네오위즈/대덕전자 등 9월 추천 20선-세종증권

[edaily] 3일 세종증권은 네오위즈 대덕전자 등 20개 종목을 9월 추천종목으로 선정했다. 종목별 추천사유는 다음과 같다. ◇네오위즈 - 국내 최대 채팅사이트 "세이클럽"을 바탕으로 안정적인 수익모델 확보 - 상반기중 유료 컨텐츠 사업모델로의 전환에 성공함 - 6워에 단행된 2차 유료화의 효과가 하반기에 나타날 것으로 예상됨 ◇대덕전자 - 다양한 제품 포트폴이오를 구성하고 있어 수익성 확보 - 안정적인 재무구조 보유로 침체기를 감내할 수 있을 전망 - 빌드업 기판 매출확대로 하반기에도 동 부문의 수익성 호조세 지속 전망 - 적정주가 1만2000원으로 평가 ◇대상 - 아크로비스타의 분양 호조로 현금흐름 대폭 개선 전망 - 건설과 제약 등 적자사업부 축소를 통한 구조조정으로 수익성 개선 예상 - 부동산 매각, ABS발행, 분양수입을 통한 자금으로 차입금 축소에 주력할 계획 - 적정주가 4300원으로 64% 상승여력 있어 ◇대신증권 - 온라인 부문과 선물, 옵션거래에 강점을 가지고 있어 수익 안정성 높음 - 7월까지 견조한 이익기조가 지속됨 - 2002, 2003 회계년도 예상P/BV가 0.6배로 타 대형증권사 대비 저평가돼 있음 ◇대한재보험 - 부실 보증보험이 축소돼 있고 대출자산이 적어 추가적인 손실부담이 적음 - 자동차 보험이 변동수수료제로 돼 있어 자동차보험 손해율의 영향이 적음 - 수정 P/BV 0.35배 수준으로 타사 대비 저평가 ◇동부건설 - 상반기 실적호전에 이어 올해 창사이후 최고 실적 달성 전망 - 동부고속과의 합병후 물류부문은 터미널 운영으로, 건설부문은 항만공사로 진출할 수 있게 돼 성장 지속 전망 - 전년도 10%배당에 이어 올해도 고배당 정책은 지속돼 배당투자도 유망 ◇동아제약 - 박카스 부문의 현금창출력 우수 - 오리지날 약품 다수 보유해 안정적인 시장지위 유지 전망 - 라미화장품 유상증자 참여로 계열사 구조조정 마무리 단계 ◇동원산업 - 선망참치 가격 상승으로 기업가치가 EPS 기준 6배 증가 - 저수익 식품사업부 분할로 영업이이률이 지난해 3.7%에서 올해 13.6%로 증가 - 적정주가 1만5000원으로 현주가 대비 46% 추가상승 여력 ◇삼천리 - 현재 주가는 실질 주당순자산의 55%에 불과 - 2003년까지 연평균 17%의 순이익 증가가 예상 - 성장성 높은 산업용 도시가스 판매비중이 39%로 업계 평균인 26%보다 높음 ◇신도리코 - 국내 복사기시장이 디지털 복사기로 대체됨에 따라 향후 성장성 유망 - 렉스마크와 제록스로의 수출확대로 복사기 위주의 매출 탈피 전망 - 99년이후 무차입 경영으로 이자비용이 전무한 상태 - 적정주가 5만100원으로 평가 ◇일성신약 - 지명도 높은 오리지날 의약품을 보유해 매출증가 지속 전망 - 매출증가에 따라 고정비 절감, 원가율 감소 등 수익구조 개선 기대 - 비만치료제 디덕틸 출시로 성장성 기대 ◇제일제당 - 저수익 사업 분사에 따른 인건비 및 제반경비 축소로 수익성 개선 - 제일투신 등 계열사 실적호조로 자금지원 부담 및 지분법평가 손실 축소 - 적정주가 6만5100원으로 현주가는 69% 저평가 ◇한국전력 - 현재 주가는 과거 주가수준 및 해외 전력사에 비해 저평가 - 환율, 금리, 유가 등 실적변수들이 우호적인 방향으로 움직이고 있음 - 환위험에 대한 노출 축소로 향후 이익안정성 제고 전망 ◇한국컴퓨터 - 금융권 SI 및 금융단말기 부문의 안정적인 수익 창출 가능 - 마권발매기, 체육복표 단말기 등 신규사업의 성장성 유망 - 한네트, 한국트로닉스 등 자회사의 코스닥 등록으로 실질적인 자산가치 증가 - 적정주가는 2만4900원으로 평가 ◇현대미포조선 - 수리조선소에서 특수선 건조조선소로 전환해 향후 실적호조세 지속 전망 - 현대석유화학, 현대아산 등 향후 추가적 손실위험을 감안해도 저평가 - 연내 현대그룹에서 현대중공업과 함께 계열분리 예정으로 향후 시너지효과 예상 ◇현대자동차 - 6월말 이후의 주가하락은 과도, 저가매수의 기회 발생 - 6, 7월의 수출감소는 우려할 수준 아니며 미국내 판매는 견조한 증가세 유지 - 월/달러 환율 1200원대 유지하면 양호한 수익성 유지 ◇호텔신라 - 주5일근무제, 한국방문의해 등 정부의 관광산업 육성을 위한 지원 - 2002년 월드컵, 부산아시안게임 등 대규모 국제행사는 국내 관광산업 도약 계기 - 국내 최고급 호텔 이미지 구축, 안정된 수익구조 등을 감안, 적정주가는 8800원대 ◇LG애드 - LG그룹 기반의 안정적인 사업기반과 종합커뮤니케이션 업체로 성장여력 높음 - 광고경기 침체된 상태이나 4분기부터 통신, 금융 등 주도로 광고경기 회복 전망 - 장기 성장여력과 안정적인 재무구조를 감안하면 적정주가는 1만2000원대 ◇LG텔레콤 - 정부의 정책지원이 예상되는 IMT-2000 동기식 사업자로 선정돼 기업가치 제고 - 투자회수기 진입으로 올해 경상이익 흑자전환, 내년에도 실적개선 지속 전망 - 불확실한 요인을 감안하더라도 적정주가는 1만1000원으로 평가 ◇SK텔레콤 - 안정적 현금창출을 바탕으로 불확실한 영업환경 변화에 적응력이 높고 - 우량고객을 기반으로 다양한 신규사업 진출이 가능해 안정 성장 가능 - 주가관리 의지도 확실해 보유비중 늘릴 때