현대모비스, 실적개선과 中 점유율상승..`매수`-하이

[이데일리 김유정기자] 하이투자증권은 29일 현대모비스(012330)의 2분기 실적이 예상치를 넘어선 것으로 나타난 것을 긍정적으로 평가했다. `매수` 의견과 6개월 목표주가 13만원을 유지했다.

현대모비스의 2분기 매출액은 전년대비 2.7% 감소한 2조5288억원, 영업이익은 4.3% 증가한 3641억원으로 시장 전망치를 웃돌았다.

최대식 연구원은 "보수용 부품판매사업은 추정치를 약간 하회했지만 모듈사업은 예상보다 좋았다"며 "고마진 중국 CKD(반조립 자동차) 수출이 급증하면서 전체 모듈사업 마진을 끌어올렸는데 이를 당초 보수적으로 봤다"고 설명했다.

2분기 현대·기아차 중국공장 출고대수는 1분기보다 40% 이상, 작년 같은 기간에 비해서는 60% 가까이 급증한 점에 주목했다. 중국 CKD 수출 증가와 환율 상승으로 2분기 전체 CKD 수출은 전년동기비 2.4% 증가한 것으로 추정되고, 중국 비중은 70% 안팎에 달했을 것으로 예상됐다.

최 연구원은 "3분기 실적은 계절적인 요인은 어쩔 수 없겠지만 중국 CKD 수출 호조가 지속되고 있고 환율 하락 폭도 제한적일 것으로 보여 양호한 실적이 예상된다"고 밝혔다.

그는 "주가 상승으로 밸류에이션 메리트는 다소 희석됐지만 중장기적으로 실적 개선과 `매수·`보유`라는 시각은 여전하다"고 말했다.

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