포스코케미칼, 2분기 실적악화…목표가↓-현대차

[이데일리 전재욱 기자] 현대차증권(001500)은 포스코케미칼(003670)의 2분기 영업이익이 지난해보다 감소할 것으로 추정하고 목표주가를 6.25% 내린 7만5000원으로 제시했다. 다만 하반기 사업이 정상 궤도에 오를 것으로 보고 투자의견은 매수를 유지했다.

박현욱 현대차증권 연구원은 보고서에서 “포스코케미칼 2분기 실적은 매출 3698억원, 영업이익은 167억원으로 추정된다”며 “영업이익은 시장 컨센서스 220억원을 밑돌고 지난해보다 20% 감소할 것”이라고 전망했다.

박 연구원은 “기존 사업부 실적이 저조한 때문에 영업이익이 저조했다”며 “생석회 부문(매출비중 23%)은 포항 설비 대수리에 따른 판매량 감소 및 판가 하락이 있었고 화성품 부문(매출 비중 25%)은 실적에 적용되는 유가가 낮아지면서 수익성도 저조했을 것”이라고 추정했다. 이어 “지분법손익에 반영되는 피엠씨텍 실적도 침상코크스 가격이 낮아지면서 예상보다 부진한 실적이 나왔을 것”이라고 분석했다.

그는 “그러나 핵심 성장 동인인 음극재 매출액(매출 비중 9%)은 예상에 부합하고, 양극재(매출 비중 9%)는 예상을 웃돌 것”이라며 “시장 우려와 달리 수익성도 양호했을 것”이라고 추정했다. 이를 바탕으로 “3분기는 기존 사업부문의 가격 인상으로 실적 정상화되면서 영업이익은 315억원을 기록해 전분기 대비 88% 증가할 것”이라고 내다봤다.

박 연구원은 “2분기 실적 부진을 반영해 목표주가를 하향 조정하지만 주가가 상승할 여력은 충분하고 앞으로 2차전지에 대한 시장관심 확대 시 가장 주목받을 것”이라고 덧붙였다.