목표주가는 9800원, 투자의견은 `매수` 유지.
다음은 리포트 주요 내용이다.
◇아시아나항공(020560)
아시아나항공의 2월 운항수입은 2094억원으로 전년동기대비 8.8% 증가한 수치를 기록하였음. 사업부문별로 살펴보면 국내선 운항수입은 전년동기 14.0% 감소하였으나 비중 큰 국제선 운항수입이 전년동기 14.6% 증가하며 외형 성장을 이끌었으며, 화물부문 역시 전년동기 6.7% 증가하며 성장세에 힘을 실어주었음.
2월 운항실적에서도 국제선 여객수요의 호조세와 화물부문의 성장률 회복세를 재확인 할 수 있었음.
국제선 노선별로는 일본 노선의 약세가 지속되었으나 동남아 노선의 호조세가 이어졌으며 주력노선인 중국 노선의 탑승률 역시 소폭 상승하여 전체적인 항공수요 증가세가 이어질 수 있었음.
- 투자등급 ‘매수’유지, 목표주가 9800원 유지
최근 아시아나가 전략적으로 힘을 기울였던 파리 취항이 당분간 어렵게 된 부분은 유럽노선의 성장 전략 교두보 확보에 지장이 생긴 것으로 판단되나 현재 유럽 노선 비중은 6%선으로 당장의 수익성에 미치는 영향은 크지 않다고 보여지며 오히려 고수익 노선으로 꼽히는 중국노선의 성장세 지속과 동남아 노선의 빠른 회복세에 주목해야 할 것임.(김승철 애널리스트)