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- 삼성액티브운용, ‘KoAct 배당성장액티브’ 2.5% 특별배당 실시
- [이데일리 원다연 기자] 삼성액티브자산운용은 ‘KoAct 배당성장액티브’ 상장지수펀드(ETF)가 특별배당 2.5% 지급을 처음 실시한다고 18일 밝혔다. 특별배당을 지급하게 된 배경은 우수한 수익률이다. KoAct 배당성장액티브는 지난해 2월 상장한 이후 비교 지수인 코스피 대비 높은 성과를 나타내고 있다. 이 ETF는 1개월 8.8%, 3개월 30.7%, 6개월 32.4%, 1년 20.8%의 수익률을 기록해 비교 지수보다 1개월 +0.56%포인트(p), 3개월 +1.49%p, 6개월 +5.90%p, 1년 +8.49%p 높은 수익률을 달성했다최근 국내 증시 부양을 위한 주주환원 정책이 가시화되면서 KoAct 배당성장액티브의 투자전략이 맞아 떨어졌다는 평가다. KoAct 배당성장액티브는 배당이 지속 확대되는 배당성장주, 주주환원이 증가하는 기업, 현금 흐름이 개선되는 기업을 엄선해 투자한다. 기업의 배당 지급횟수 및 배당 수익률을 검토함은 물론 자사주 매입 여력을 확인해 실제 주주환원이 성장하는지를 점검한다. KoAct 배당성장액티브는 금융, 화학, 전자 등 산업 전반의 수혜주에 투자하는 포트폴리오를 갖췄다. 업종별 투자비중 상위 업종은 금융업과 지주사다. 편입 종목에는 DB손해보험(005830)(7.8%), 현대차(005380)(5.4%), 현대엘리베이터(017800)(4.7%, 미래에셋생명(085620)(4.2%) 등 현금 흐름 및 주주환원이 우수한 기업 44개 종목을 골고루 담고 있다. 총 보수는 연 0.5%다.배당락(7월30일) 전일인 오는 29일까지 KoAct 배당성장액티브 ETF를 보유한 투자자는 특별배당을 받을 수 있다. 배당지급일은 8월 4일이다.남은영 삼성액티브자산운용 운용1팀장은 “일반 고배당 종목의 경우는 이미 이익과 배당성향이 높기 때문에 배당소득 분리과세 법안이 통과된다고 해도 기존 대비 배당금의 상승이 높지 않을 수 있다”며 “일반 고배당 종목 대비 배당금이 성장할 수 있는 배당성장 종목이나 배당성향을 높이면서 재평가 받을 가능성이 높은 지주사를 투자하는 게 바람직하다”고 말했다.
- [마켓인]초대형 IB의 모험자본 공급 …크레딧 시장 기대 고조
- [이데일리 마켓in 김연서 기자] 금융위원회가 신규 종합금융투자사업자(종투사) 신청을 재개하기 위한 시행령 개정 채비를 마친 가운데 크레딧 시장에선 수급 개선에 대한 기대감이 커지고 있다. 증권사의 차입 확대가 예상되면서 우량 및 비우량 크레딧 시장 모두 긍정적인 영향을 받을 것이라는 분석이다.여의도 증권가 전경. (사진=연합뉴스)16일 금융투자업계에 따르면 전날(15일) 금융위원회는 ‘자본시장법 시행령 및 하위규정 개정안’을 입법 예고했다고 밝혔다. 이번 개정안에 따라 발행어음 인가와 IMA(종합투자계좌) 시행 본격화 가능성이 높아졌다.당국은 종투사의 적극적인 모험자본 공급을 촉진하면서 발행어음·IMA 관련 리스크 관리 및 투자자 보호 측면 등을 종합적으로 감안해 운용규제 개편을 추진한다. 모험자본은 중소·벤처기업, VC, 신기사, P-CBO 매입, A등급 이하 채무증권(대기업 계열사 제외), 중견기업, 상생결제, 코스닥벤처펀드, 하이일드펀드, 소부장펀드, 모태펀드 투자 등 관련 자금공급을 의미한다.시장에선 모험자본 공급 의무 강화에 따라 크레딧 시장의 수급이 개선될 것이라는 전망이 나온다. 김상인 신한투자증권 연구원은 보고서를 통해 “발행어음 신규 지정과 IMA 시행은 최근 부정적인 하위등급 회사채 수급과 심리 개선에 기여할 전망”이라고 분석했다.2017년 도입된 발행어음 제도는 증권사가 직접 발행하는 단기 금융상품이다. 자기자본 4조원 이상 초대형 IB만 신청할 수 있다. 발행어음은 채권인수, 기업금융, 부동산PF 등 투자처에 운용할 수 있다. 이에 신규 발행어음 신청 5개사(메리츠·삼성·하나·신한·키움)를 중심으로 크레딧 수요가 창출될 것이라는 게 업계 분석이다. 현재 발행어음 신청 5개사의 자기자본 합계는 약 30조원에 달한다. 이들이 발행어음 인가를 받으면 최대 60조원까지 자금을 조달할 수 있을 전망이다.다만 발행어음 제도 시행이 크레딧 스프레드 축소까지 이어지지는 않을 것으로 보인다. 신한투자증권은 2025년 3월 말 KB증권, NH증권, 미래에셋증권, 한국투자증권의 현실적 최대 채권 투자액은 8조원 내외일 것으로 전망했다. 해당 자금이 크레딧 시장에 유입되기까지는 5년 이상의 시간이 걸릴 것으로 예상되기 때문에 단기간에 스프레드 축소로 이어지진 않는단 분석이다.IMA 제도도 이번 개정안에서 중요한 부분을 차지하고 있다. 당국은 IMA 제도 개선 가이드라인을 함께 제시했다. IMA는 고객 예탁금 유입으로 대규모 자금 조달이 가능하고 수익률이 높은 자산에 투자할 수 있다. 목표 수익률 수준에 따라 회사채, 기업대출, 메자닌투자, 벤처투자 등 다양한 기업금융 투자가 가능하다. IMA 투자대상에는 모험자본 중 하나로 BBB급 하위등급 회사채까지 포함될 전망이다. 일반적 중수익 상품의 경우 BBB급 이상 기업대출과 회사채가 주요 투자대상인 점을 감안하면 하위등급 회사채 수급 유입이 기대된다는 설명이다. 이번 입법예고 발표로 IMA 신청 및 선정 과정이 본격화됨에 따라 IMA 시장은 향후 주요한 크레딧 수요처로 활용될 전망이다.김상인 신한투자증권 연구원은 “발행어음으로 채권시장에 들어오는 자금은 10조원 안쪽으로 예상되고 몇 년에 걸쳐 들어오기 때문에 개선요인이 될 수 있다. 다만 스프레드는 크게 축소되진 않을 전망”이라며 “IMA는 상대적으로 채무증권에 대한 투자 수요가 있을 것으로 보고 있고 해당 건 역시 수급 개선 요인 정도로 작용할 것으로 본다”고 말했다.
- 지놈앤컴퍼니의 미국 자회사 정리법, 제노스코에도 적용될 수 있을까
- [이데일리 임정요 기자] 지놈앤컴퍼니(314130)가 미국 자회사 리스트바이오테라퓨틱스를 정리하는데 사용한 방식을 오스코텍(039200)과 제노스코에도 적용할 수 있을 것이라는 업계 의견이 나온다. 국내법인과 해외법인의 직접 합병이 제도상 불가능한 만큼 자회사가 가지고 있는 현금을 끌어오기 위해 지놈앤컴퍼니는 투자자들의 지분을 사오는 현물출자 딜을 설계했다. 최근 미국 자회사 제노스코의 코스닥 상장이 불발된 오스코텍도 검토해 볼만한 묘수라는 지적이다.(그래픽=이데일리 김일환 부장)◇현물출자 형태로 기관보유 자회사 지분 확보, 자회사에 재매각약 10년 전 마이크로바이옴 신약개발사로 설립한 지놈앤컴퍼니는 작년 6월 ADC 항암제 기술이전 계약을 성사시키며 사업전략을 틀었다. 마이크로바이옴은 화장품, 건기식 사업으로 남겨두고 신약부문은 ADC 항암제 연구개발(R&D)에 주력한다는 전략이다. 이에 따라 마이크로바이옴 신약 생산 기지이던 미국 자회사 리스트바이오테라퓨틱스와 리스트바이오랩스를 정리 중이다.전자는 현물출자 방식으로 정리 중이고, 후자는 매각을 추진 중이다. 가장 큰 차이점은 리스트바이오테라퓨틱스의 경우 공장이 없다는 점이다. 지난 2021년 설립해 기관투자자들로부터 자금을 조달, 미국 앤디애나주 피셔스시에 신공장 건설을 계획했지만 시장 상황의 급변으로 첫 삽도 뜨지 않은 채 현금을 그대로 안고 있다. 지놈앤컴퍼니 연결 재무재표상 리스트바이오테라퓨틱스에는 올 3월 말 기준 565억원의 현금성 자산이 있다.지놈앤컴퍼니는 전환우선주(CPS) 유상증자 및 전환사채(CB) 발행으로 리스트바이오테라퓨틱스 투자자들의 지분에 현물출자하고 있다. 올 4월엔 270억원 규모의 30년 만기 영구CB를 발행해 이를 리스트바이오테라퓨틱스 우선주 7만 4834주와 맞바꿨다.TS인베스트먼트, 수앤파이낸셜인베스트먼트, 아이온자산운용, 위벤처스, KD인베스트먼트, 티엘자산운용, 한국투자증권, 파라투스인베스트먼트, 대원제약(003220), DSC인베스트먼트, 티그리스인베스트먼트, SV인베스트먼트, 한국투자파트너스, 삼성증권이 지놈앤컴퍼니 영구CB와 리스트바이오테라퓨틱스 우선주를 맞바꿨다. 지놈앤컴퍼니는 투자자들로부터 취득한 우선주를 리스트바이오테라퓨틱스에 273억원 규모로 양도하는 방식으로 자회사의 현금을 흡수했다.이 외 257억원 규모의 전환우선주 발행 유상증자는 아직 진행 중이다. 지놈앤컴퍼니 전환우선주를 주당 전환가 2780원에 927만 6640주 발행, 현물출자를 통해 투자자들이 보유한 리스트바이오테라퓨틱스 우선주 7만 4829주를 확보한다. 오는 10일 해당 거래가 완료되면 또 다시 리스트바이오테라퓨틱스에 우선주를 양도해 지놈앤컴퍼니의 자본확충을 이룰 예정이다.리스트바이오테라퓨틱스에 투자했던 기관투자자들은 이 회사가 추후 코스닥 상장을 이루는 것을 기대했지만 이제는 지놈앤컴퍼니 전환우선주와 CB에 투자하는 방향을 선택했다. 한 업계 관계자는 “국내법인과 해외법인의 합병이 불가능한 상황에서 지놈앤컴퍼니의 해결법은 추후 오스코텍도 검토 해봄직 할 것으로 보인다”고 말했다.◇“마이크로바이옴 접는 지놈과 오스코텍-제노스코는 다르다”코스닥 상장사인 오스코텍은 미국 자회사 제노스코의 기술특례상장이 ‘쪼개기 상장’으로 비판 받고 올 4월 좌절됐다. 오스코텍과 제노스코는 공동연구한 EGFR 표적항암제 ‘레이저티닙’을 유한양행(000100)에 기술이전하고, 유한양행이 이를 미국 존슨앤존슨 자회사 얀센에 재이전해 최종 FDA 신약승인을 받는 쾌거로 이어졌다. 이로 인한 수익 분배비율은 유한양행6, 오스코텍2, 제노스코2다.오스코텍에 투자했던 주주들은 제노스코가 따로 코스닥에 상장할 시 레이저티닙으로 발생하는 가치가 쪼개진다는 이유로 거세게 반발했다. 상장이 어그러진 만큼 제노스코는 다른 방식으로 연구개발 자금을 마련해야 한다. 레이저티닙으로 수익이 발생하고 있어 자체 자금으로도 운영은 가능할 전망이다. 올 5월에는 일본 상업화에 따라 오스코텍·제노스코 공동으로 얀센에서 약 70억원의 기술료를 수령했다.오스코텍 투자자들은 오스코텍과 제노스코의 삼각합병, 주식스왑을 통한 100% 자회사화, 또는 오스코텍이 직접 제노스코의 연구자금을 지원하는 방향을 제안하고 있다.이 중 오스코텍 주주들이 제시한 주식스왑 형태가 지놈앤컴퍼니의 방식과 가장 유사하다. 제노스코에 투자한 기관투자자들에게 오스코텍 주식을 발행해 현물출자하고 그들의 제노스코 주식을 넘겨받는 형태가 가능할 것으로 보인다. 지놈앤컴퍼니가 그러했듯 자본으로 인정되는 영구CB, 그리고 당장 지분희석으로 이어지지 않는 전환우선주 신주발행이라면 주주들의 지분 희석 없이 오스코텍의 현금 유출 없는 현물출자 형태로 제노스코 지분을 확보할 수 있다.한가지 차이점이 있다면 지놈앤컴퍼니는 확보한 지분을 자회사에 재매각해 자본확충 수단으로 활용했다면, 오스코텍은 제노스코의 사업이 계속 영위되어야 한다는 점이다.오스코텍 관계자는 “마이크로바이옴 CDMO 사업을 종료하는 지놈앤컴퍼니의 딜 구조는 당사의 상황과는 조금 다른 케이스로 이해된다”며 “제노스코는 레이저티닙의 50% 권리를 가진 회사여서 사라져서는 안된다. 또한 제노스코는 고종성 대표가, 오스코텍은 윤태영 대표가 연구개발을 이끄는 점에서 양사의 색깔이 다른 점도 존재한다”고 말했다. 그는 “다만 현물출자, 삼각합병 등 주주들의 제안 내용은 모두 검토를 진행 중이다”며 “어떻게 하면 오스코텍의 현금유출을 줄이면서 제노스코의 안정화를 이룰 것인가 고민 중”이라고 말했다.
- 삼성운용, ‘KODEX K방산TOP10’ 상장 당일 개인 순매수 100억 돌파
- [이데일리 원다연 기자] 삼성자산운용은 ‘KODEX K방산TOP10’ 상장지수펀드(ETF)가 상장 당일 하루동안 개인 순매수 100억원을 돌파했다고 16일 밝혔다. 한국거래소에 따르면 전일 기준 KODEX K방산TOP10 ETF의 개인 순매수 규모는 101억원으로 집계됐다. 이는 올 들어 신규 상장한 국내 테마형 ETF 중 상장 당일 개인 순매수 역대 최대 규모다.KODEX K방산TOP10의 수익률은 하루만에 4.4%를 달성했다. 순도 높은 방산 기업을 엄선한 포트폴리오가 성과 차이의 주요 요인으로 작용했다는 분석이다.KODEX K방산TOP10은 실제 방산 매출 비중, 해외 수출 비중, AI 방산 기술 접목 여부 등을 종합적으로 고려해 엄선한 10개 종목으로 구성된다. 특히 K-방산의 성장을 이끌어가는 국내 대표 ’BIG 4‘ 방산 업체인 한국항공우주(047810)(KAI), 한화에어로스페이스(012450), 현대로템(064350), LIG넥스원(079550)에 약 80%를 집중 투자하는 점이 특징이다.이 외에도 한화시스템(272210), 풍산(103140) 등 방산 시스템, 장비, 소모품 관련 종목을 편입하고 있다. 이들 편입 종목들의 방산 관련 평균 매출 비중은 전체 매출의 70% 이상을 차지한다. 이는 방산 그 자체로 경쟁력을 입증하는 기업에 집중해 투자 효율을 극대화하려는 전략이다.또다른 차별점은 AI 방산 기술 및 제품 관련성이 높은 종목에 가중치를 부여하는 방식으로 설계했다는 점이다. 최근 전쟁에서 부각되는 무인기술, AI 전술 체계 등 첨단 기술의 중요성을 반영해 K-방산 기업의 중장기적인 성장 가능성을 담아냈다. 이대환 삼성자산운용 매니저는 “방산 업종의 전반적인 실적 개선 기대감에 따라 주요 종목들의 상승세가 이어졌으며 특히 풍산은 현대로템의 폴란드 K2 전차 수출계약에 따른 수주 기대감으로 17.22% 상승하며 방산주 상승을 견인했다”며 “KODEX K방산TOP10은 국내 대표 BIG 4 방산 업체에 약 80%를 투자하는 ETF로서 방산의 본질적인 성과를 주가 상승으로 연결시킬 수 있는 순도 높은 방산 테마 ETF다”고 밝혔다.
- 삼성운용, 'KODEX K방산TOP10 ETF' 신규 상장
- [이데일리 김경은 기자] 삼성자산운용은 ‘KODEX K방산TOP10’ 상장지수펀드(ETF)를 15일 신규 상장했다고 밝혔다.(사진=삼성자산운용)해당 ETF는 방산 기업의 주가 움직임에 직접적인 영향을 미치는 실제 방산 매출 비중, 해외 수출 비중, 인공지능(AI) 방산 기술 접목 여부 등을 종합적으로 고려해 엄선한 10개 종목으로 구성했다. 단순 키워드나 시가총액 비중 방식에서 벗어나 방산의 본질적 성과를 주가 상승으로 연결시킬 수 있는 종목에 집중하는 것이 핵심이다.특히 K방산의 성장을 이끌어가는 국내 대표 ‘빅 4’ 방산 업체인 한국항공우주(047810)(KAI), 한화에어로스페이스(012450), 현대로템(064350), LIG넥스원(079550)에 약 80%를 집중 투자한다. 이 외에도 한화시스템(272210), 풍산(103140) 등 방산 시스템, 장비, 소모품 관련 종목을 편입하고 있다. 편입 종목들의 방산 관련 평균 매출 비중은 전체 매출의 70% 이상을 차지한다. 방산 사업을 부수적으로 영위하는 기업이 아니라 방산 그 자체로 경쟁력을 입증하는 기업에 집중해 투자 효율을 극대화한다는 전략이다.또 다른 차별점은 AI 방산 기술 및 제품 관련성이 높은 종목에 가중치를 부여하는 방식으로 설계했다는 점이다. 최근 전쟁에서 부각되는 무인기술, AI 전술 체계 등 첨단 기술의 중요성을 반영해 K방산 기업의 중장기적인 성장 가능성까지 담아냈다. 미국의 팔란티어와 같이 AI 기술이 방위산업의 패러다임을 전환시키고 있음을 고려하면 ‘KODEX K방산TOP10’은 미래 지향적인 투자 기회를 제공할 수 있다는 게 회사 측의 설명이다.삼성자산운용은 최근 주가 조정에도 K방산의 추세적 성장이 계속될 것으로 전망한다. 최근 북대서양조약기구(NATO)가 방위비를 5% 증액하고 현대로템이 폴란드에 8조 8000억원으로 사상 최대 규모의 K2 전차 수출을 확정하는 등 긍정적인 시장 상황이 이어지고 있어서다. 전 세계에서 한국산 무기는 동종 무기 대비 높은 가성비와 빠른 납기 경쟁력을 갖춰 선호도가 높다. 정부 역시 방위산업을 ‘국가 전략 산업’으로 육성하기 위한 전폭적인 지원 정책을 펼치고 있다.이대환 삼성자산운용 매니저는 “올해 하반기부터는 진정한 방산 종목들의 옥석 가리기가 시작될 것이며 실제 방산 매출 및 수출 비중을 고려한 기업 위주로 투자자들의 관심이 이어질 것”이라며 “드론, AI 무인 시스템 등 AI 방산 시장의 성장으로 패러다임 전환이 이루어지고 있어 K방산 기업 투자 시에도 AI 방산 기술 접목 여부를 고려한 KODEX K방산TOP10으로 하반기 투자 전략을 세워보는 것을 추천한다”고 말했다.
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