뉴스 검색결과 10,000건 이상
- "온통 악재뿐"…국고채 3년물 2.837% '7년 10개월래 최고'
- [이데일리 최정희 기자] “손절이 손절을 낳고 있다. 미 연방준비제도(Fed·연준)도 추가경정예산도 신임 한국은행 총재 후보자의 (메시지도) 모든 게 불확실하다.”올 들어 3년 만기 국고채 금리가 1%포인트 급등하며 연일 발작 수준의 금리 폭등, 채권 가격 폭락이 반복되고 있다. 단기물 뿐 아니라 10년 만기 이상의 장기물 금리까지 폭등하며 채권 가격이 급락했다. 보다 못한 한국은행은 2조원의 국고채 단순 매입을 하겠다고 밝혔지만 아직 섣불리 바닥을 예측하기 힘들다는 관측이다. ◇ ‘30년물 발행에 흔들리는 시장’…5년물까지 3% 찍어(출처: 금융투자협회)4일 금융투자협회에 따르면 지표금리인 국고채 3년물 금리는 전 거래일(2.784%)보다 5.3bp(1bp=0.01%포인트) 오른 2.837%에 최종 호가됐다. 2014년 6월 9일(2.840%) 이후 7년 10개월래 최고치를 찍었다. 장중엔 2.903%까지 오르기도 했다. 1년과 2년물은 각각 1.844%, 2.585%로 2.1bp, 10.2bp 올랐다. 5년물은 3.019%로 7.7bp 급등해 2014년 6월 12일(3.019%) 이후 7년 10개월래 처음으로 3%를 넘어섰다. 국고채 3년물과 5년물 금리는 연준의 정책금리 가속화 우려 등에 연초 이후 1%포인트 넘게 급등했다. 이날 국고채 금리는 장·단기물이 모두 급등한 가운데 장기물이 좀 더 큰 폭으로 올랐다. 10년물, 20년물, 30년물은 각각 3.065%, 3.050%, 3.020%로 5.8bp, 6.9bp, 13.6bp 급등했다. 10년물은 장중 3.178%까지 상승했다.이날 기획재정부가 30년물 국채를 4조3000억원가량 발행하면서 물량 증가에 30년물 금리가 유독 급등(가격 급락)한 것으로 보인다. 채권 시장 관계자는 “실수요 매수가 부진한 상황에서 30년물 입찰 물량이 풀리면서 이에 맞는 헷지수요에 3년물, 5년물, 10년물 선물 매도 등 장·단기물 할 것 없이 매도세가 나타난 것으로 보인다”고 밝혔다. 그나마 한은이 5일 2조원 규모의 매입을 실시하겠다고 발표하면서 국고채 금리 상승폭이 축소됐지만 상승세를 되돌리진 못했다. 2월초에 2조원 매입에 이어 올 들어 4조원 가량을 매입하는 것이다. 연초부터 채권 금리가 급등하면서 30년물 발행 물량을 제대로 소화하지 못할 만큼 투자 심리가 취약해졌다는 평가가 나온다. 호재에는 둔감해진 반면 악재에 상당히 민감해졌다는 설명이다. 미국 3월 고용지표가 호조세를 보이면서 연준이 5월 정책금리를 50bp 인상하는 등 연내 수 차례 50bp 인상 가능성이 거론된다. 여기에 윤석열 대통령 당선인측이 주장하는 50조원 추경이 적자 국채 발행 등 물량 부담으로 이어질 가능성이 높아졌다. 이런 가운데 이창용 한은 총재 후보자가 지난 1일 “금리를 통해 가계부채를 연착륙시키겠다”고 발언한 것이 채권시장을 더 불안하게 만들었다는 평가다.또 다른 채권시장 관계자는 “연준의 빅스텝(50bp 인상) 불확실성이 큰 데다 추경은 규모도 시기도 불확실하고 여기에 신임 총재 불확실성까지 더 생겼다. 이 후보자가 비둘지파(완화 선호)일지, 매파(긴축 선호)일지 모르는 상황에서 금리를 통해 가계부채를 잡겠다는 의지를 내비치면서 매파로 평가됐다”며 “손절이 손절을 낳고 있다”고 말했다. 기관투자가들이 손실 방어를 위해 채권을 매도한 것이 금리 상승폭을 더 키우고 있다는 평가다. ◇ “미 긴축·추경, 어느 것 하나라도 불확실성 해소돼야”아직까지 우리나라 연말 기준금리 전망은 연 1.75~2.00%로 큰 변화가 없는 상황이다. 이를 고려하면 국고채 금리는 오버슈팅(과도한 폭락)으로 해석되고 있다. 그럼에도 채권시장은 저가 매수를 가늠하거나 금리 상단을 예측하기도 힘든 상황이다. 한은의 국고채 매입이 시장을 안정시키는 데는 한계가 있을 것이란 평가도 나온다. 채권시장 관계자는 “현재로선 국고채 매입이 나온다고 한들 반짝하고 말 것”이라며 “미국 금리 인상, 추경 등 어느 것 하나라도 불확실성이 해소되는 것이 먼저 이뤄져야 한다”고 설명했다. 김성수 한화투자증권 연구원은 “극단적 시나리오에선 국고채 10년물 금리는 3.25~3.28%까지도 오를 수 있지만 그 가능성은 낮다”면서도 “4월 둘째주 미국 물가 지표 발표를 기점으로 금리가 하향 안정화될지, 다시 위로 튈지를 지켜봐야겠다. 그 전까진 변동성이 클 것”이라고 설명했다.
- [코스피 마감]기관·외국인 '사자세'…2750선 탈환
- [이데일리 김응태 기자]코스피 지수가 상승 마감했다. 장 초반 우크라이나 사태 격화, 미국 장단기 금리차 역전 등의 여파로 하락 출발했지만, 저가 매수세 유입에 힘입어 상승세로 전환했다. 국제 유가 안정과 리오프닝 기대감도 강보합세를 유지하는 데 기여한 것으로 풀이된다. 4일 마켓포인트에 따르면 코스피 지수는 전 거래일 대비 18.05포인트(0.66%) 상승한 2757.90으로 거래를 마쳤다. 이날 지수는 장 초반 2720선에서 하락 출발했지만, 매수 세력이 우위를 점하며 2750선을 탈환했다.이날 코스닥 지수가 상승세로 돌아선 것은 상승 재료가 두각을 보이지 않는 상황에서 저가 매수 세력이 유입한 영향이 컸다는 분석이다. 증권가에선 미국 연방준비제도(Fed)의 기준금리 빅스텝(0.5포인트) 인상 가능성과 미국 장단기 금리차 역전에 따른 경기 둔화 우려가 지속되고 있다고 판단했다. 이경민 대신증권 연구원은 “코스피는 특별한 상승 모멘텀이 부재한 가운데 연준 2회 연속 빅스텝 가능성 확대, 미국 장단기 금리차 역전으로 경기침체 신호 논란 등 불안요인 지속에 2750선 안착은 쉽지 않은 양상”이라고 설명했다. 그나마 미국의 비축유 방출 결정에 따른 국제유가 하락이 긍정적인 시그널로 인식된 것으로 풀이된다. 1일(현지시간) 뉴욕상업거래소(NYMEX)에 따르면 5월물 서부텍사스원유(WTI)는 배럴당 99.27달러를 기록해 100달러 밑으로 떨어졌다. 황지연 교보증권 연구원은 “미국이 역대 최대규모의 전략 비축유를 방출할 것을 결정하면서 유가는 큰 폭으로 하락했다”고 설명했다. 여기에 사회적 거리두기 조치 추가 완화에 따른 리오프닝 기대감이 상승했고, 미국의 고용보고서에서 실업률이 역대 최저치에 근접한 3.6%를 기록하는 등 고용 지표가 개선된 점도 경기 둔화에 대한 불안감을 일부 잠재웠다는 평가다. 이밖에 달러 강세 압력이 완화된 것도 호재로 봤다. 이경민 연구원은 “원달러 환율은 개장 직후 1220원까지 상승했으나 달러 강세 압력이 완화돼 현재 1217원에서 등락을 반복했다”고 말했다.수급 주체별로는 외국인과 기관은 각각 232억원, 137억원 순매수했다. 개인이 22억원 순매도했다. 프로그램별로는 차익과 비차익을 합쳐 1602억원 매수 우위를 기록했다. 업종별로는 상승한 종목이 대다수다. 기계(2.09%)는 2%대 오름세를 나타냈다. 비금속광물(1.89%), 철강및금속(1.74%), 섬유·의복(1.40%), 통신업(1.42%), 음식료품(1.3%) 등은 1%대 상승세를 기록했다. 반면 3월 업종 수익률 최고를 기록한 건설업(1.44%)이 1%대 하락했다. 보험(0.15%), 운수장비(0.06%), 은행(0.03%) 등도 1% 미만의 약보합세를 보였다. 시가총액 상위 종목은 혼조세다. SK아이이테크놀로지(361610), S-OIL(010950), 포스코케미칼(003670), SK(034730), LG에너지솔루션(373220), 대한항공(003490), SK텔레콤(017670), POSCO(005490)홀딩스, 고려아연(010130) 등은 2%대 상승했다. 반면 하이브(352820)는 2%대, HMM(011200)은 1%대 하락했다. 현대모비스(012330), LG(003550), 기아(000270) 등은 1%대 미만의 약보세를 띠었다. 종목별로는 쌍방울 그룹이 쌍용자동차 인수를 추진한다는 소식에 관련 종목들이 두드러진 강세를 보였다. 비비안(002070)은 상한가를 기록했으며 쌍방울(102280), 미래산업(025560), 이엔플러스(074610) 등은 29% 대 상승했다. 이날 거래량은 10억680만주, 거래대금은 9조5987억원으로 집계됐다. 상한가 4개 종목을 포함해 603개 종목이 올랐다. 243개 종목은 하락했으며 하한가를 기록한 종목은 없었다. 80개 종목은 보합권에 머물렀다.
- 코스피, 기관 매도세에 하락 출발…2730선
- [이데일리 김응태 기자] 코스피 지수가 하락 출발했다. 러시아와 우크라이나 교전이 지속되고 있는 가운데, 대러시아 제재에 따른 원자재 가격 상승 우려가 지속되며 투자심리가 악화된 것으로 분석된다.4일 마켓포인트에 따르면 오전 9시11분 현재 코스피 지수는 전 거래일 대비 9.74포인트(0.35%) 하락한 2730.14를 기록 중이다.국내 증시가 하락세를 보인 것은 우크라이나 사태가 해결될 기미가 보이지 않는 상황에서 원자재 수급 우려가 커지고 있어서다. 우크라이나에선 3월 곡물 수출량이 4분의 1 수준으로 급감했다. 아울러 미국의 고용 지표 호조에 따른 연방준비제도(Fed)의 기준금리 빅스텝(0.5%포인트) 인상에 대한 부담도 높아지고 있다. 한지영 키움증권 연구원은 “미국 비농업부문 신규고용, 실업률, 시간당임금 등 3월 고용지표가 양호하게 나왔다”며 “이는 연준의 빅스텝 명분을 강화해주는 요인”이라고 말했다. 수급별로는 기관과 외국인이 각각 1194억원, 200억원 순매도하고 있다. 개인만이 1391억원을 순매수 중이다. 프로그램은 차익과 비차익을 합쳐 240억원 매도 우위를 보이고 있다. 업종별로는 희비가 엇갈리고 있다. 비금속광물(0.81%), 음식료품(0.72%), 운수창고(0.47%), 의료정밀(0.63%), 철강및금속(0.50%) 등이 1% 미만 상승 중이다. 반면 전기·전자(0.77%), 서비스업(0.53%), 제조업(0.56%), 건설업(0.38%) 등은 1% 미만 하락하고 있다. 시가총액 상위 종목도 혼조세다. 대한항공(003490), KT(030200), S-OIL(010950), 하이브(352820), 고려아연(010130), 아모레퍼시픽(090430) 등은 1%대 오름세다. 반면 삼성SDI(006400)는 3%대 하락하고 있다. SK이노베이션(096770), 현대중공업(329180)은 2%대 내림세를 보이고 있다. 한편 지난 1일(현지시간) 미국 증시는 상승 마감했다. 미국 뉴욕증권거래소에서 블루칩을 모아놓은 다우존스30산업평균지수는 전거래일 대비 0.4% 상승한 3만4818.27을 기록했다. 대형주 중심의 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수도 0.34% 오른 4545.86으로 마쳤다. 나스닥 지수 역시 0.29% 뛴 1만4261.50로 집계됐다.
- "경기침체 역사 반복될까"…증시 투자의견도 '분분'
- [이데일리 이은정 기자] “장단기 금리 역전을 두고 역사(경기침체)가 반복될지 아직 정답은 알 수 없지만, 약세장의 선행지표로 볼 수 있습니다. 경기가 금리 ‘빅스텝’을 견디지 못하면 주식시장은 침체를 선행해 오는 연말 연초 많이 흔들릴 가능성이 있습니다. 앞으로 시장은 경기둔화 시그널에 더 민감하게 반응할 것이고, 박스권 변동장에선 개별 기업실적 모멘텀이 부각될 것입니다.”3일 주요 증권사 리서치센터장을 비롯한 증시 전문가들은 이처럼 입을 모았다. 국내 증시가 연초 이후 ‘삼천피’(코스피 3000)와 거리를 좁히지 못하고 있는 가운데 매크로(거시경제) 악재가 끊이질 않고 있다. 전쟁 장기화, 인플레이션, 긴축 가속화 우려 악순환에 더해 미국 국고채 장단기 금리가 역전되면서 경기침체 우려까지 번지고 있다. [이데일리 문승용 기자]◇ 채권시장 경고 간과하면 안 돼29일(현지시간) 뉴욕채권시장에서 2년물 미국 국채금리가 2.39% 선에서 10년물 미국 국채금리를 잠시 추월했다. 시장은 이제껏 장단기 금리 역전 이후엔 예외 없이 경기침체가 발생한 데 주목했다. 통상 장단기 금리 역전은 연방준비제도(Fed) 기준금리 인상 후반부에 발생하나, 지금은 금리 우려가 선 반영됐다고 봤다. 금리상승이 실물(소비와 투자 위축)과 금융(자산과 부채 부실화)에서 미국 경제의 충격을 빠르게 가할 수 있음을 시사한다는 평이다. 증시 전문가들은 대체로 우려가 과도하다면서도, 결국 경기침체를 압박하는 채권시장의 경고를 간과하지 말아야 한다고 권고했다. 박준우 KB증권 해외채권 CFA는 “장단기 금리차 역전의 침체 예측력에 대해 갑론을박이 많지만, 어떤 정량·정성적 분석을 해도 금리차가 역전된 상태가 그렇지 않은 시기보다 침체 확률이 높아지는 것은 예나 지금이나 사실”이라고 말했다.또 실제 우려가 현실화되더라도 경기침체까지 시차가 1년 안팎 남아 있다는 점을 주목했다. 최석원 SK증권 리서치센터 지식서비스부문장은 “주식이 경기를 빨리 선행해 6개월 앞서 간다고 보더라도 침체까지 느리면 1년 이상의 시차가 있을 텐데 이 기간 중앙은행의 대응 등도 변수가 될 것”이라며 “연준의 ‘빅스텝’을 경기가 잘 버틸지 관건일 것이고, 버티지 못하면 주식시장은 올해 말이나 내년 초부터 많이 흔들릴 수 있다고 본다”고 전했다. [이데일리 이미나 기자]◇ 주식 비중확대 Vs 중립 ‘분분’…섣부른 저점매수 경계주식 투자의견은 분분하다. ‘주식 비중확대’ 관련해선 단기적으로 연준 긴축 50bp(1bp=0.01%포인트) 공격적 인상 불확실성, 장단기 금리 역전에 따른 침체 논란이 이어지겠지만, 이미 가격에 상당 부분 선 반영됐다는 시각이다. 키움증권은 △미국 실물 소비, 중국 제조업 등 G2 모멘텀 개선 △마이크론의 양호한 가이던스에 따른 반도체 업황 기대감 △리오프닝 수요를 주목했다. 글로벌 주식 전반에 대한 ‘중립’ 의견도 나온다. 박희찬 미래에셋증권 연구원은 “이번 국면에서 경기 침체가 발생한다면 대규모 부채와 강력한 긴축이 동반돼 얕은 수준이 아닐 수 있다”며 “주가는 경기 침체에 임박해서 고점을 찍고 떨어지는 경향을 보이는데, 그럼에도 장단기 금리 역전 이후 경기 둔화 신호에 대한 시장의 민감한 반응, 빅스텝, 기업 실적 우려, 중국 경기 회복 시그널이 약한 점을 감안해 글로벌 주식 전반에 중립 의견을 제시한다”고 전했다. 장화탁 DB금융투자 리서치센터장은 “당장 경기침체 우려에 대해 결론을 내기보다 긴축·러시아 사태·물가 3가지 변수를 축으로 앞으로 경제지표 둔화 여부를 꾸준히 봐야 할 것”이라며 “주식 비중확대는 보수적으로 보지만 이 3가지 악재 영향력이 줄어들면 단기적으로 저점 매수가 유효하다고 본다”고 말했다. 아울러 변동장에 저평가된 자산에 섣불리 투자하는 것을 경계해야 한다는 권고도 따른다. 신윤정 이베스트투자증권 연구원은 “대포 소리가 들린 것은 맞지만, 러시아 제재 강도가 유례없이 강해 글로벌 경제로 전이될 가능성이 있다”며 “장단기 금리 역전은 우려가 과도하게 반영된 결과로 보지만, 글로벌 경기 악화를 경계하고 저평가된 자산 투자에는 보수적인 접근이 필요하다”고 했다. 결국 박스권 장세가 장기화할 것으로 예상되는 가운데 기업 실적 중요성이 부각될 것으로 봤다. 허재환 유진투자증권 투자전략팀장은 “박스권 장세에서 결국 증시에서 기업 실적이 주요한 모멘텀이 될 것”이라며 “원자재 가격 인상, 전쟁 영향에서 자유로운 개별 기업 중심으로 대응해야 한다”고 전했다. 유승창 KB증권 리서치센터장은 “코스피 2700선은 주요 매크로 우려를 선반영했다고 볼 수 있다”며 “리오프닝주와 금융주, 보험주, 낙폭과대 성장주가 나쁘지 않다고 본다”고 말했다. 최 부문장은 “경기침체로 가지 않는 이상 금리차 수익을 받는 금융주, 낙폭과대 플랫폼·반도체, 글로벌 에너지 투자 수혜를 받을 에너지 업종, 리오프닝주를 주목한다”고 짚었다.
- 위기엔 안전자산, 달러 투자 어떻게
- [이데일리 김윤지 기자] 원·달러 환율이 요동치고 있다. 최근 들어 다소 진정세를 보이고 있으나, 지정학적 불안과 미국 연방준비제도(Fed)의 긴축 부담이 여전히 달러화 강세 요인으로 작용하고 있다. 이 같은 흐름이 당분간 지속될 것으로 관측되는 가운데 금융 상품을 통한 달러 투자에 대한 관심도 높아지고 있다.◇ 달러 통장만 있나, ETF로 달러 채권·선물 투자 3일 한국거래소에 따르면 ‘TIGER 미국달러단기채권액티브 ETF’ 순자산총액은 지난달 말 3041억원을 기록해 전년 말 대비 47.01% 늘어났다. 올 들어 단기채 ETF의 순자산총액이 가파르게 늘어났고, 해당 ETF 또한 동일 기간 가장 많이 순자산총액이 늘어난 ETF 중 하나였다. 올해 들어 원·달러 환율이 1200원대로 올라선 데다 채권 ETF로 퇴직연금 계좌에서도 투자 가능해 수요가 증가한 것으로 풀이된다. 해당 ETF는 ‘KIS US Treasury Bond 0-1Y Index’를 비교지수로 삼지만, 자산의 30%는 펀드 매니저가 재량껏 운용해 초과 수익을 추구하는 액티브 상품이다. 만기가 1년 미만인 달러 표시 채권을 포함해 애플, 마이크로소프트와 같은 미국 우량 투자등급 회사채, 국내 공공기관이 발행한 KP(Korea Paper, 달러표시로 발행되는 한국채권) 등에도 투자한다. 요즘 같은 금리 인상기에는 투자 방망이를 짧게 잡은 단기채로 자산을 구성해 금리 상승(채권 가격 하락) 리스크를 최소화할 수 있고, 대표적인 안전자산인 달러 표시 채권에 투자해 원달러 환율 상승 시 수혜를 누릴 수 있다는 장점이 있다. 채권 ETF이지만 1일 기준 연초 이후 1.92% 수익률을 기록했다.[이데일리 이미나 기자]해당 ETF를 포함해 유가증권시장에는 달러 ETF 12종이 상장해 있다. ‘KODEX 미국달러선물’ 등 11종은 미국 달러 선물(先物) 움직임과 수익률이 연동된다. 레버리지와 인버스, 인버스2X 등 파생 상품도 상장돼 있어 각자 투자 판단에 따라 양방향으로 베팅할 수 있다. 한국거래소 미국달러선물지수를 추종하는 ‘KODEX 미국달러선물’의 연초 이후 수익률은 1일 기준 2.19%이다. 같은 기간 코스피 지수나 미국 우량주 중심 스탠다드앤드푸어스(S&P)500은 마이너스(-)를 기록했다.미국 상장 ETF 중에선 ‘Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund’(UUP)가 있다. 달러 움직임에 양(+)의 포지션을 취하는 ETF로, 달러 인덱스와 유사한 움직임을 보여주는 ‘Deutsche Bank US Dollar Index Long Future Index’를 추종한다. 달러 인덱스는 유럽 유로, 일본 엔, 영국 파운드, 캐나다 달러, 스웨덴 크로네, 스위스 프랑에 달러 가치를 지수화한 것이다. 달러 인덱스 선물을 이용해 미국 달러를 매수하고, 그외 6개 통화에 숏 포지션을 취해서 수익을 내는 구조로, 선물 계약 중 유로화 비중이 높아 유로화도 주요 변수가 된다. 외화 예·적금도 소액으로 손쉽게 접근할 수 있는 달러 투자 수단이다. 일반적인 예적금처럼 운용구조가 간단하고, 최대 5000만원까지 예금자보호를 받으며, 환차익에 대해 비과세다. 대부분 달러 현금으로 입출금할 땐 수수료가 없다. 시중은행 달러 예금 금리는 1% 미만으로, 금리 이득은 거의 없다. 해외여행에서 쓰고 남아 방치된 달러를 보관하거나, 목표환율 자동환전 서비스 등을 통해 환차익을 보는 수단으로 활용할 수 있다.◇ 강달러땐 환헤지보단 환노출달러에 직접 투자하지 않더라도 달러 강세장에선 해외 기초자산 금융상품을 고를 때 환율 수혜를 누릴 수 있는 환노출형을 선택하는 것이 유리하다. 요즘처럼 전체적으로 시장이 조정을 받을 땐 통상 달러가 강세를 보일 확률이 높고, 환차익으로 가격을 방어할 수 있기 때문이다. 펀드나 ETF 상품명 끝에 ‘(H)’가 붙어 있다면 환헤지(위험회피), ‘(UH)’가 붙어 있으면 환노출 상품이다. 운용보고서 등을 통해 환헤지 여부와 비율을 확인할 수 있다. 동일한 지수를 추종하는 상품이어도 환율에 따라 수익률 차이가 꽤 벌어진다. 에프앤가이드 3월 31일 기준 미국 주식형 펀드 중 가장 덩치가 큰 ‘AB 미국 그로스’ 펀드 환노출형의 연초 이후 수익률은 -8.73%로 집계됐다. 환헤지형은 -10.67% 수익률을 기록해 1.94%포인트 차이를 보인다. 투자 기간을 최근 1년으로 늘리면 환노출형은 20.52%, 환헤지형은 13.20%로 무려 7.32%포인트나 차이가 난다. ‘한국투자 미국배당귀족’ 펀드 또한 환헤지형의 최근 1년 수익률은 11.55%이나 환노출형은 19.08% 수익률을 기록했다. 환율 변동으로 인해 생기는 외화표시자산의 가치 변동 위험을 원치 않는 보수적 성향이거나, 원·달러 환율이 내려갈 것이라 판단한다면 환헤지 상품을 선택할 수도 있다. 환헤지는 선물환 계약 등으로 펀드의 매수시점과 매도시점의 환율 변동으로 인한 손실위험을 없애는 것이다. 이때 환헤지 비용도 고려해야 한다. 수수료가 아닌 비용으로 처리돼 기준가에 녹아 있다. 많게는 2%까지 수익률을 깎아 통상 장기 투자시에는 환노출형이 권고된다. 전문가들은 달러 금융상품 투자에 앞서 자산배분 효과에 방점을 찍고 투자 목적과 기간, 성향을 고려해 신중히 접근할 것을 조언했다. 정의현 미래에셋자산운용 ETF운용부문 팀장은 “위기시 안전자산 선호 현상(Flight to Quality)이 부각될 때 달러는 훌륭한 대안”이라면서도 “장기 투자 측면에서 주식은 장기적인 우상향을 기대하지만, 환율은 주식과 달리 ‘상대적 가치’라는 점을 유의해야 한다”고 말했다.
- 투자 보릿고개에도 '찐부자' 투자처 따로 있다
- [이데일리 이지현 기자] 투자 보릿고개다. 코스피는 2개월째 2600~2700선을 횡보하고 있다. 코스피 3000, 3300선은 아주 오래전 일이 된 느낌이다. 글로벌 금리 인상소식에 뭉칫돈은 위험자산에서 안전자산으로 이동하고 있고 러시아의 우크라이나 침공 장기화는 이런 움직임을 가속하고 있다. 위험자산에 속하는 주식투자 상황이 호락호락하지 않은 것이다. 이런 상황에서 증시 전문가들의 조언마저 엇갈리고 있다. 어떤 이들은 현금 확보를, 어떤 이들은 위기가 기회가 될 수 있다며 적극적인 투자를 권하기도 한다. 이럴 때 진짜 주식 부자들은 어떤 선택을 했을까? ◇ 국내 과대낙폭株 찾아라3일 이데일리가 서울 강남권 주요 프라이빗뱅커(PB)를 대상으로 전화 설문한 결과 요즘 ‘찐 부자들’도 현재의 불확실성에 투자심리가 위축되긴 마찬가지라고 말했다. 한 PB센터장은 “주식자산 비중이 높다 보니 최근 주가 하락 상황에 손실을 봐 어느 정도 상황이 정리되는 걸 기다리고 있는 상황”이라고 전했다. 일부는 자산을 현금화해 손해가 거의 없는 예금상품으로 갈아탄 것으로 알려졌다. 하지만 대부분이 증시에 그대로 남아 앞으로의 상황을 예의 주시하는 모습이었다. 그러면서 위기 속 기회를 찾아 꾸준히 투자를 이어갔다.이환희 KB증권 WM스타자문단 청담PB 센터장은 “최근 자산가들의 경우 직접투자에 나서는 모습이 많이 포착된다”며 “그동안 사고 싶었던, 그런데 비싸서 접근하지 못한 것들을 직접 담고 있다”고 귀띔했다.[이데일리 김일환 기자]코스피 대장주 삼성전자(005930)는 지난해 1월 고점 대비 28.62%나 하락했다. 코스피 황제주였던 LG생활건강(051900)은 지난해 7월 178만원을 터치했지만, 현재는 절반까지 내려앉아 89만원대에서 유지하고 있다. SK하이닉스(000660)는 지난해 3월 15만원대를 터치하며 추가상승 기대감을 키웠지만, 이후 급락하며 9만원대까지 하락했다가 다시 11만원선을 회복한 상태다. 조인호 NH투자증권 프리미어블루 강남센터 PB 상무는 “삼성전자, SK하이닉스 등의 경우 아직 반등을 제대로 못 한 상황”이라고 말했다. 이환희 센터장은 “시장 상황이 좋지 않으니 확인하고 매수할 것을 조언하고 있다”며 “(자산가들도) 단기간 성과보다 2~3년 묵히면 괜찮겠다 싶은 것들을 담는 모습”이라고 설명했다.◇ 공포심리에도 美 주식 더 꼭 쥐었다코로나 팬데믹(전세계 대유행) 이후 한 손에 국내 주식을, 다른 한 손에 미국 주식을 나눠 쥐었던 자산가들은 미국 시장의 출렁임에도 투자 규모를 줄이지 않은 모습이었다. 비공개를 요청한 다른 PB는 “해외 IT 기술주가 많이 내렸지만, 실제 투자금을 빼거나 하지 않고 있다”며 “이들에게 해외 비중은 포기할 수 없는 부분”이라고 말했다.미국 주식시장은 금리 인상과 경기 침체 등에 대한 우려로 올 초부터 크게 조정받았다. 미국 다우존스지수는 지난 연말 3만6338.30에서 지난 2월 3만3131.76로 하락했다. 나스닥지수도 지난해 연말 1만5644.97에서 지난 14일 1만2581.22로 낮아졌다. 특히 글로벌 전기차 대장주로 ‘천슬라’로 불렸던 테슬라는 같은 기간 766달러까지 내려가며 투자시계를 6개월 전으로 되돌렸다. 글로벌 반도체 대장주 엔비디아는 300달러대를 넘나들던 것이 213달러대까지 밀렸다.[이데일리 김일환 기자]공포감에 휩싸인 일부 서학개미들(해외에 투자하는 국내 개인투자자들)은 털고 나오는 모습을 보이기도 했지만, 자산가들은 위기에 더 강했다. 강남의 다른 PB는 “100억원 이상을 투자한 자산가들도 20% 정도의 손실을 보면 아무것도 아닌 게 아니라 ‘강남 아파트 한 채를 잃었다’라는 생각을 한다”며 “그래도 이를 정리하지 않는다”고 말했다. 투자 자체를 장기적인 관점에서 보기 때문에 단기적 손실에 가볍게 움직이지 않는 것이다. ‘이 또한 지나가리’라는 믿음으로 미래에 투자하는 모습이다. 실제로 급락했던 미국 증시는 빅테크주 중심으로 회복하고 있다. 특히 테슬라는 다시 급격히 상승해 천슬라를 회복했다. 엔비디아도 급등을 시작해 300달러대 회복을 바라보고 있다. 연방준비제도가 추가로 내놓을 통화정책 충격이 이미 시장에 충분히 반영됐고 우크라이나 사태 충격도 미국엔 제한적일 거라는 전망에 힘이 실리는 분위기다. 이런 상황에 미국 회사채 시장에 투자하는 큰손도 늘고 있다. 조인호 상무는 “장기 국채의 경우 금리 영향을 직격으로 받기 때문에 국채보다 미국 회사채, 특히 낙폭과대 중심으로 선별적 매수에 들어가고 있다”고 말했다. 미국 투자등급 신용 스프레드는 과거 10년 평균(129bp) 수준이지만, 수익률(YTW)은 평균치(3.1%)를 웃돌고 있다. 대외 불확실성 완화 속 기업들의 실적 개선과 과거 대비 낮은 부도율, 수급 부담 완화를 감안할 때 미국 투자등급의 신용 스프레드 축소가 전망되고 있다. 달러 투자도 선호되고 있다. 미국 달러화는 글로벌 경기 사이클에 역행하는 대표통화다. 우크라이나 사태 장기화와 미 연준의 긴축 경계감 속 이달에도 원·달러 환율은 강세가 예상되고 있다. 조인호 상무는 “미국 달러를 현금 보유 대안으로 생각한다”고 귀띔했다. ◇ 비상장 관심…원유 곡물 선물 늦은감[이데일리 김일환 기자]성장 잠재력이 큰 비상장 기업에 대한 투자로도 꾸준히 관심이 이어졌다. 이 센터장은 “지금은 비상장 시장도 많이 수그러진 상황이지만, 찾는 사람이 줄면서 물건이 예전보다 낮은 가격에 나와 꾸준한 관심이 이어지고 있다”라고 말했다. 최근 한국거래소에 상장예비심사를 신청한 비상장 대어 마켓컬리 운영사 컬리는 시가총액 6조원으로 전망되고 있다. 기업가치 3조원으로 평가되는 중고거래 플랫폼 당근마켓으로도 꾸준한 관심이 이어지고 있다. 하지만 최종 거래로 이어지는 경우는 많지 않은 것으로 알려졌다. 비상장기업 관련 투자 조언을 주로 해온 한 PB센터장은 “팔려는 사람의 경우 가격을 높이 받으려 하고 사려는 사람의 경우 너무 비싸다고 반응하고 있는 상황”이라고 전했다. 러시아의 우크라이나 침공으로 주목받은 원유, 곡물 등의 투자에는 적극적으로 나서지 않는 모습이었다. 이미 고점이라고 판단한 것이다. 조인호 상무는 “채권이 무릎이라면 이건 어깨 진입”이라며 “어깨에서 머리까지 먹는 건 자제해야 한다”고 조언했다. 이환희 센터장도 “몇 개월 전에 투자했다면 수익률이 괜찮겠지만, 현재로선 편하게 들어갈 타이밍이 아니다”며 “(자산가들도) 현재로선 그쪽 포트폴리오로 확 가지 않는다”고 말했다. ◇주식 찐부자는한국예탁결제원에 따르면 10억원 이상의 주식자산을 보유한 ‘주식 찐부자’는 2020년 기준 전체 개인투자자의 0.5%에 이르는 4만3800명으로 집계됐다.
- 매물이 없다…미국 미친 집값發 '악성 인플레'[미국은 지금]
- [뉴욕=이데일리 김정남 특파원] “매물이 아예 씨가 말랐다.”미국 뉴저지주 북동부 버겐카운티에 위치한 테너플라이는 인구 1만5000명이 채 안 되는 작은 도시다. 그러나 뉴저지주 내에서 좋은 학군으로 손꼽히는 데다 뉴욕 맨해튼 출퇴근이 용이해 주거지로 인기가 많은 곳이다. 테너플라이는 코로나19 이전부터 주택 공급이 부족했는데, 최근 들어서는 아예 매물 자체가 없는 수준이다. 매매와 임대(렌트) 모두 마찬가지다.2020년 7월께 테너플라이로 이주한 A씨. 그는 최근 가까운 부동산 중개인과 대화하다가 놀라운 얘기를 들었다. A씨는 단독주택을 월 3900달러(약 475만원)에 월세로 살고 있다. 계약했을 때는 다소 비싼 가격이라는 생각을 떨칠 수 없었다. 그런데 지금 구하려 했다면 월 4500달러는 훌쩍 넘었을 것이라고 중개인은 전했다. 그마저도 매물 자체가 없어 사실상 ‘부르는 게 값’이라고 한다.미국 플로리다주 마이애미의 한 주택 문에 매도 표지판이 걸려 있다. (사진=AFP 제공)◇공급 부족에 뒤틀린 주택시장미국 최대 부동산 정보업체 질로우로 검색해보면 현재 테너플라이에 임대로 나온 단독주택은 단 한 건도 없다. 버겐카운티에 속한 인근 도시인 크레스킬, 데마레스트, 클로스터, 노우드 등도 상황은 다르지 않다. 코로나19 이후 재택 수요가 늘면서, 방이 하나라도 더 있는 도심지 인근 교외의 단독주택 인기가 높아진 것이다.뉴욕 현지의 한 기업 주재원은 “주재원을 교체해야 하는데, 올 사람이 집을 구하지 못하고 있는 게 가장 큰 문제”라고 토로했다. 임대료가 천정부지로 치솟을 수밖에 없는 구조다.임대 물건이 극한의 공급 부족에 시달리는 건 실거주 목적의 매수가 늘고 있기 때문이다. 집을 사서 세를 놓는 게 아니라, 코로나19 이후 낮아진 주택담보대출(모기지) 금리를 등에 업고 너도나도 주택을 구입해 눌러앉는다는 의미다.주목할 건 모기지 금리가 올라도 주택시장 초 활황이 꺾일 기미가 안 보인다는 점이다. 오히려 ‘더 늦기 전에 사자’는 심리에 매물 부족은 더 심각해졌다. 뉴욕에서 활동하는 한 부동산 중개인은 “모기지 금리가 현재 4%대로 올랐지만 지금 집을 사는 건 나쁘지 않은 선택”이라며 “금리가 7~8% 이상 폭등하지 않는 이상 집값이 급락할 가능성이 낮다는 전망이 많다”고 전했다. 미국 국책 모기지업체 프레디맥에 따르면 현재 30년 만기 고정금리는 평균 4.67%다. 2018년 12월 이후 가장 높다.부동산 현장에서는 이례적인 상황이 속출하고 있다. 뉴저지주 부동산업계에 따르면 최근 주택 실제 매도 가격은 매물로 올린 희망가보다 더 높은 추세라고 한다. 수요자는 매물을 확인한 후 매도 희망자에게 매수 희망가 등을 쓴 제안서를 내는데, 그 양이 너무 많기 때문이다. 또 다른 부동산업계 인사는 “통상 매도 희망가보다 조금 낮은 가격에서 집값이 이뤄졌다”며 “그러나 이제는 더 써내야 계약이 가능할 정도로 (집을 사려는 수요자간) 경쟁이 치열해졌다”고 말했다.(그래픽=김일환 기자)◇‘악성 인플레’ 야기하는 주범미국은 한국처럼 서울 같은 특정 지역만 국지적으로 집값이 오르는 게 아니다. 미국 전역에서 이런 일이 벌어지고 있다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 다우존스 지수 등에 따르면 올해 1월 뉴욕의 S&P 코어로직 케이스-실러 주택가격지수(계절조정치)는 전년 동월 대비 13.5% 올랐다. 뉴욕의 상승 폭은 전체 평균(19.2%)보다 오히려 낮다. 피닉스(32.6%)와 탬파(30.8%)의 주택 가격은 1년새 30% 이상 폭등했다. 마이애미(28.1%), 댈러스(27.3%), 샌디에이고(27.1%), 라스베이거스(26.2%) 등의 상황 역시 다르지 않았다.텍사스주 오스틴에서 부동산 중개업을 하는 베스 아베이타는 뉴욕타임스(NYT)에 “지난해 이 지역 집값이 30%나 올랐지만 최근 매수자들이 걱정하는 걸 보지 못했다”며 “주가 하락은 우려해도 모기지 금리 상승에 부담을 느끼는 수요자는 없다”고 전했다. 프레디맥의 샘 카터 수석이코노미스트 샘 카터는 “높은 대출금리가 구조적인 공급 부족 문제를 풀지는 못할 것”이라고 말했다.문제는 부동산 시장이 ‘악성 인플레이션’의 주범이라는 점이다. 주택 임대 계약만 해도 최소 1년, 길면 3년까지 이어진다. 한 번 형성된 가격이 수년간 지속한다는 의미다. 미국은 주택 임대료가 비싸다. 그래서 다수는 소득의 상당 부분을 여기에 쓴다. 아울러 집을 살 때 받는 대출은 집값의 최대 80%에 달한다. 이는 곧 매달 내야 하는 원리금이 가계 경제에서 큰 비중을 차지한다는 뜻이다. 다른 상품과 서비스 가격이 내린다고 해도, 지금 같은 비정상적인 부동산 시장에서는 물가를 잡기 어렵다는 진단이 많다.월가 금융사의 한 채권 어드바이저는 “당분간 인플레이션이 이어질 것이냐고 묻는다면, 부동산과 임금 두 가지부터 보라고 답할 것”이라며 “특히 주택 시장은 ‘끈적끈적한’(sticky) 인플레이션을 야기하고 있는 주범”이라고 말했다.크리스토퍼 월러 연방준비제도(Fed) 이사는 최근 한 연설에서 “집값 급등이 금융 안정에 위험을 초래할지 여부를 주목하고 있다”며 “미국이 겪는 인플레이션에서 주택 비용이 차지하는 비중이 큰 만큼 적절한 통화정책을 위해 부동산을 면밀히 관찰할 것”이라고 강조했다.미국 뉴저지주 북동부 버겐카운티의 한 마을에 주택들이 줄지어 자리하고 있다. (사진=김정남 특파원)
- [주간증시전망]정점 지난 변동성…업종 차별화 기대
- [이데일리 김응태 기자] 유가 상승폭 둔화와 코로나19 확산이 정점을 지났다는 분석이 나오면서 시장 변동성이 축소되고 있다. 증권가에선 악재 요인이 상당 힘을 잃으면서 이번 주 코스피가 2700~2800선 사이에서 움직일 것으로 봤다. 전주보다 밴드 하단이 상승했지만, 상단은 그대로다. 미국 국채 장단기 금리차 역전 등 하방 리스크 요인이 잔재한 점을 고려한 것으로 풀이된다. 서울 중구 하나은행 딜링룸에서 딜러들이 업무를 보고 있다. (사진=연합뉴스)◇코로나·유가 등 변동성 축소에…코스피, 완만한 상승 기대 2일 마켓포인트에 따르면 지난 주(3월28일~4월1일) 코스피지수는 2739.85로 전주 대비 9.87포인트 상승했다. 2700선 내에서 코스피 지수가 등락을 반복하고 있는 가운데 시간이 갈수록 상승 압력이 커지는 양상이다. 지난주 중에는 2750선까지 오르기도 했다.증권가에선 이번 주 지수도 상승 여력이 커질 것으로 봤다. NH투자증권은 2700~2800선을 이번 주 코스피 예상범위로 제시했다.주가 전망이 나쁘지 않을 거라는 시각에 무게가 실리는 것은 하방 압력을 이끌던 재료의 힘이 약해진 탓이다. 우선 우크라이나 사태에 대한 우려는 시장에 선 반영됐다는 인식이 커지고 있다. 주식시장 변동성 지수(VIX)는 지난 28일부터 3일 연속 20선을 밑돌았다. 이는 우크라이나 사태 이슈가 본격화하기 시작한 2월 중순 이전까지 회복된 수준이다. 국제 유가도 내림세가 이어질 전망이다. 조 바이든 미국 대통령이 유가를 잡기 위해 향후 6개월간 매일 100만배럴씩 비축유를 방출하기로 했는데, 이는 사상 최대 규모다. 국내 코로나 확산도 정점을 지났다는 분석에 무게가 실린다. 신규 확진자수는 지난달 17일 60만명대 최대치를 기록한 뒤 20만명대로 주춤하고 있다. 정부는 코로나 둔화를 고려해 이번 주부터 2주간 사적모임 등의 조치를 추가 완화하기로 했다. 이후 안정적인 지표가 나타나면 실내 마스크 착용을 제외한 모든 조치를 해제한다는 방침이다.◇ 美 국채 장단기 금리차 역전, 긴축정책 등 우려도 공존그렇다고 추세적인 상승을 기대하기는 어렵다는 관점도 팽팽하다. 하방 압력을 가시화하는 요인이 여전하기 때문이다. 미국 국채 장단기 금리차 역전이 대표적이다. 지난달 29일 미국 채권 시장에서 2년물 국채 금리가 10년물을 넘어섰다. 이는 역사적으로 경기침체가 나타나는 지표로 시장에서 인식된다. 제롬 파월 등 미국 연방준비제도(Fed) 의원들의 매파적인 긴축 정책도 주시해야 할 요소다. 높은 인플레이션, 낮은 실업률 등이 지표에서 드러나면 기준금리 빅스텝(0.5%포인트) 인상 등의 속도가 빨라질 수 있다. 문남중 대신증권 연구원은 “2분기 연준의 출구전략이 본격화되는 만큼 유동성 감소가 위험자산 선호심리에 부정적 영향을 끼칠 수 있다”고 말했다. 이밖에 코로나 확산에 따른 중국 상하이 봉쇄, 전쟁 장기화 등에 따른 원자재 수급 악화도 시장 전망을 어둡게 한다. ◇경제지표·개별 기업실적 주목자료=NH투자증권증권가에선 변동성이 축소됐지만, 악재가 공존한 시장에서 개별 기업 실적, 경제지표에 대한 주목도가 높아지는 점을 고려해야 한다고 조언한다. 김영환 NH투자증권 연구원은 “연초 이후 주식시장은 전쟁 관련 동향, 통화정책과 같은 변수의 영향이 줄고 경제지표와 기업실적에 대한 주목도가 높아질 전망”이라고 말했다. 실적 상승 가시성이 높은 성장주, 리오프닝 관련주, 대내외 정책 수혜주 등의 선별적인 접근이 필요하다는 판단이다. 업종별로는 에너지, 조선, 의류, 유통, 인터넷 등이 거론된다.또 인플레이션 시기 이익률이 높아지는 업종을 고르는 것도 한 방법으로 제시했다. 노동길 신한금융투자 연구원은 “경기 전망을 반영하면 하방보다 상방을 열어두고 대응할 필요가 있어 이익률이 상향 중인 산업재, 금융 섹터 위주 대응 전략이 유효하다”며 “통신, 필수소비재, 방위산업, 유틸리티는 과거 낮은 이익률 변동성을 보여 인플레이션 시기 이익 신뢰성을 보일 수 있다”고 설명했다.이번 주 주목해야 할 경제 일정으로는 △미국 2월 내구재 수주 △미국 3월 공급관리협회(ISM) 비제조업 △석유수출국기구(OPEC)플러스 회의 △연방공개시장위원회(FOMC) 의사록 공개 △중국 차이신 구매관리자지수(PMI) △한국 2월 경상수지 등이 있다.
- [펀드와치] 테슬라 액분 소식에 함께 웃은 2차전지 ETF
- [이데일리 김윤지 기자] 지난주에 이어 2차전지 펀드가 주간 수익률 상위에 올랐다. 러시아를 중심으로 한 지정학적 리스크 완화에 대한 기대감과 글로벌 전기차 대장주인 테슬라의 액면 분할 소식 등이 긍정적인 영향을 준 것으로 풀이된다. 3일 펀드평가사 KG제로인에 따르면 순자산액(클래스 합산) 100억원 이상, 운용기간 1개월 이상(이하 동일 기준)인 국내 주식형 펀드 중 주간 수익률(3월25일~3월31일) 1위를 차지한 상품은 14.41% 수익률을 기록한 ‘TIGER KRX2차전지K-뉴딜레버리지’ ETF였다. ‘KODEX 2차전지산업’(6.55%), ‘TIGER KRX2차전지K-뉴딜’(6.43%), ‘TIGER 2차전지테마’(6.08%)가 뒤를 이었다. 파생 상품을 제외하고 가장 우수한 수익률을 보여준 ‘KODEX 2차전지산업’ ETF는 2차전지의 원재료, 장비, 부품, 제조 등과 관련한 기업에 분산투자한다. 1일 기준 삼성SDI(006400)(21.41%) SK이노베이션(096770)(14.35%) LG에너지솔루션(373220)(14.35%) 포스코케미칼(003670)(10.20%) 에코프로비엠(247540)(8.53%) 등을 담고 있다. 한주동안 대장주인 LG에너지솔루션은 2% 정도 떨어졌지만 삼성SDI는 8% 넘게 상승했다. 전체 국내 주식형 펀드는 한 주간 1.34% 상승했다. 코스피 지수는 대내외 불확실성으로 보합세를 보이다 지정학적 리스크 완화, 국제유가 하락으로 투자심리가 회복되면서 기술주를 중심으로 상승했다. 해당 기간 코스피 지수는 1.03%, 코스닥 지수는 1.37% 상승했다. 해외 주식형 펀드의 평균 주간 수익률은 1.73% 상승했다. 국가·지역별 구분에선 유럽신흥국주식 펀드가 7.72%로 가장 많이 상승했다. 섹터별 펀드에서는 소비재섹터 펀드가 3.69%로 가장 큰 상승세를 보였다. 개별 상품 중에선 신규 판매 및 환매가 중단된 ‘키움러시아익스플로러’가 주간 수익률 16.90%로 가장 높은 수익률을 기록했다.한 주간 국내 채권형 펀드의 평균 수익률은 -0.35%였다. 미 연방준비제도(fed, 연준)의 공격적인 금리 인상 예상으로 미 국채금리가 급등하면서 국고채 금리도 상승했다. 또한 대통령직 인수위원회가 추가경정예산안(추경) 관련 내용 발표를 예고, 적자국채 발행에 대한 우려가 높아지면서 추가적인 금리 상승을 견인했다. 개별 상품 중에선 ‘현대트러스트단기채자 1[채권]종류C’이 0.04% 수익률로 국내 채권형 펀드 주간 성과 1위를 차지했다.자금 흐름을 살펴보면 국내공모 펀드 설정액은 한 주간 7조4749억원 감소한 228조9050억원으로 나타났다. 순자산액은 6조4513억원 감소한 249조6185억원을 기록했다. 주식형펀드의 설정액은 79억원 증가한 20조7999억원으로 집계됐다. 순자산액은 2999억원 증가한 26조2661억원으로 나타났다. 채권형 펀드의 설정액은 1207억원 감소한 21조9712억원으로 집계됐고, 순자산액은 1978억원 감소한 21조 9176억원으로 나타났다.공모 해외펀드(역외펀드 제외) 설정액은 3077억원 증가한 57조 5921억원으로 집계됐다. 해외주식형 펀드의 설정액은 727억원 증가한 21조5023억원으로 집계됐다. 해외채권형 펀드의 설정액은 303억원 감소했다.
- "모르는 건 모른다 말해야"…정통 한은맨과는 다른 이창용의 소신
- [이데일리 이윤화 기자] 이창용 신임 총재 후보자가 이주열 한국은행 총재의 퇴임 이튿날인 1일 오전 9시 인사청문회 준비를 위한 태스크포스(TF)에 첫 출근했다.국제통화기금(IMF) 아시아태평양 국장으로 국제금융기구 최고위직에 오른 석학인데다가 이명박 정권 초기 대통령직인수위원회 인수위원, 금융위원회 부위원장 등 경제정책 경험을 두루 갖춘 이 후보자는 첫 출근부터 조심스럽지만 명확한 메시지를 전하는 소통 방식으로 정통 한은맨과는 다른 면모를 보였다.이창용 한국은행 총재 후보자가 1일 오전 서울 중구 세종대로 부영태평빌딩에 마련된 인사청문회 사무실로 출근하며 취재진의 질문에 답하고 있다. (사진=노진환 기자)이 후보자는 서울 중구 소재 부영태평빌딩 1층 회전문을 통해 모습을 드러냈다. 다른 사람들과 섞여 입장했지만, 190cm가 훌쩍 넘는 큰 키 덕에 한 눈에 알아볼 수 있었다. 이 후보자가 나타나자 기자들과 한은 직원들이 바삐 움직였다. 이날 현장에는 TF의 총책임을 맡은 배준석 부총재보와 홍경식 통화정책국장, 채병득 인사경영국장 등 임원진과 한은 공보실 직원들이 모여 그를 맞이했다. 이 후보자는 긴장된 듯 머리와 안경 매무새를 가다듬으며 포토라인 앞에 섰다. 카메라 플래시가 터지자 다소 긴장한 분위기도 느껴졌다. 그러나 이내 “수고가 많다”는 첫 마디로 인사를 건네며 차분한 목소리로 입을 열었다. 후보자 지명을 축하한다며 소감을 묻자 그는 “아직 청문회 절차가 남아 있다”면서도 기자들이 던진 질문에 성심껏 답변했다. 여러 색과 무늬가 섞인 넥타이를 맨 채 등장한 이 후보자의 눈빛에서 고차방정식처럼 꼬인 통화정책 여건에 대한 깊은 고민이 엿보였지만, 그의 메시지는 명확했다. 물가에 대한 전망을 묻자 “상반기 중엔 한은이 예상한 3.1%를 웃돌 것으로 보이지만 하반기 전망은 아직 모르겠다. 우크라이나 상황, 중국 내 코로나19 확산 등 하루하루 불확실성이 큰 만큼 모르는 것은 모른다고 말해야 하는 것이 한은의 임무”라며 소신을 보였다. 이 후보자의 태도는 `데이터를 보고 판단하겠다`는 의지로 읽혔다. 이는 전임 이주열 총재와는 전혀 다른 스타일이다. 43년간 한은맨으로 근무했던 이 전 총재는 `경기와 물가를 선제적으로 예측하고 대응`하는 것에 중점을 뒀다. 이 때문에 그는 지난달 말 가진 송별 간담회에서 “통화정책은 파급 시차 때문에 선제적으로 움직여야 하는 태생적 어려움이 있어 결코 쉬운 일이 아니었다”고 소회를 밝힌 바 있다.특히 이 후보자가 이날 가장 강조한 건 정부정책과 긴장 관계를 가지되 조화를 이루는 것, 통화정책 성향을 구분 짓지 않는 유연한 태도였다. 이 후보자는 통화정책이 재정 부양정책을 이어가려는 정부와 갈등을 빚을 가능성이 있느냐는 질문에 `당연한 긴장과 갈등`이라고 표현하며 그 속에서 조화를 이뤄낼 것이란 포부를 밝혔다. 그는 “물가 안정을 중시하는 중앙은행과 성장을 목표로 하는 정부와의 긴장은 당연하다”면서 “전 세계 통화정책 흐름이 이를 당연하게 여기고 조율하는 쪽으로 바뀌었다”고 설명했다. 경기 하방 압력이 크고 물가는 상방 위험이 높은 상황에서 정부 재정정책과 중앙은행의 통화정책 사이에 마찰을 빚을 가능성에 대해 솔직하게 인정한 셈.가계부채 문제에 대해선 기준금리를 통해 조정해 나갈 것이라고 명확한 방향성을 제시하면서도 “중장기적으로 금융위원회, 금융감독원과 가계부채를 어떻게 해결할 지 고민하겠다”고 했다. 정부의 2차 추가경정예산안(추경)과 금융당국의 대출 규제 완화 상황에 대해서는 총재 취임 이후 거시경제 전반에 미칠 영향을 점검하겠다는 계획이다. 이 후보자는 본인이 비둘기파(통화완화 선호)로 분류되는 것에 대해서는 당혹감을 드러내며 부인했다. 그는 “우크라이나 사태와 경기 하방 위험을 언급한 탓에 비둘기파라는 언론 보도가 많았는데 물가에 주는 영향도 만만치 않기 때문에 모든 가능성을 열어놓고 금통위원들과 함께 논의해 나갈 것”이라고 선을 그었다. 이어 “매파(통화긴축 선호), 비둘기파로 나누는 것은 적절치 않다”며 “데이터 변화에 따라 매파가 되기도 하고 또 어떨 때는 비둘기파가 될 수 있을 것 같다”고 강조했다.시장과의 관계 맺음에서도 무조건적으로 끌려가지 않겠다는 소신을 드러냈다. 지난달 28일 국고채 금리가 20bp(1bp=0.01%포인트) 이상 뛴 상황에서 한은이 단순매입을 하지 않은 것이 올바른 판단이었다고 평가한 것이다. 그는 “정부가 적자재정을 통해서 국채를 많이 발행해야 할 때 시장에 주는 영향이 크면 당연히 시장에 개입해야 한다”고 전제하면서도 “지난달 금리 급등은 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장의 `빅스텝` 언급 이후 우리 뿐만 아니라 홍콩, 호주 등 다른 나라도 마찬가지로 금리가 많이 오른 상황이었기 때문에 굳이 개입하지 않은 것이 적절했다고 본다”고 평했다. 한·미 금리 역전 문제에 대해서는 “가능성이 크다”고 답변했지만, 2018년 미국 금리 인상기를 언급하며 시장 우려를 잠재웠다. 그는 “2018~2019년 미국이 금리를 빨리 올림에 따라 격차가 있을 때 자본은 오히려 순유입한 사례가 있다”면서 “금리 역전 가능성은 크지만, 그보다 금리 역전으로 인한 환율 변동과 물가 영향에 더 집중해야 할 것 같다”고 말했다.이런 이 후보자의 명확한 발언에 시장은 곧바로 반응했다. 특히 기준금리 인상에 민감한 국고채 3년물 금리가 전 거래일보다 12.1bp 오른 2.784%에 최종 호가되며 연중 최고치를 다시 썼다. 2014년 6월 12일(2.789%) 이후 7년 10개월래 최고 수준이다.한편 이 후보자는 국회 청문회 일정이 정해질 때까지 매일 TF 사무실로 출근할 예정이다. 대통령의 재가를 거쳐 이르면 이번 주 초 국회에 인사청문회 요청이 있을 것으로 예상되지만, 오는 14일 금융통화위원회까지는 2주도 채 남지 않아 이달 회의 주재는 불가능해 보인다.
