한화테크윈, 한화 편입 시너지 기대… 투자의견·목표가↑-키움

[이데일리 이명철 기자]키움증권은 3일 한화(000880) 그룹으로 편입한 한화테크윈(옛 삼성테크윈(012450))에 대해 그룹 내 주류 성장과 방산 및 항공기 부품 분야 시너지가 기대된다며 투자의견을 시장수익률(Marketperform)에서 시장수익률 상회(Outperform)로 상향했다. 목표주가는 2만6000원에서 61.5%(1만6000원) 오른 4만2000원을 제시했다.

김지산 키움증권 연구원은 “회사 매각과 관련한 불확실성이 대부분 해소된 상태여서 저가 메리트가 부각된다”며 “한화 그룹 편입에 따른 중장기적 시너지 효과가 기대된다”고 진단했다.

그는 “항공기 부품 분야 성장성이 부각되고 방산 분야 시너지 전략과 한화탈레스 활용 방안에 따라 기업 가치가 상승할 가능성이 크다”며 “올해 한국항공우주(047810) 주가가 급등해 회사가 보유한 지분 가치도 주목할 필요가 있다”고 전했다.

방산 분야 시너지에 대해서는 유도 미사일로 대표되는 정밀유도무기체계에 집중될 것으로 봤다. 한화의 추진기관, 탄두·신관과 한화테크윈의 소형 가스터빈 엔진, 한화탈레스의 제어·레이더시스템이 결합하면 주요 기술과 핵심 부품을 내재화할 수 있다는 것이다.

김 연구원은 “한화와 한화테크윈이 지향하는 방산 산업 로드맵이 유사해 로봇·무인체계 등에서 적극 협업이 이뤄질 수 있을 것”이라며 “한화테크윈은 K-9 자주포에 편향된 정체된 사업 구조에서 벗어날 수 있을 것”이라고 예상했다.

▶ 관련기사 ◀
☞ [특징주]‘한화’ 간판 다는 삼성테크윈, 이틀째 강세
☞ [크레딧분석]`삼성` 이름값 뺀 테크윈
☞ [29일 주요 크레딧 공시]삼성테크윈, 'AA- 안정적' 하향 외