파이브 빌로우, 근본적 체질 개선에 장기 성장 기대...투자의견 상향-번스타인

[이데일리 최효은 기자]번스타인은 할인 소매업체 파이브빌로우(FIVE)의 운영 개선이 장기 성장성을 높이고 있다며 투자의견을 상향 조정한다고 밝혔다.

번스타인은 21일(현지시간) 파이브빌로우의 투자의견을 기존 ‘시장수익률’에서 ‘시장수익률 상회’로 상향하고, 목표주가는 247달러에서 250달러로 높였다. 이는 전거래일 종가 대비 약 22%의 추가 상승 여력이 있다는 것을 의미한다.

이 소식에 이날 오전 10시 30분 기준 파이브 빌로우의 주가는 전일대비 0.34% 오른 204.84달러에 거래 중이다.

번스타인은 최근의 성장세가 일시적인 인기 상품 효과를 넘어 상품 구성, 마케팅, 매장 운영 개선에 기반한 구조적 변화라고 평가했다. 이에 따라 파이브빌로우가 앞으로도 한 자릿수 중반대의 동일매장매출 증가율을 안정적으로 달성할 수 있을 것으로 전망했다. 또한 신규 매장 확대와 자사주 매입도 성장세를 뒷받침할 것으로 내다봤다.

시장에서는 1분기 ‘스퀴시 덤플링’ 장난감 열풍에 힘입어 동일매장매출이 23% 급증한 이후 성장세가 둔화될 가능성에 주목하고 있다. 그러나 번스타인은 향후 기저효과로 비교 부담이 커질 수는 있지만, 팬데믹 이전 약 3.5% 수준이었던 동일매장매출 증가율이 현재는 한 자릿수 중반 수준까지 높아질 만큼 사업 경쟁력이 개선됐다고 분석했다.

또한 위니 박 최고경영자(CEO)의 전략이 주요 성장 배경이라고 강조했다. 트렌드를 반영한 상품 구성 확대, 매장 레이아웃 개선, 디지털·소셜미디어 마케팅 강화, 경쟁 환경 완화에 따른 가격 결정력 향상 등이 실적 개선을 이끌고 있다는 설명이다.

번스타인은 이에 따라 2026회계연도 조정 주당순이익(EPS) 전망치를 기존 9.28달러에서 9.74달러로, 2027회계연도 전망치는 9.33달러에서 10.04달러로 각각 상향 조정했다. 또한 2025~2028회계연도 동안 연평균 EPS 증가율이 20%를 웃돌 것으로 전망했으며, 동일매장매출 전망과 신규 출점 계획도 상향해 연간 두 자릿수 초반의 매출 성장세가 이어질 것으로 내다봤다.