두산중공업, 두산메카텍 인수 재무구조 개선에 긍정적-대신

[이데일리 박정수 기자] 대신증권은 6일 두산중공업(034020)에 대해 두산메카텍 인수는 재무구조 개선에 긍정적이라며 투자의견 시장수익률(향후 6개월간 시장수익률 대비 -10%포인트에서 10%포인트 주가 변동)과 목표주가 6300원을 유지했다.

이동헌 대신증권 연구원은 “두산메카텍 인수 결정은 사업 포트폴리오 강화와 시너지 측면에서는 두산중공업에게 긍정적”이라며 “인수가 완료되면 두산중공업의 재무구조 개선에 일부 도움(연결 부채비율 269.2% → 263.4%, 3분기 기준)된다”고 진단했다.

앞서 지난 5일 두산은 이사회를 열고 자회사인 두산중공업에 2382억원 규모의 현물출자를 결정했다고 공시했다. 회사 측은 현재 보유 중인 두산메카텍 지분 100%(지분가액 2382억 원)를 현물출자해 두산중공업 유상증자(신주 발행)에 참여하는 것이라고 설명했다.

이 연구원은 “두산메카텍은 정유, 가스, 석유화학 플랜트의 화공장치(대형 타워·컬럼, 반응기, 열교환기, 압력용기 등)를 제작하는 업체로 지난해 영업이익은 53억원으로 전년 동기 대비 69.7% 증가했다”며 “전방산업의 투자 증가로 업황은 회복세를 보이고 있다”고 분석했다.

다만 그는 “두산중공업의 중장기 성장 모멘텀(가스터빈, 해외원전, 소형원자로, 신재생 풍력 등)은 많으나 본업의 개선 시점까지는 보수적 관점을 유지한다”며 “별도 순차입금은 4조6368억원(3분기 기준)이며 재무구조 개선 노력이 지속될 것”이라고 전망했다.