27일 이진명 신한투자증권 연구원은 “작년 4분기 영업손실은 직전 분기 대비 적자로 전환한 1314억원으로 시장 기대치(4843억원 영업이익)을 하회할 것”이라고 말했다.
그는 “정유 영업손실이 2685억원으로 전 분기 대비 적자전환이 예상된다. 정제마진은 등유와 경유 중심의 강세가 이어지며 견조한 흐름이 지속됐다. 다만 분기말 유가 및 환율 급락에 따른 재고평가손실(5179억원)과 부정적 래깅효과 등으로 큰 폭의 감익은 불가피하다”라고 설명했다.
그는 “작년 4분기 국제유가는 글로벌 경기 침체 및 중국 코로나 급증에 따
또 4분기 화학 영업이익은 329억원이 예상된다. 이 연구원은 “올레핀 스프레드는 전기대비 하락폭이 확대됐으며 견조했던 아로마틱(PX) 부문도 약세로 돌아섰다”면서 “윤활유 영업이익은 비수기에 따른 판매량 감소 및 판가 하락 영향으로 2477억원을 전망한다”고 말했다.
이 연구원은 “배터리 실적은 여전히 신규 공장 가동에 따른 비용, 가동률 및 수율 이슈 등으로 부진한 상황”이라면서도 “다만 출하량 증가로 탑라인 성장이 지속되고 있으며 수익성은 신규 공장(헝가리, 미국 1~2공장)들의 점진적인 가동 정상화로 매분기 개선될 전망”이라고 기대했다.
아울러 “견조한 정유 업황과배터리 개선 가능성 등을 감안할 경우 주가 업사이드는 유효하다”고 덧붙였다.