현대하이스코, 현대제철 가치 상승에 못미쳐..'보유'-우리

[이데일리 경계영 기자] 우리투자증권은 21일 현대하이스코(010520)에 대해 현대제철의 주가가 10% 오르더라도 현대하이스코의 주가 가치 상승은 8%에 그칠 것이라고 내다봤다. 투자의견 ‘보유(Hold)’와 목표주가 4만6000원을 유지했다.

변종만 우리투자증권 연구원은 “현대제철과의 분할합병에 대한 반대 주주 주식매수 청구권은 지난 18일 매수분까지만 발생한다”며 “이제 오늘(21일) 매수분부터는 주식매수청구권이 없어 주가는 주식매수 예정가인 4만2878원 이하에서 형성될 것”이라고 예상했다.

그는 현대하이스코의 주가가 주식매수 예정가보다 높게 형성될 경우 현대제철의 주가 상승을 기대하거나 현대하이스코의 잔존가치를 높게 평가하기 때문이라고 분석했다.

이에 변 연구원은 “현대제철의 주가가 전날 종가인 8만9900원 대비 10% 오를 경우 현대하이스코 1주의 적정가치는 4만7129원으로 8% 상승에 그친다”며 “현대제철 주가 상승을 기대할 경우 현대제철을 매수해야 한다”고 판단했다.

다만 그는 “현대하이스코 주식을 주식매수 예정가인 4만2878원에 매수할 수 있다면 현대제철 주가가 10% 상승하는 구간까지는 현대하이스코 주식을 사는 게 유리하다”고 설명했다.

이와 함께 변 연구원은 “인적 분할 이후 수익성과 투자계획이 구체화되지 않은 상황에서 현대하이스코의 잔존사업부문 가치 평가는 보수적으로 접근하는 일이 필요하다”고 덧붙였다.

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