호텔신라, 3분기 영업익 크게 증가..실적 개선 지속-하나

[이데일리 함정선 기자] 하나대투증권은 7일 호텔신라(008770)에 대해 3분기 영업이익이 크게 증가하고 4분기까지 실적 개선 모멘텀이 지속될 예정이라며 목표주가 14만5000원과 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

박종대 하나대투증권 연구원은 3분기 호텔신라의 매출은 전년동기대비 11.7% 증가한 7600억원, 영업이익은 29.1% 증가한 520억원으로 추정했다. 그는 “면세점 매출이 전년동기대비 11.2%, 호텔사업 부문이 16.3% 증가하며 외형 성장을 견인했다”고 설명했다.

박 연구원은 영업이익 증가 폭이 큰 이유에 대해 “환율 변동성 축소에 따른 원가율이 개선됐고 서울호텔 손실 폭이 축소했다”며 “수익성 높은 시내점 매출 비중 상승도 영향을 미쳤다”고 분석했다.

박 연구원은 4분기 중국 인바운드 증가율이 전년도 기저효과로 40% 증가 수준을 회복할 것으로 내다봤다. 또한 그는 창이공항 오픈에 따른 추가 매출도 약 800억원에 이를 것으로 추정했다.

박 연구원은 “4분기 영업이익은 전년동기대비 420% 증가한 310억원에 이를 것”이라며 “창이 공항은 내년 4분기부터 이익 전환이 가능할 것”이라고 전망했다.

이어 박 연구원은 호텔신라의 중장기 높은 성장 여력이 유효하다고 판단했다. 그는 “3분기 이후 가파른 실적 회복세가 긍정적”이라며 “중장기적으로 창이공항 등 해외 영업점 증가에 의한 추가적인 매출 증대와 중국 인바운드 구조적 증가로 인한 면세점 시장 확대 최대 수혜에 따른 성장 여력이 매력적”이라고 말했다.



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