막오른 팬오션 매각, 흥행 성공할까

회생채권 규모 1조원대 넘을 듯..수천억대 가격 '부담'
현대글로비스, 포스코 등 관심 없어

등록 2014-11-03 오후 4:55:22

수정 2014-11-03 오후 4:59:05
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[이데일리 정태선 기자] 하반기 대형매물 중 하나로 꼽히는 팬오션 매각 작업이 이번주부터 본격적으로 시작된다.

팬오션 매각을 위한 인수의향서(LOI)접수를 4일 시작하고, 심사를 통과한 인수후보는 3주간 예비실사를 거친 치후 내달 11일 본입찰을 진행한다. 팬오션은 지난 3월 삼일회계법인을 매각주관사로 선정하고, 주인찾기에 시동을 걸었다.

팬오션(028670)은 국내 벌크선업계 1위, 해운업계 3위 업체다. 원래 STX그룹 주력 계열사였다가 STX그룹이 해체된 작년 6월부터 법정관리에 들어갔다.

팬오션은 법정관리에 돌입한 이후 1년여간 자구책 이행 등을 통해 부채비율을 낮추고 영업이익 흑자전환에 성공했다. 인력 구조조정과 자산 및 지분 매각 등으로 작년 말 2000%에 육박했던 부채비율은 6개월 만에 700% 수준으로 낮아졌다.

실적도 개선되고 있다. 지난 2011년부터 작년까지 적자에서 허덕이던 팬오션은 올 들어 1분기 498억원, 2분기 654억원의 연속 영업이익 흑자을 달성했고, 지난 8월에는 207억원 가량의 회생채권을 조기에 변제하기도 했다.

업계에서는 적정 인수가격을 6000억원~7000억원 내외로 평가하고 있다. 그렇지만 현재 미확정부채 7000억원~8000억원을 포함한 최종 회생채권 규모가 1조원에서 최대 1조 5000억원에 달할 것으로 추정되고 있다. 시장의 평가액과 팔수 있는 가격차가 큰편이다.

해운업 침체가 장기화하고 있는 가운데 수 천억원대 대형매물인 팬오션을 인수할 뚜렷한 후보가 없어 업계에서는 매각작업에 진통을 겪을 것으로 보고 있다.