개별株 부담된다면…130% 치솟은 2차전지 ETF 주목

[이데일리 이은정 기자] “단편적인 2차전지 투자 시대는 끝났습니다.”

2차전지 상장지수펀드(ETF)가 독주를 이어가고 있다. 연초 이후 130% 상승한 상품도 등장했다. 근래엔 2차전지 소재주를 담은 ETF를 중심으로 강세가 이어지고 있다. 개별 종목 변동성이 우려된다면 세분화된 ETF 상품이 대안으로 관심이 쏠린다. 과열된 수급은 유의할 필요가 있다는 조언이다.

올해 2차전지테마 130%↑ 한 달 새 ‘소재’ 부각

24일 한국거래소에 따르면 이날 종가 기준 연초 이후 TIGER 2차전지테마는 130.84% 상승했다. 레버리지를 제외하고 전체 ETF 1위다. 이 상품은 소재 70%, 배터리 셀 25%, 부품장비주에 5% 가량 투자한다. KODEX 2차전지산업과 ACE 2차전지&친환경차액티브, KBSTAR 2차전지액티브도 80~90%대 올랐다.

[이데일리 김정훈 기자]

기간을 좁혀 살펴보면 1개월 새엔 ACE 2차전지&친환경차액티브가 35.04% 상승하며 레버리지를 제외하고 전체 ETF 수익률 1위다. 해당 상품은 최근 양극재, 리튬, 실리콘음극재, 리사이클링, 2차전지 장비로 포트폴리오 비중 구성을 마쳤다. SOL 2차전지소부장Fn이 25.10%로 뒤를 이었다.

ACE 2차전지&친환경차액티브는 24일 하루에 10.68% 급등했다. 신고가를 재차 경신한 포스코그룹주 영향이 컸다. 해당 ETF가 담고 있는 POSCO홀딩스(005490)는 이날 16.52% 올라 LG화학(051910), 삼성SDI(006400), 삼성바이오로직스(207940)를 제치고 코스피 시가총액 4위에 등극했다. 이날 포스코인터내셔널(047050)은 상한가를 기록했다.

포스코홀딩스는 2분기 영업이익이 전년 동기 대비 줄었지만, 1년여 만에 영업이익 1조원대를 회복했다. 지난 11일 배터리 원료, 핵심 소재 밸류체인을 구축한다며 소재 매출·생산 목표치를 올려 잡았다. 포스코인터내셔널은 분기 최대 실적을 기록했고, 영업이익률이 4%대를 처음으로 돌파했다. 회사는 그룹 내 2차전지 소재·원료 조달 창구 역할을 하고 있다.

SOL 2차전지소부장Fn은 국내 2차전지 소재 내재화와 수직 계열화의 중심 축인 에코프로와 포스코홀딩스를 가장 큰 비중으로 담고 있다. 지난 21일 기준 SK아이이테크놀로지(361610), 더블유씨피(393890) 등 분리막 종목의 비중(7.6%)이 국내 2차전지 ETF 중 가장 높다. 대주전자재료(078600), 나노신소재(121600) 등 실리콘 음극재 비중은 4.3%다.

박수민 신한자산운용 ETF상품전략팀장은 “단편적인 2차전지 투자의 시대는 종료됐다고 보고 더 좋은 배터리를 위한 다양한 소재의 필요성을 반영했다”며 “미국 인플레이션 감축법(IRA) 관련 추가 수주 가능성, 기술적 한계 개선의 노력이 진행되고 있는 종목들에 대해 관심이 유효하다”고 말했다.

“개별주 리스크 부담되면 ETF 대안…과열 수급 유의”

국내 2차전지 기업들의 기술·가격 경쟁력 강화와 함께 IRA 기대감이 커졌다. 그동안 우리나라는 자원 조달 리스크를 지속적으로 겪었다. 하지만 자원 직접 조달, 리사이클링 등 수직계열화를 통해 내재화를 이뤄낸 소재주들이 최근 출현하면서 폭발적인 상승세가 나타나고 있다.

다만 2차전지를 개별 종목별로 접근하기에 변동성이 부담된다면 ETF가 대안이 될 수 있다. 박 팀장은 “2차전지 전반이 많이 올라 업종에 대해 판단을 내리기 쉽지 않다면, 현시점엔 소재, 수직계열화 스토리를 가진 기업이 헤게모니를 가져가고 있는 점을 감안해 대응하길 권한다”고 말했다.

정의현 미래에셋자산운용 ETF운용본부 팀장은 “개별 주식은 상대적으로 리스크가 크지만 ETF는 분산 장기 투자가 가능하다”며 “단기적으로는 2차전지 기업들의 분기 매출이나 영업이익 발표 등에 따라 변동성은 더욱 확대될 수 있음을 유의해야 한다”고 전했다.

운용사들은 2차전지 소재에 집중한 ETF 상장에 나섰다. 이달 상장된 TIGER 2차전지소재Fn은 29.36% 상승했다. 지난 13일 상장 이후 4거래일 만에 개인 순매수 규모가 1000억원을 넘어섰다. KODEX 2차전지핵심소재10 Fn은 26.07% 올랐다.

과열된 수급은 유의할 필요가 있다는 조언이 나온다. 운용사 한 관계자는 “수주나 혁신적인 기술 발전에 의해서만이 아닌 수급 영향도 크게 받아 가격이 급격히 오를 때에는 주의할 필요가 있다”며 “업계에서도 고점에서 2차전지 신규 상품을 내기 부담스러워하는 상황이지만, 장기 성장성은 의심할 여지는 없는 만큼 차별화를 고민하는 분위기”라고 말했다.