천보, 생산능력 5년 이내 10배 늘어난다…목표가 11%↑-신한

[이데일리 김인경 기자] 신한금융투자는 3일 천보(278280)가 중장기 성장 모멘텀을 확보하고 있다며 목표주가를 기존 27만원에서 30만원으로 11.1% 올려잡았다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.오강호 신한금융투자 연구원은 “천보의 2분기 매출액은 전년 동기보다 53% 증가한 516억원, 영업이익은 58% 늘어난 100억원 수준으로 전망한다”면서 “3분기에도 증설이 반영돼 성장이 지속할 것”이라고 내다봤다.

그는 “가격은 원재료 가격 상승에 따른 판가 상승, 수량은 고객사 수요 증가와 증설 반영 효과가 반영될 것”이라며 “향후 추가 고객사 확대 및 제품 포트폴리오 다변화도 긍정적”이라고 말했다.

이어 2차 전지 중소형 업체는 업종 특성상 증설 기대감이 높은 시점이나 실적 호조시점, 업종 가치 재평가 시기에 좋다는 점에 그는 주목했다. 오 연구원은 “최근 국내외 셀업체의 배터리 생산 확대 및 자동체 업체의 전기차 출시가 한창인 만큼 경쟁력 있는 배터리 소재 업체의 관심은 높아질 수밖에 없다”면서 “지금은 제품의 기술 경쟁력이 부각하고 있는 시점이며, 실적 성장이 긍정적인 만큼 매수 타이밍이라는 판단”이라고 설명했다.

실제 지난달 천보가 지분 100%를 보유하고 있는 천보비엘에스가 2차전지 전해질 제조부문 신규설비 투자를 발표했다. 오 연구원은 “작년 7월 투자 발표 이후 1년 만에 신규 투자 발표”라면서 “생산 능력을 살펴보면 작년 1560만톤에서 올해 말 4000만톤, 2023년 말 1만2000톤, 2026년 2만7000톤까지 증가할 것”이라고 기대했다.

오 연구원은 “제품 품질 경쟁력은 이미 입증했고 생산능력이 향후 5년 이내 10배 이상 늘어나는 상황”이라며 “기존 고객사 수요 증가 및 신규 고객사 확대가 지속할 전망”이라고 강조했다. 이와 함께 그는 “전체 배터리 매출액을 올해의 경우, 작년보다 113% 늘어난 1571억원 수준, 내년은 올해보다 37% 증가한 2154억원 수준으로 예상한다”고 평가했다.

오 연구원은 “2022년은 2020년 증설 발표된 1차 투자 온기가 반영되는 시점”이라며 “중장기적 성장 모멘텀 확보와 실적 성장이 이어지는 구간이라 보고 있다”고 덧붙였다.