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- "9월 코스피, 하방압력 가중…2380~2550 예상"
- [이데일리 김인경 기자] 통화정책 완화 기대가 약해지고 기업 실적에 대한 불안감이 가중되면서 9월 코스피는 하방 압력이 확대될 것이란 우려가 커지고 있다. 대신증권은 9월 코스피의 밴드를 2380~2550선으로 제시했다.30일 이경민 대신증권 연구원은 “(제롬 파월 미국 연방준비제도 의장의 발언으로 인한) 단기 충격 이후 경제지표 결과에 따른 반등시도가 9월 초반 이어질 가능성 높지만 반등 목표는 2550선”이라고 말했다.그는 “에너지 위기로 인한 물가·경기 불확실성이 확대되고 달러 강세 압력 확대 속에 예상보다 강한 연준의 매파적 스탠스가 보인다”고 우려했다. 특히 다음달 13일 발표하는 미국의 8월 소비자물가지수(CPI)와 21일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC), 3분기 실적 시즌 돌입 등이 변곡점이라는 평가다. 이 연구원은 “8월 CPI 둔화 폭이 제한적임에 따라 물가 레벨에 대한 부담 확대하고 경기 불확실성 가중될 것”이라며 “이러한 상황에서 9월 FOMC는 미국 경기 판단과 통화정책 속도 사이에서 불안심리가 커지는 전환점이 될 것”이라고 내다봤다. 높은 물가를 이유로 연준의 매파적 스탠스를 보이며 이 입장이 점도표를 통해 재차 확인될 경우, 증시의 하방 압력이 더욱 커질 것이란 전망이다. 실적 시즌도 우려스럽다. 이 연구원은 “3분기 실적시즌 예상보다 부진하다”면서 “이익눈높이가 계속 낮아질 것”이라고 말했다. 경기 둔화 속에 환율 효과는 약해지고, 가격 불확실성은 커진다는 평가다.그는 “코스피가 2500선을 넘기면 단기 트레이딩은 자제하고 차익 실현을 하는 방안을 권고한다”면서 “현금 비중을 확대해야 할 구간”이라고 조언했다. 포트폴리오 전략 차원에서는 배당주, 통신, 음식료 등 비중확대로 방어력을 강화해야 한다는 평가다. 또 코스피가 2400~2500선 사이에서 움직일 땐 ‘순환매’에 대응해야 한다고 언급했다. 이 연구원은 “단기 낙폭과대 업종 중 실적대비 저평가된 업종에 주목해야 한다”면서 “IT가전, IT하드웨어, 반도체, 미디어·교육, 소프트웨어, 증권, 화장품·의류 중심의 단기 트레이딩 전략이 유효하다”고 말했다. 아울러 그는 “9월엔 8월보다 주식 트레이딩 비중을 줄여나가는 가운데 목표수익률과 투자기간 짧게 가져갈 필요가 있다”고 덧붙였다.
- [뉴욕증시]파월 쇼크에 투심 '꽁꽁'…올 6월 저점 밑도나
- [뉴욕=이데일리 김정남 특파원] 미국 뉴욕 증시가 ‘파월 쇼크’에 또 하락했다. 연방준비제도(Fed)가 다음달(9월) 최소한 ‘자이어트스텝’을 밟을 수 있다는 관측이 힘을 받으면서, 금융시장 전반이 공포에 휩싸였다.(사진=AFP 제공)◇“투자자들, 위험자산 투자 축소”29일(현지시간) 마켓포인트에 따르면 이날 미국 뉴욕증권거래소에서 블루칩을 모아놓은 다우존스 30 산업평균지수는 전거래일 대비 0.57% 빠진 3만2098.99에 마감했다. 대형주 중심의 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 0.67% 내린 4030.61에 거래를 마쳤다. 기술주 중심의 나스닥 지수는 1.02% 떨어진 1만2017.67을 기록했다. 이외에 중소형주 위주의 러셀 2000 지수는 0.89% 떨어졌다.3대 지수는 제롬 파월 연준 의장이 예상 밖 매파 발언을 쏟아냈던 지난 26일 각각 3.03%, 3.37%, 3.94% 폭락했다. 파월 의장은 8분 남짓한 짧은 연설을 통해 “미국 경제에 일부 고통을 유발해도 금리를 인상해 나갈 것”이라며 “(이미 중립금리 수준까지 인상했음에도) 멈출 지점이 아니다”고 말했다. 그 이후 첫 거래일인 이날 낙폭은 작아졌지만 투자 심리가 얼어붙어 있기는 마찬가지였고, 장 초반부터 줄곧 약세를 보였다.가상자산의 타격은 더 컸다. 코인마켓캡에 따르면 가상자산 시가총액 1위인 비트코인은 장중 2만달러 선이 무너졌다. 최근 24시간 내 1만9600.79달러까지 떨어졌다.벤시뇨르 투자전략의 릭 벤시뇨르 대표는 “투자자들이 다시 리스크 온(위험자산 투자) 포지션을 줄이고 있다”며 “위험자산 투자는 대가를 치르게 할 가능성이 높다”고 말했다. CFRA 리서치의 샘 스토벌 수석투자전략가는 “적어도 단기적으로는 시장은 고통을 겪을 것”이라고 진단했다.올해 단기 저점을 밑돌 수 있다는 분석까지 나온다. 금융투자 정보업체 BTIG의 조너선 크린스키 최고시장분석가는 “이번에 S&P 지수가 3900선을 하회할 경우 지난 6월 당시 최저점이 무너질 수 있다”고 진단했다. 3600선마저 깨질 수 있다는 것이다.월가 인사들의 매파 발언은 이날도 이어졌다. 닐 카시카리 미니애폴리스 연방준비은행 총재는 블룸버그와 인터뷰에서 “잭슨홀 이후 증시의 반응을 보는 것이 행복하다”며 “사람들은 이제 인플레이션을 2%로 되돌리겠다는 우리의 약속이 얼마나 진지한지 이해하고 있다”고 말했다. 그는 또 “지난 연방공개시장위원회(FOMC) 이후 증시 랠리를 보고 신나지 않았다”고도 했다. 카시카리 총재는 당초 비둘기 인사로 분류됐으나, 근래 들어 가장 강경한 매파 목소리를 내고 있다.월가에서는 연준이 다음달 FOMC 정례회의에서 기준금리를 최소한 75bp(1bp=0.01%포인트) 인상할 것이라는데 기울고 있다. CME 페드워치에 따르면 이날 오후 현재 시장은 75bp를 올릴 가능성을 74.5%로 보고 있다. 파월 의장이 연설했던 26일 당일보다 13%포인트 이상 뛰었다. 50bp 빅스텝 확률은 20%대에 불과하다. 일부에서는 100bp 인상 전망까지 나온다. 연준이 최소한 자이언트스텝은 밟을 것이고 추후 경제 지표에 따라 울트라스텝까지 갈 수 있다는 것이다.이같은 전망이 짙어지면서 연준 통화정책에 민감한 2년물 국채금리는 이날 장중 3.489%까지 치솟았다. 지난 2007년 이후 볼 수 없었던 레벨이다.애플(-1.37%), 마이크로소프트(-1.07%), 아마존(-0.73%), 알파벳(구글 모회사·-0.86%), 테슬라(-1.14%), 메타(페이스북 모회사·-1.61%), 엔비디아(-2.82%) 등 주요 빅테크 주식들을 모두 약세를 보였다.‘채권 구루’ 모하메드 엘 에리언 알라안츠 수석경제고문은 CNBC에 나와 “전 세계 중앙은행들이 더 공격적인 매파 기조를 띠면서 금융시장 변동성이 커질 것”이라며 “자산 매니저들에는 흥미로운 시간이 될 것”이라고 말했다.◇이 와중에 사우디發 유가 또 급등유럽 주요국 증시는 일제히 하락했다. 독일 프랑크푸르트 증시의 DAX 30 지수는 0.61% 내린 1만2892.99에, 프랑스 파리 증시의 CAC 40 지수는 0.83% 하락한 6222.28에 각각 거래를 마쳤다. 범유럽지수인 유로 Stoxx 50 지수는 0.92% 떨어진 3570.51을 기록했다.이 와중에 국제유가는 공급 부족 우려에 상승했다. 뉴욕상업거래소에서 10월 인도분 서부텍사스산원유(WTI) 가격은 전거래일 대비 4.2% 상승한 배럴당 97.01달러에 거래를 마쳤다. 지난달 29일 이후 한 달 만의 최고치다. 장중에는 배럴당 97.37달러까지 치솟았다. 런던 ICE선물거래소에서 거래되는 10월물 브렌트유 가격은 장중 105.48달러까지 상승했다.이는 주요 산유국 모임인 석유수출국기구(OPEC)를 실질적으로 이끄는 사우디아라비아가 감산 가능성을 시사했기 때문이다. 압둘아지즈 빈 살만 알 사우드 사우디 에너지장관은 최근 “OPEC이 감산을 고려할 수 있다”고 했다. 세계 2위 산유국인 러시아까지 OPEC+에 속해있다는 점에서, 최대 산유국인 미국이 생산량을 늘린다고 해도 유가는 OPEC+의 결정에 좌우되는 구조다. 주요 산유국들이 생산에 미온적이면 인플레이션 공포는 더 커질 수 있다.오안다의 에드워드 모야 선임시장분석가는 “(OPEC+의 감산으로) 원유시장의 수급은 빡빡해질 가능성이 높다”며 “공급 측면의 위험이 너무 커서 배럴당 100달러 넘게 오를 수 있다”고 말했다.
- 성장주 '파월 쇼크'…네·카 시총 하루만에 3조 증발
- [이데일리 김겨레 기자] ‘파월 쇼크’는 성장주에 가혹했다. 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed) 의장의 고강도 긴축 예고로 29일 국내 증시가 급락한 가운데 네이버와 카카오 등 성장주가 큰 폭으로 떨어졌다.[이데일리 이미나 기자]마켓포인트에 따르면 NAVER(035420)는 전 거래일보다 8000원(3.31%) 내린 23만4000원에 거래를 마쳤다. 카카오(035720)도 3800원(5.00%) 하락한 7만2200원에 거래를 마쳤다. 네이버와 카카오는 각각 장중 23만1500원, 7만1800원까지 떨어지며 지난 6월 기록한 52주 신저가에 근접했다. 두 종목의 시가총액은 이날에만 3조원 넘게 증발했다. 카카오페이(377300)(4.08%), 카카오뱅크(323410)(4.09%), 카카오게임즈(293490)(-2.11%) 등 카카오그룹주도 일제히 하락했다. 넥슨게임즈(225570)(-5.19%), 크래프톤(259960)(-5.11%), 위메이드(112040)(-4.45%)를 비롯한 게임주와 하이브(352820)(-6.27%), 와이지엔터테인먼트(122870)(-4.30%) 등 엔터주 역시 급락했다. 이들 성장주는 시장 수익률을 하회했으며 코스피 지수(-2.18%)보다 코스닥 지수(-2.81%)의 낙폭이 컸다. 글로벌 경기에 민감한 반도체 종목이 내리면서 KRX반도체지수도 3.92% 하락했다. 기술주 중심의 미국 나스닥지수가 26일(현지시간) 3.94% 추락하면서 위험회피심리가 강해진 것으로 풀이된다. 증권가에선 금리 인상 기조가 주식, 특히 기술주와 성장주에게 불리하게 작용할 것이므로 비중을 줄일 것을 추천했다. 김일혁 KB증권 연구원은 “유동성 환경은 더욱 위축될 것”이라며 “주식 비중을 줄이지 못하는 투자자는 성과가 좋지 않은 성장주의 비중을 과감하게 줄이고, 방어 업종의 비중을 확대하라”고 했다. 손주섭 케이프투자증권 연구원도 “당분간 보수적 스탠스를 유지하며 방어적인 포트폴리오를 구성해야 할 것”이라며 “성장주보다는 가치주 위주, 저변동성 전략을 고려할 수 있을 것”이라고 말했다. 다만 성장주 가운데서도 2차 전지와 신재생 에너지 업종은 비교적 견조한 흐름을 보일 것이라는 예상이다. 성장주를 담고 싶다면 잉여 현금 흐름(FCF)이 적자에서 흑자로 턴어라운드하는 종목을 선별해야 한다는 조언이다. 하나증권은 2차전지 업종 가운데 삼성SDI(006400)와 코스모신소재(005070), 친환경·원자력 업종의 한화솔루션(009830)과 현대중공업(329180)을 추천했다. 또 폐배터리 재활용 업체의 경우 실적 성장과 모멘텀 모두 부각될 수 있다는 전망이다. 하나증권은 기존 전기차 배터리 공급망 안에서 막대한 물량을 소화할 수 있는 기업으로 포스코케미칼(003670)과 에코프로(086520)를 꼽았다.
