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SK하이닉스, 1Q 역대급 실적 개선세…HBM 연합 가능성도 주목 -메리츠

SK하이닉스, 1Q 역대급 실적 개선세…HBM 연합 가능성도 주목 -메리츠
[이데일리 김보겸 기자] 메리츠증권이 26일 SK하이닉스(000660)에 대해 1분기 영업이익이 역대 가장 가파른 실적 개선세를 보인 것이라고 평가했다. 고점 판단 요인이 등장할 때까지는 매수 기회라는 것이다. 투자의견 ‘매수’, 목표가 22만원을 제시했다. 25일 종가는 17만600원이다. 김선우 메리츠증권 연구원은 “1분기 영업이익은 2조9000억원을 기록하며 시장 내 가장 높은 당사 추정치(2조7000억원) 역시 크게 능가했다”고 밝혔다.고대역폭메모리(HBM) 및 128GB 5세대 디램(DDR5) 등 특수 디램 매출 증가가 폭발적 공헌이익을 제공했기 때문이란 분석이다. 또 솔리다임과 낸드사업부는 극심한 업황 악화 구간 이후 탄력적 실적 개선이 발생했기 때문이라고도 했다. 김 연구원은 “판가 증가율이 1분기 실적 개선을 견인했다면 2분기에는 디램 출하량 성장세가 추가적인 실적 개선 차별화를 발생시킨다”며 “SK하이닉스의 분기 영업이익은 2분기 4조원 이후 3분기 5조2000억원, 4분기 5조9000억원으로 지속 확대될 전망”이라고 설명했다. 시장이 SK하이닉스의 한계를 섣부르게 인식하고 있다고도 김 연구원은 지적했다. 그는 “2012년 적자를 기록한 디램 업체들은 2013년 보수적 투자 속 순부채 탈피를 위해 경쟁을 자제하는 한편, 구매자들은 가수요를 발생시키며 재고 축적을 이어갔다”며 “결과적으로 2013년에는 예상을 능가하는 업황 개선이, 2014년에는 안정적인 ‘고점 평탄화’ 유형의 고점 사이클이 도출됐다”고 했다. 그 과정 속 SK하이닉스 주가는 크고 작은 등락을 거듭하다 2014년에서야 최고점에 이르렀다는 것이다. 김 연구원은 “지난해 막대한 적자를 기록한 메모리 업체들의 대응 전략 역시 이와 유사하게 전개되며 이번 디램 사이클은 2025년에 고점이 발생할 전망”이라고 했다. HBM 연합 구축 가능성에도 주목했다. 김 연구원은 “인공지능(AI) 주도 서버 투자 트렌드 내 SK하이닉스가 이미 입증해낸 HBM 경쟁력은 전후방 모든 업체로부터 연합의 대상으로 이미 각인된 상황”이라며 “최근 발표된 TSMC의 HBM4 협력은 이제 시작이며 하반기부터 엔비디아 등 전후방 주요 고객사와의 추가적인 협력체계를 구축할 것”이라고 예상했다.

2024.04.26 I 김보겸 기자

삼성SDS, 사업 고도화 등…올해 영업익 14% 증가 전망-NH
[이데일리 박순엽 기자] NH투자증권은 26일 삼성에스디에스(018260)에 대해 올해 IT 서비스 사업이 성장하고 물류 사업의 업황이 개선되면서 수익성을 개선하리라고 전망했다. 투자의견은 ‘매수’, 목표가 21만원 ‘유지’했다. 전 거래일 종가는 15만200원이다. (표=NH투자증권)김동양 NH투자증권 연구원은 “클라우드와 Cello Square 확대, 기저효과, 생성형 AI 서비스 출시 등으로 올해 실적 모멘텀이 강화할 것”이라며 “M&A, 클라우드 중심 Capex 확대 등 순현금 5조4000억원 활용한 사업경쟁력 강화를 진행하고 있다”고 말했다. 삼성SDS는 올해 1분기 매출액이 전년 동기 대비 5% 줄어든 3조2473억원, 같은 기간 영업이익이 16% 증가한 2259억원을 기록했다고 발표했다. 이는 시장 컨센서스를 웃도는 수준이다. IT 서비스 부문의 매출액은 전년 동기 대비 6% 증가한 1조5536억원으로, 그중 동탄 데이터 센터 가동률 상승으로 고부가 클라우드 매출액은 전년 동기 대비 29% 증가한 5308억원으로 집계됐다. 솔루션도 차세대 ERP 전환 수요 증가로 7분기 만에 외형 성장했다. 다만, 부문 영업이익률은 9.3%로 전년 동기 대비 소폭 하락했다. 물류BPO 부문의 매출액은 전년 동기 대비 12% 감소한 1조6937억원이다. 전년 하반기 정산 관련 일회성 이익 반영으로 영업이익률은 대폭 개선됐다. 통행 제한에 따른 해상 운임 인상, 주요 고객 신제품 판매 호조에 따른 항공 물동량 증가 효과는 지속 가능성 불확실하나 Cello Square의 고성장 지속은 고무적이라는 평가다. 김 연구원은 “IT 투자 축소, 물동량 및 운임 약세 등 어려운 업황에도 클라우드 고성장 통한 외형 성장과 수익성 개선, 디지털 포워딩 서비스 적용 확대로 대응하고 있다”며 “기업형 생성형 AI 서비스 출시 등 IT 서비스 및 물류사업 고도화에 따른 외형 성장과 수익성 개선이 기대된다”고 말했다. 그러면서 올해 영업이익이 전년 대비 14% 성장하리라고 전망했다. 김 연구원은 “클라우드 고성장, 차세대 ERP 전환 솔루션 수요 증가 등 IT 서비스 업황 개선되는 상황 속 Capex 확대, in-organic growth 등 순현금 5조4000억원 활용한 사업 경쟁력 강화를 진행하고 있다”고 설명했다.

2024.04.26 I 박순엽 기자

“클라우드 강점” 마이크로 소프트, 주가 5%↑
[이데일리 유현정 기자] 소프트웨어 제조업체 마이크로소프트가 25일(현지시간) 월가의 기대를 넘어서는 3분기 회계연도 실적을 발표한 후 5%의 주가 상승을 기록했다. 이는 자사의 클라우드 컴퓨팅 사업의 강점에 힘입어 얻은 결과이다.마이크로소프트 CEO 사티아 나델라는 “마이크로소프트 코파일럿과 코파일럿 스택은 AI 혁신의 새로운 시대를 조율하고, 모든 역할과 산업 전반에 걸쳐 더 나은 비즈니스 결과를 이끌어내고 있다”고 말했다.마이크로소프트는 자사의 AI 서비스가 애저(Azure) 및 기타 클라우드 서비스 매출 성장에 7% 포인트 기여했다고 밝혔다. 이는 2분기의 6%포인트, 1분기의 3%포인트보다 증가한 수치이다. 마이크로소프트는 지난해 4분기 애저에 대한 AI 기여도를 처음으로 발표하면서 당시 애저 매출에 1% 포인트를 추가했다고 밝힌 바 있다.

2024.04.26 I 유현정 기자

HD한국조선해양, HD현대삼호가 이끈 이익 개선세…목표가 9.7%↑-SK

HD한국조선해양, HD현대삼호가 이끈 이익 개선세…목표가 9.7%↑-SK
[이데일리 원다연 기자] SK증권은 26일 HD한국조선해양(009540)에 대해 HD현대삼호가 이익 개선세를 이끌어가는 흐름이 이어질 것으로 전망하며, ‘매수’ 투자의견을 유지한다고 밝혔다. 목표가는 종전 15만5000원에서 17만원으로 상향 조정했다. 전일 종가는 12만7300원이다. HD한국조선해양은 전날 연결 기준 올해 1분기 영업이익이 1602억원으로 지난해 동기(영업손실 190억원)와 비교해 흑자 전환했다고 공시했다. 매출은 5조5156억원으로 작년 동기 대비 13.9% 증가했다. 순이익은 1933억원으로 흑자로 돌아섰다.한승한 SK증권 연구원은 “조선 자회사 중 HD현대삼호의 개선세에 집중할 필요가 있다”며 “이번 분기 일회성 환입 260억원을 제거한 경상이익으로 봐도 9.4%라는 놀라운 건조 마진을 보여줬다”고 평가했다. 한 연구원은 “2021년 저가수주 물량의 거의 대부분을 소화시켰으며, 공정 효율성 확대 및 반복건조 효과 그리고 선가 상승기에 카타르 물량을 제외한 온전한 시장 선가 반영된 LNGC 건조 비중 확대에 따라 놀라울만한 실적 개선세를 시현했다”며 “현재 기조가 하반기까지 지속되며 HD현대삼호가 동사의 이익 개선세를 견인하는 모습은 올해도 이어질 전망”이라고 밝혔다. 그는 “동사는 올해 조선·해양 부문 수주목표 135억불 중 약 76%를 달성했으며, 글로벌 선주들의 견고한 가스선 인콰이어리는 계속해서 확인되고 있기에 초과수주 달성은 전혀 무리 없을 것”이라고 전망했다. 한 연구원은 “현재 HD현대삼호가 걷고 있는 길이 곧 국내 조선사들이 걸어갈 길이며, 점진적인 고선가 건조 비중 확대에 따라 조선주 실적개선 모멘텀에 대한 컨빅션은 더욱 견고해질 전망”이라고 밝혔다.

2024.04.26 I 원다연 기자

LG전자, 생활가전·전장에 1Q 호실적…밸류 매력도 높아-대신
[이데일리 이용성 기자] 대신증권은 26일 LG전자(066570)에 대해 가전에서 경쟁력을 확인하며 1분기 호실적을 기록한 가운데 밸류에이션 관점에서 투자 매력도가 높다고 밝혔다. 투자의견은 ‘매수’, 목표가는 14만원을 유지했다. 전 거래일 종가는 9만600원이다. (사진=대신증권)박강호 대신증권 연구원에 따르면 LG전자의 1분기 실적은 시장 기대치를 상회하며 가전 경쟁력을 확인했다. LG전자의 올해 1분기 매출액은 21조900억원으로 전년 동기 대비 3.3% 늘고, 영업이익은 1조3300억원으로 전년보다 10.8% 줄었다. LG전자만의 영업이익(별도)은 1조1600억원으로 14.7% 감소했으나 종전 추정에 부합했다. 가전(H&A) 매출은 전년 동기 대비 7.3% 늘었다. 박 연구원은 “볼륨존 등 신규 영역에서 매출 확대로 경쟁사 대비 높은 성장을 기록했고, 분기 기준 역대 최고 매출로 집계됐다”며 “유럽에서 TV 수요 회복 및 웹 OS 관련한 플랫폼 매출 증가로 수익성 양호했다”고 강조했다. 전장(VS) 매출은 전년 동기 대비 11.54% 늘었다. 영업이익률 2%로 나타났다. 마그냐 부문 매출 증가와 비용 절감. 이미 확보한 수주잔고가 매출로 연결돼 수익성이 개선됐다는 설명이다. 이에 따라 올해 2분기에는 매출이 20조900억원으로 전년 동기 대비 4.4% 늘고, 영업이익은 1조원으로 전년보다 35.2% 증가할 것이라는 전망이 나온다. 박 연구원은 “올해 1분기 매출액과 영업이익은 시장 기대치에 부합한 양호한 실적으로 평가된다”며 “가전에서 믹스 효과로 영업이익률은 추정을 상회했다”고 강조했다. 이어 “밸류에이션 관점에서 중장기적으로 비중확대 유지 전략이 유효하다”고 덧붙였다.

2024.04.26 I 이용성 기자

삼성에스디에스, AI시장 성장 수혜 기대-유안타
[이데일리 이정현 기자] 유안타증권은 삼성에스디에스(018260)에 대해 “생성형 AI 도입을 통한 기업의 생산성 향상은 선택이 아닌 필수가 되고 있는 상황에서 오랜 기업 SI 구축 경험, 삼성그룹 AI 인프라 수요의 지속적인 증가, 클라우드 서비스 경험 등은 향후 생성형 AI 시장 성장에 수혜가 기대되는 주요 요인”이라 진단했다. 투자의견 ‘매수’, 목표가는 20만8000원을 ‘유지’했다.이창영 유안타증권 연구원은 26일 보고서에서 “비수기에도 좋은 실적을 거뒀다”며 이같이 밝혔다. 삼성에스디에스 올 1분기 매출액은 전년동기대비 4.5% 감소한 3조2473억원, 영업익은 16.2% 늘어난 2259억원, 지배순이익은 4.2% 늘어난 2109억원을 기록했다. 영업익 기준 컨센서스를 상회하는 수준이다.1분기 SI시장 비수기에도 클라우드 매출이 전년비 29.5% 성장하며, IT 서비스 매출 1조5536억원을 기록했다. 내륙 운송 물동량 감소 영향으로 물류 매출이 12% 감소한 1조6937억원, 영업이익(률)의 높은 개선은 고마진의 클라우드 매출 고성장과 물류 일회성 이익 발생에 기인했다는 평가다.. 영업외이익(지배순이익) 상승은 환율 상승에 따른 외화자산평가처분이익에 기인했다.2분기 및 하반기 전망도 긍정적이다. 이 연구원은 “생성형 AI 서비스 수요 증가에 따른 GPU 서비스 매출 증가, 공공 및 금융 등 보안이 중요한 업종 중심으로 MSP 수요 증가, 최근 출시된 기업용 AI 플랫폼 ‘패브릭스’ 등 IT서비스 부문은 클라우드 중심으로 외형 성장 지속이 예상된다”면서 “반면 AI 플랫폼 및 서비스 구축을 위한 투자 증가로 이익률 개선은 제한적일 전망”이라 내다봤다.이어 “물류부문은 글로벌 운임 하향 안정화 전망되지만 ‘첼로 스퀘어’ 고객 및 매출이 급증하고 있어 전체적인 매출은 소폭 증가하는 가운데 원가효율화로 이익(률)은 개선될 것”으로 전망했다.

2024.04.26 I 이정현 기자

한전, 6월 희망퇴직 추진…'창사 이래 두번째'
[이데일리 윤종성 기자] 한국전력(015760)이 오는 6월 중순 시행을 목표로 직원 대상 희망퇴직을 추진 중이다. (사진=한전)한전은 입사 20년차 이상의 고연차 직원들을 중심으로 희망퇴직을 시행할 예정인 가운데 일부 저연차 직원으로 희망퇴직 범위를 넓힐지 검토 중이다. 입사 4년차 이하 직원도 희망퇴직 대상이 될 수 있다는 말이 나온다. 한전 측은 25일 “6월 중순을 목표로 희망퇴직을 추진 중이지만 아직 세부적인 계획은 확정되지 않았다”며 “노사 합의 및 인사위원회 등을 거쳐 발표할 계획”이라고 밝혔다.한전은 송·배전망 건설부터 운영에 이르기까지 국가기간 전력 인프라를 책임지는 국내 최대 공기업이다. 한전이 희망퇴직을 받는 건 2009년 이후 15년 만으로, 창사 이래 두 번째다. 특히 저연차 직원들에게까지 희망퇴직을 실시할지 고민하는 것은 부채가 200조원에 달하는 심각한 재무위기 상황과 맞물려 있다는 분석이다. 한전은 지난해 11월 발표한 추가 자구안에서 본사 조직 20% 축소 및 인력 효율화 계획을 발표한 바 있다. 인력 효율화를 위해 공공기관 혁신계획에 따른 ‘인원 488명 감축’을 지난해 말까지 완료하고, 설비관리 자동화 등을 통해 2026년까지 700명 수준의 운영인력을 추가 감축한다는 내용이 포함됐다. 한전의 경영난은 지역 인재를 포함한 청년 고용 축소로도 이어졌다. 지난해 744명의 임직원이 퇴직했지만, 신규 채용은 이보다 478명 적은 266명에 그친 사례가 대표적이다. 한전 관계자는 “노사 합의를 거쳐야 희망퇴직의 구체적인 신청 일정과 위로금 등이 결정될 것”이라고 밝혔다.

2024.04.26 I 윤종성 기자

푸틴 "5월 중국 방문…시진핑, 진정한 남자"
[이데일리 박종화 기자] 블라미디르 푸틴 러시아 대통령이 다음 달 중국을 방문한다. 새 임기 시작 후 첫 해외 방문인 만큼 중·러 밀월을 과시하는 자리가 될 가능성이 크다.블라디미르 푸틴(왼쪽) 러시아 대통령과 시진핑 중국 국가주석. (사진=AFP)25일(현지시간) 로이터통신 등에 따르면 푸틴 대통령은 이날 모스크바에서 열린 러시아 산업·기업인연맹 회의에 참석해 방중 일정에 관해 “5월 방문이 계획돼 있다”고 말했다. 다만 구체적인 일정은 언급하지 않았다. 드미트리 페스코프 크렘린(러시아 대통령실) 대변인은 푸틴 대통령의 방중 일정을 중국 측과 적시에 발표할 것이라고 말했다.푸틴 대통령의 방중은 다음 달 7일 새 임기 시작 직후 이뤄질 가능성이 크다. 새 임기 시작 후 첫 해외 방문지로 중국을 선택했다는 의미를 주기 위해서다. 시진핑 중국 국가주석도 지난해 세 번째 임기를 시작한 직후 러시아를 찾아 끈끈한 중·러 관계를 보여준 바 있다. 중국과 러시아는 각각 미국 등 서방 압박을 받는 상황에서 밀월을 이어오고 있다. 푸틴 대통령은 이날도 시 주석을 “강력한 지도자이자 진정한 남자”라고 치켜세웠다.푸틴 대통령이 방중 길에 북한을 함께 방문할 가능성도 거론된다. 지난해 러시아를 방문한 김정은 북한 국무위원장은 푸틴 대통령을 북한에 초청했는데 푸틴 대통령은 이를 수용했기 때문이다. 최선희 북한 외무상은 올 1월 러시아를 방문해 러시아 측과 푸틴 대통령의 북한 답방 의제 등을 논의한 바 있다. 푸틴 대통령의 방북이 이뤄진다면 한·미·일 공조에 맞서 북·중·러 밀월을 과시할 것으로 보인다.

2024.04.26 I 박종화 기자

스냅, 예상치 웃도는 1Q 실적...시간 외 주가 27% 급등
[이데일리 유현정 기자] 소셜 미디어 플랫폼 업체 스냅(SNAP)이 25일(현지시간) 월가의 예상치를 상회하는 1분기 실적을 보고 한 후 시간외 거래에서 주가가 27%이상 급등했다. 스냅의 올해 1분기 매출은 주로 회사의 광고 플랫폼 개선에 힘입어 21% 증가한 11억 9천만 달러를 기록했다.또한 2분기 매출을 12억 3천만 달러에서 12억 6천만 달러 사이로 예상했는데, 이는 월가의 예상 매출 12억 2천만 달러보다 높은 수치다. 경영진은 2분기 일일 활성 사용자가 4억 3,100만 명에 이를 것으로 예상했다고 밝혔다.이는 팩트셋의 예측인 4억 3,050만 명을 넘어선다. 이번 분기 실적 발표에서 스냅은 “DR 광고 플랫폼을 개선하여 광고 파트너에게 향상된 결과를 제공하고, 향후 매출 성장을 가속화하기 위한 로드맵을 실행하는 데 중점을 두고 있다”고 밝혔다.

2024.04.26 I 유현정 기자

우즈 아들 찰리, US오픈 지역예선에서 9오버파 81타 쳐 탈락
타이거 우즈(오른쪽)과 아들 찰리. (사진=AFPBBNews)[이데일리 스타in 주영로 기자] ‘골프 황제’ 타이거 우즈(미국)의 아들 찰리가 US오픈 지역 예선에서 탈락했다.찰리는 25일(현지시간) 미국 플로리다주 포트 세인트루시의 레거시 골프 앤드 테니스 클럽에서 열린 US오픈 지역 예선에서 9오버파 81타를 쳐 통과하지 못했다. 1번홀(파4)에서 보기를 적어낸 찰리는 2번홀(파5)에선 더블보기를 하면서 불안하게 출발했다. 3번과 4번홀을 파로 막고 5번홀(파3)에서 버디를 잡아내며 안정을 찾는 듯했으나 6번홀(파4)에서 다시 더블보기를 적어내면서 순위가 뒤로 더 밀렸다. 그 뒤 버디 없이 더블보기 1개와 보기 3개를 더 기록한 찰리는 이날 하루 동안 버디는 1개에 그치고 더블보기 3개에 보기 4개를 적어내 9오버파 81타로 공동 61위에 그쳤다. 18홀 스트로크 플레이로 치러진 지역 예선에선 상위 5명이 2차 예선 출전권을 받았다.찰리는 올해 초 PGA 투어 코그니전트 클래식 예선에 출전해 86타를 쳐 본선 진출에 실패했다. 2주 전에는 아버지 우즈를 따라 마스터스가 열리는 오거스타 내셔널 골프클럽 드라이빙 레인지에 나와 스윙 훈련을 돕는 모습이 목격되기도 했다.고등학교에 재학 중인 찰리는 교내 골프팀으로 활동하며 지난해 가을 플로리다주 챔피언 반지를 꼈다.남자 골프의 시즌 세 번째 메이저 대회로 열리는 US오픈은 오늘 6월 13일부터 나흘 동안 미국 노스캐롤라이나주 파인허스트 2번 코스에서 열린다.

2024.04.26 I 주영로 기자