한솔제지, 고마진 제품↑펄프가↓..매수-신영

[이데일리 김세형 기자]신영증권은 8일 한솔제지(004150)에 대해 목표주가 1만4300원에 매수 의견을 새로 제시했다.

곽찬 애널리스트는 “남미업체 펄프 판매가격 인상 시도로 지난해 하반기부터 현재까지 일시적 펄프가격 상승이 이어지고 있다”며 “펄프 수요, 공급 전망에 비춰볼때 펄프가격은 올 하반기부터 하락세로 돌아설 것”이라고 전망했다.

그는 이어 “주요 글로벌 제지 업체들은 경기변화와 펄프가격 변화에 민감한 인쇄용지 설비를 안정된 수요가 있고 이익률이 높은 산업용지와 특수지 설비로 전환하고

있는 추세”라며 “한솔제지도 오는 2015년까지 연산 20만톤의 인쇄용지 생산 설비를 특수지 설비로 전환할 계획이어서 이익구조 개선이 예상된다”고 판단했다.

그는 올해 한솔제지의 영업이익과 주당순이익은 지난해보다 각각 12.1%, 13.7% 증가할 것으로 추정했다. 목표주가 1만4300원은 신영증권의 올해 한솔제지 연결기준 예상 주당순이익 1070원의 13.3배 수준이다.



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