[파워업재테크]시니어론, 시니어펀드란?

▶시니어론이란?

투자등급(S&P기준 BBB-)아래에 속한 기업들이 인수합병, 부채차환(리파이낸싱), 사업확장 및 일반 기업활동에 필요한 자금을 은행, 금융기관, 뮤추얼펀드 등에서 조달하는 ‘대출채권’이다. 채무자(기업)의 자산을 담보로 대출이 이루어지고, 채무자가 다른 부채보다 우선적으로 상환하기 때문에 ‘선순위 담보’ 대출 채권이라고 한다.

대출금리는 시장 금리에 따라 변동되므로 ‘변동금리’ 대출 채권이라고도 하고 채무자는 대출채권을 통해 자산(부채)이 증가하므로 ‘레버리지론’이라고도 한다.

금리 상승환경에 유리하며, 미국의 출구전략으로 금리가 상승시 수익이 증가할 수 있다. 보통 500억~10조원 범위의 대규모 대출이므로 다수의 은행, 뮤추얼펀드와 같은 기관투자가들이 연합해 자금을 조성한다.

▶시니어론 펀드란?

미국 증시에 상장돼 있는 시니어론ETF(상장되어 있는 ETF가 2개)에 투자, 외국 시니어론펀드에 간접투자하는 등의 형태로 시니어론에 투자하는 구조다.

▶기대 수익률은?

채권에서 나오는 이자수익과 환헷지수익, ETF(매매에서 발생할 수 있는) 손익을 합친 것으로 연 5% 이상의 수익이 기대된다.

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