2명을 제외한 유효응답자 164명의 설문 결과를 토대로 분석했다. 담당업무별로는 △크레딧 애널리스트 53명 △채권매니저 78명 △채권브로커 12명 △기타 21명이다. 소속기관별로는 △증권 66명 △운용 48명 △연기금 공제 19명 △보험 18명 △은행 10명 △기타 3명이다. 이와 별개로 국내 신용평가 3사에도 신용평가 업무와 이해상충이 없는 부분에 한해 설문을 진행해 30명의 유효응답을 받았다.