환율·금리 불안에…코스피 외국인 시총 비중 6년 만에 최저

[이데일리 양지윤 기자] 원·달러 환율이 1200원대를 넘어서면서 외국인이 보유한 코스피 주식의 시가총액 비중이 6년여 만에 최저 수준으로 떨어졌다. 러시아의 우크라이나 침공이 장기화하면서 위험자산 회피하려는 외국인들이 매도 행렬에 나선 결과로 풀이된다.

서울 중구 하나은행 명동점 딜링룸에서 관계자가 러시아의 우크라이나 침공 관련 뉴스를 바라보며 업무를 보고 있다.(사진=뉴스1)

13일 한국거래소에 따르면 지난 11일 기준 유가증권시장 전체 시총은 2091조원, 이 가운데 외국인 보유 주식 시총은 666조원이다. 시총 기준 외국인이 보유한 주식 비중은 31.86%다. 이는 2016년 2월 11일의 31.77% 이후 6년 1개월 만에 가장 낮은 수준이다.

코스피 외국인 시총 비중은 2020년 초 40%에 육박했으나 2020년 말 36.50%, 2021년 말 33.55%로 줄었다. 올해 들어서는 LG에너지솔루션(373220) 상장을 앞둔 1월 25일에 34.20%까지 늘었다가 다시 감소세로 전환했다. 지난 8일(31.95%)부터는 31%대를 유지하고 있다.

외국인 시총 비중 축소는 주식 매도 영향이 크다. 지난달 중순부터 우크라이나 사태가 일촉즉발의 상황으로 치닫기 시작하면서 매도세가 짙어졌다. 유가증권시장에서 외국인은 2월 18일부터 3월 11일까지 14거래일간 5조7532억원을 순매도했다. 이 기간 2월 28일, 3월 3일 등 2거래일을 제외한 12거래일이 매도 우위를 기록했다.

외국인이 지난 1월 순매도한 금액이 1조4617억원에 달한다. 2월에는 17일까지 2조3130억원 매수 우위를 보인 점에 비춰보면 최근 매도세가 가파르다.

러시아의 우크라이나 침공으로 인한 위험자산 회피와 원화 약세가 원인으로 꼽힌다. 안전자산 선호가 두드러지면서 최근 원·달러 환율은 2020년 5월 이후 1년 9개월 만에 1230원대를 돌파했다. 일반적으로 원화가치가 하락할 경우 국내 증시에 투자한 외국인투자자들은 환차손 우려가 있어 달러로 환전하기 위해 자금을 빼내는 현상이 두드러진다. 원·달러 환율 급등은 외국인 수급에 악재로 작용해 주가를 끌어내리고, 다시 환율 급등을 부르는 악순환으로 이어진다는 설명이다.

이재만 하나금융투자 연구원은 “원·달러환율이 하락한다면 국내 증시 원·달러환율 임계점은 1200원으로 이보다 상승 시 외국인 순매도가 강해지는 경향이 있다”면서 “연초 이후 원·달러환율은 1200원을 넘어서며 현재 달러대비 평가절하 수준은 유로와 비슷한 수준으로 아시아 통화 중 가장 약세를 보이고 있다”고 짚었다.

미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 예고도 한국을 포함한 신흥국 증시에 부담으로 작용하고 있다. 선진국 금리 인상은 글로벌 자금의 신흥국 이탈을 부추기는 요인이다. 제롬 파월 연준 의장은 지난 2일 미 하원에 출석해 3월 15~16일(현지 시각) 열리는 연방공개시장위원회(FOMC)에서 “25bp(0.25%)의 금리 인상을 지지한다”면서 금리 인상을 예고한 바 있다. 지난 10일 발표한 미국의 2월 물가 지표가 시장 예상을 웃돌면서 긴축 우려가 다시 고개를 들고 있다. 증권업계는 FOMC를 둘러싼 긴축 우려가 작용할 수 있는 시기인 만큼 당분간 국내 증시는 변동성이 지속될 것으로 전망했다.