이노션, 美시장 중심으로 안정적 성장 전망-한화

[이데일리 김성훈 기자] 한화투자증권은 18일 이노션(214320)에 대해 올해 2분기 미국을 텃밭으로 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 전망했다. 투자의견 ‘매수’(Buy), 목표주가 8만8000원을 각각 유지했다.

한화투자증권은 이노션의 2분기(4~6월) 매출이 전년 동기(1148억원) 대비 9.4% 증가한 1257억원, 같은 기간 영업이익은 5.3% 늘어난 314억원을 기록할 것으로 전망했다.

김소혜 한화투자증권 연구원은 “미국 내 D&G와 캔버스 법인이 비계열 물량을 확대하면서 미국 미디어 시장에서 의미 있는 광고사업자로서의 지위를 확보한 점이 유의미하다”며 “캡티브 고객의 마케팅 예산이 프로덕트 마케팅보다는 커뮤니케이션 마케팅 영역으로 집행을 늘리고 있다는 점도 안정적인 실적을 가능하게 한다”고 말했다.

특히 최근 진행 중인 인수합병(M&A)이 성사될 경우 추가 외형 성장과 수익성 개선까지 기대할 수 있다는 분석이다. 김 연구원은 “(이노션은) 연내 미국 디지털 업체뿐만 아니라 글로벌 대규모 대행사 업체 인수를 조율하고 있다”며 “디지털 관련 기업 인수 성사 시 다소 부족했던 디지털 관련 사업 확대와 실적 성장이 기대된다”고 설명했다.

그러면서 그는 “주요 고객사의 업황이 점차 개선되는 상황에서 기업 인수가 더해진다면 올해 계열 물량을 통한 실적 성장이 가속화될 것으로 전망한다”고 덧붙였다.