투기만 키운다…가상화폐·부동산으로 쏠리는 뭉칫돈

[이데일리 문승용 기자]

[이데일리 김정남 김정현 기자] 최근 가상화폐 광풍(狂風)은 우리나라에 흩뿌려진 돈이 얼마나 많은지 실감하게 했다. 다른 나라보다 우리나라가 유독 더 심했다. 이른바 ‘김치 프리미엄’이다.

가상화폐 거래소 빗썸에 따르면 24일 오후 3시40분 현재 비트코인의 시가총액은 247조3764억원 규모다. △리플(99조64억원) △이더리움(75조130억원) △비트코인캐시(47조3345억원) 등도 시가총액이 수십조원 수준이다. 빗썸에서 거래되는 가상화폐 12종의 시가총액은 무려 500조원을 훌쩍 넘는다. 빗썸 외에 다른 국내 거래소까지 합치면 이는 더 급증할 것으로 점쳐진다.

정부의 강력한 규제에 가상화폐 가격이 급락했는 데도 이 정도로 천문학적이다. 많게는 1000조원이 넘는 돈이 가상화폐 시장을 오가고 있다는 뜻이다.

시중통화 대비 단기부동자금 비중 42%

그 기저에는 ‘단기부동자금 1000조원 시대’가 자리하고 있다. 물론 가상화폐 시장에 어떤 자금이 유입됐는지 정확히 파악하기는 불가능하다. 다만 본지가 만난 대다수 전문가들은 “영향을 미쳤다고 봐야 한다”고 한목소리를 냈다. 수백조원의 단기부동자금을 가상화폐 시장이 빨아들였다는 해석이 가능하다는 것이다.

이창선 LG경제연구원 연구위원은 “현금 유동성이 많기 때문에 기대수익이 높은 상품이 눈에 띄면 그쪽으로 자금이 몰려갈 가능성이 높다”고 말했다.

가상화폐 뿐만 아니다. 부동산 시장도 뭉칫돈이 움직이고 있는데, 이 역시 고여있는 돈이 천문학적이라는 점과 맞닿아있다.

부동산114에 따르면 지난해 말 기준 수도권 아파트 시가총액은 1658조3910억원 규모다. 전년(1502조3148억원) 대비 156조762억원 불어났다. 전국 아파트 시가총액(2176조3980억원→2376조6587억원)은 1년 사이 200조원 넘게 늘었다. ‘돈의 힘’이 밀어올렸다는 관측이 무리는 아니다. 주원 현대경제연구원 경제연구실장은 “‘돈이 될 것 같은’ 곳에 몰리는 현상은 대규모 단기부동자금이 터전을 만들어준 것”이라고 말했다.

이같은 현상은 앞으로 계속될 수 있다. 중장기적으로 투자되지 않고 언제든 기회를 노리는 단기부동자금이 계속 증가 추세에 있는 탓이다. 지난해 1월(996조4454억원)을 제외하면 매달 단기부동자금은 1000조원을 넘어섰다. 불과 몇 년 전인 2010년 초반대만 해도 단기부동자금은 600조원 수준이었는데, 급격히 늘고 있는 것이다.

시중에 풀린 광의통화(M2) 대비 단기부동자금 비중도 최근 42% 안팎으로 상승했다. 이는 2014년까지만 해도 줄곧 30%대였다. 우리 경제의 자금흐름이 점점 비생산적으로 변질되고 있는 것으로 풀이된다. 경기를 살리고자 실시했던 초저금리의 정책 효과가 생각보다 크지 않았던 이유도 여기에 있다.

“정부의 코스닥 활성화 정책 긍정적”

해결책은 무엇일까. 결국 중장기적인 기업 투자를 늘려야 한다는데 전문가들의 견해가 모아졌다. 산업계로 돈이 흘러들어가야 고용과 소득도 더 개선될 수 있다는 것이다. 김현욱 한국개발연구원(KDI) 거시경제연구부장은 “기업들의 활동을 제약할 수 있는 규제를 없애서 마음놓고 생산활동에 집중할 수 있도록 해줘야 한다”며 “정부가 정책의 일관성을 유지해 기업들이 투자한 다음 후회하지 않도록 해줘야 한다”고 주장했다.

문재인정부가 최근 규제 철폐를 부쩍 강조하는 것도 고여있는 돈이 많아지는 현실을 반영한 것으로 읽힌다.

황세운 자본시장연구원 연구위원은 “시장 유동성은 원하는 방향으로 가고 있지 않을 뿐이지 이미 충분히 있다”며 “시장에서는 개인으로부터 자금을 받아 운영하는 연기금 같은 기관투자자의 역할이 중요하다. 이들이 어떤 방향성을 갖고 투자하느냐에 따라 큰 차이가 올 수 있다”고 강조했다.

그 연장선상에서 최근 코스닥 시장이 뜨는 것은 긍정적인 측면이 있다는 관측도 있다. 일부 쏠림현상도 분명히 있지만, 정부의 코스닥 정책이 벤처기업 등을 지원하겠다는 의미로 받아들여져서다.

황세운 위원은 “대기업은 충분히 자금을 확보하는 경우가 많은 데다 마땅한 사업 기회도 없어 자금 수요가 강하지 않다”며 “다만 벤처 쪽은 자금 수요는 강한데 위험하다보니 투자 수요는 작았다. 코스닥 활성화 정책은 정부가 이를 지원하겠다는 것이어서 긍정적으로 본다”고 말했다.