삼성SDS, 내년 성장성 회복 전망…'매수'-NH

[이데일리 경계영 기자] NH투자증권은 30일 삼성SDS(018260)에 대해 4분기 실적이 시장기대치를 밑돌겠지만 내년 성장성이 회복될 것이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 35만원을 유지했다.

김동양 NH투자증권 연구원은 “4분기 영업이익이 지난해 4분기보다 8% 감소한 1715억원으로 시장기대치를 소폭 밑돌 것”이라며 “IT서비스사업이 계절적 성수기를 맞아 5개 분기 만에 역성장에서 벗어나겠지만 물류BPO(업무처리아웃소싱)사업은 휴대폰 물류 판매 정체 등으로 매출액이 소폭 줄 것”이라고 말했다.

내년 성장성이 회복되는 데 더 주목해야 한다는 게 그의 판단이다. IT서비스사업이 기저효과에 상암데이터센터 완공 등 사업기회가 확대되고 물류BPO사업 역시 삼성전자 내부점유율을 확대하면서 매출액이 늘어나리란 전망에서다.

그는 “삼성전자가 공식적으로 삼성SDS와의 합병 가능성을 거듭 부인하면서 주가가 24만~30만원선을 유지할 것”이라면서도 “지배구조 이벤트가 언제 발생할지 예측하긴 불가능하지만 삼성SDS의 기업가치가 높을수록 대주주가 활용할 수 있는 지분 가치 또한 커진다는 것은 변함없는 사실”이라고 강조했다.

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