[단독]MBK 자금줄 된 롯데카드…계열사에 5년간 1400억대 신용공여

[이데일리 최정훈 기자] 롯데카드가 지난 5년간 MBK파트너스 계열사에 약 1400억원의 신용공여(대출지원)를 한 것으로 드러났다. 특히 회생 절차에 착수한 홈플러스에 절반이 몰리면서 MBK가 롯데카드를 인수한 후 그룹 자금줄로 활용한 게 아니냐는 비판이 커지고 있다.

[이데일리 이미나 기자]

13일 롯데카드가 국회 정무위원회 이인영 더불어민주당 의원실에 제출한 자료에 따르면 롯데카드의 MBK 계열사 대상 신용공여 한도는 2020년 590억원에서 2021년 1290억원으로 급증한 뒤 2022년 이후 올해 8월까지 1420억원 수준을 유지하고 있다. 기업별로는 홈플러스가 700억원으로 절반을 차지했고 딜라이브(120억원), 네파(400억원), 엠에이치앤코(200억원) 등도 해마다 같은 규모의 지원을 받고 있다. 이들 기업 모두 MBK가 지분을 보유한 특수관계 기업이다.

특히 홈플러스에 대해선 지원 규모와 형태 모두 가장 두드러졌다. 롯데카드는 단순 대출형 신용공여에 그치지 않고 ‘구매전용카드’ 형태로 단기 자금을 제공하는 구조까지 새로 도입했다. 홈플러스의 자금 사정이 2022년 신용등급 하락 이후 급격히 악화하자 MBK는 기존 거래처였던 현대·신한카드를 대신, 계열 금융사인 롯데카드와 새로운 계약을 맺었다. 이 계약을 통해 홈플러스는 협력업체 대금을 카드로 결제하고 롯데카드가 납품업체에 현금을 먼저 지급한 뒤 일정 기간 후 홈플러스가 상환하는 구조로 자금을 운용했다. 카드사가 사실상 단기 외상거래를 제공한 셈이다.

그 결과 롯데카드의 홈플러스 구매전용카드 매출은 2022년 796억원에서 2023년 1264억원, 2024년 7953억원으로 2년 만에 10배 이상 폭증했다. 문제는 이 중 절반 이상이 외부 유동화 없이 롯데카드 내부에 머물렀다는 점이다. 지난해 전체 매출 가운데 57%만을 특수목적법인(SPC)에 넘겨 전단채로 유동화했고 나머지 47%(약 3700억원)는 롯데카드가 직접 채권으로 보유했다.

딜라이브와 네파의 구매전용카드 거래 역시 전액(유동화율 0%)을 롯데카드가 직접 보유 중인 것으로 확인됐다. 즉 MBK 계열사에 대한 롯데카드의 자금 지원은 대부분 그룹 계열사에 머물렀다. 카드업계 관계자는 “MBK가 외부 차입 대신 계열 금융사를 동원해 내부에서 자금을 돌리는 구조로 해석할 수 있다”며 “리스크를 외부로 분산하지 않고 금융계열사에 묶어둔 점은 사모펀드식 내부금융의 전형이다”고 말했다.

이 과정에서 홈플러스의 부채는 감소했지만 롯데카드의 위험노출은 커졌다. 홈플러스는 외부 투자자에게 노출될 부채 규모를 줄였지만 롯데카드는 미 유동화 채권을 떠안게 되면서 회생 절차 이후 상환 위험도 같이 떠안게 됐다. 홈플러스 관련 수익(이자·수수료)은 2023년 2300만원에서 2024년 46억5000만원으로 급등했다가 올해 들어 5억원 수준으로 급락했다. 일시적으로 수익이 늘었지만 결과적으로 ‘부실을 이연한 거래’였다는 평가다.

롯데카드의 재무지표도 악화했다. 영업이익은 2022년 3310억원에서 2024년 1731억원으로, 순이익은 2538억원에서 1353억원으로 감소했다. 반면 대주주 신용공여 비율은 같은 기간 11.21%에서 22.25%로 두 배 이상 치솟았다. 여전업감독규정상 일정 수준을 넘으면 리스크 관리 강화 조치가 필요하지만 금융감독원은 아직 별도의 검사나 제재를 진행하지 않았다.

서지용 상명대 경영학과 교수는 “롯데카드의 신용공여는 형식상 계열사 지원이지만 실질적으로는 카드사 자원이 MBK 계열로 빠져나간 것이다”며 “이런 구조는 사금고 의혹으로 볼 여지가 있다”고 말했다. 서 교수는 이어 “MBK가 롯데카드를 인수했으면 전업계 카드사로서 경쟁력 강화에 나섰어야 했지만 내부거래에 집중하면서 성장 기회를 놓쳤다”며 “레버리지 바이아웃 중심의 사모펀드식 경영이 결국 기업의 가치보다 부채 상환에 치우친 결과를 낳았다”고 지적했다.

이인영 의원은 “사모펀드 계열 금융사가 대주주 이익을 위해 내부 자금줄로 악용하지 않도록 금융당국이 유동화 비율·신용공여 한도 등 내부거래 실태를 정기점검해야 한다”며 “계열 간 자금 이전 구조와 회계처리에 대한 상시 감독체계를 만드는 등 제도적 보완에 나서야 한다”고 강조했다.