율촌화학,목표가 5700원..매수- EZ리서치

EZ리서치는 27일 율촌화학에 대해 양호한 재무구조와 신규사업 부문의 성장성을 등 감안할 때 현재의 주가는 저평가됐다며 12개월 목표주가를 5700원(액면가 500원)으로 제시하고 매수추천했다. EZ리서치는 율촌화학(08730) 에 대한 투자포인트로 1) 환경관련 신규사업인 오존발생장치와 식물성 컵라면 용기의 성장잠재력이 크고, 2) 농심을 주된 매출처로 갖고 있는 등 기존 제품에 대한 안정적 매출처 확보하고 있어 수익기반이 견고하고 캐리어 테잎 등 신규 제품의 매출이 빠르게 신장하고 있으며, 3) 리스료 감소에 따른 원가부담 경감 및 금융비용 부담 완화, 지분법 이익계상 등으로 수익성 개선이 뚜렷하다는 점을 들었다. 율촌화학의 올해 매출액은 지난해 1803억3500만원보다 11% 늘어난 2001억8600만원, 순이익은 2% 증가한 221억7800만원의 실적을 거둘 것으로 예상됐다. 부채비율은 지난해 99.8%에서 91.5%로 낮아질 것으로 추정됐다. 한편 EZ리서치는 율촌화학이 올해 전년 수준(25%)의 배당을 계획하고 있으며 내년 1월10일 만기도래하는 자사주펀드(216만주 보유, 90억원 규모)를 현재의 주가수준을 고려할 때 재연장할 가능성이 높다고 덧붙였다.