LG생활건강, 성장 잠재력 기대 이상…목표가 40%↑-KDB대우

[이데일리 김기훈 기자] KDB대우증권은 1일 LG생활건강(051900)에 대해 실적의 잠재적인 성장 가능성이 매우 크다며 목표가를 기존보다 40% 올린 102만원으로 제시하고 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

함승희 KDB대우증권 연구원은 “화장품 섹터 밸류에이션이 지속적으로 상향 조정되는 환경에서 아모레퍼시픽과 대비해 히트 브랜드 수가 현저히 적고 국내외 채널 침투율도 아직 낮은 점을 고려하면 향후 실적의 잠재적인 상향 조정 가능성은 매우 크다”고 판단했다.

함 연구원은 이어 “현재 독보적인 프레스티지 히트 브랜드인 ‘후’의 경우 2011년까지 ‘오휘’보다 매출이 적었으나 이후 3년간 매출이 두 배 이상 늘면서 전사 실적을 견인하고 있다”며 “성공 가능성이 높은 브랜드의 성장 잠재력은 시장 예상 대비 훨씬 클 수 있다”고 설명했다.

그는 “‘숨’과 ‘빌리프’ 등 신규 프레스티지 라인업의 추가 출점과 점당 매출 증가에 따른 중장기 모멘텀은 매우 강할 것”이라며 “브랜드 라인업 강화와 하이엔드 비중 확대는 수익성 개선도 견인할 것”이라고 말했다.

한편 1분기 매출액과 영업이익은 전년동기 대비 각각 14.5%, 31.6% 늘어난 1조2915억원, 1689억원으로 시장 컨센서스를 웃돌 것으로 예상됐다.



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