한화케미칼, 태양광 불확실…주가 상승탄력 크지 않아-교보

[이데일리 박수익 기자] 교보증권은 25일 한화케미칼(009830)에 대해 태양광 실적 개선이 불확실해 주가 상승탄력이 크지 않을 것이라고 분석했다.

손영주 교보증권 연구원은 “한화케미칼의 자산 매각을 통한 순차입금 감소를 반영해 목표주가를 1만5500원으로 8.4% 상향하지만, 석유화학 실적 개선 폭 제한과 태양광 실적 개선 불확실성으로 주가 상승 탄력은 크지 않을 것으로 판단한다”고 밝혔다.

손 연구원은 “한화케미칼의 4분기 실적도 영업이익 기준으로 시장기대치를 48.7% 밑돌았다”며 “성수기에 진입한 리테일 개선과 가동률이 상승한 폴리실리콘 손실 축소에도 불구하고 재고관련 손실에 따른 유화부진·판가 하락에 따른 태양광 감익으로 실적이 부진했다”고 말했다.

그러면서 “1분기 영업이익은 282억원이 예상된다”며 “관절염 치료제 바이오시밀러(다빅트렐) 판권 계약을 겨냥한 단기 매수는 유효하지만 유가 약세에서 석유화학 개선폭 제한과 태양광 수익 개선 불확실성으로 추세적 주가 상승은 제한적일 것”이라고 판단했다.



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