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- 공모주 '투심' 살아난다 기대…갈 곳 잃은 자금 몰릴까
- [이데일리 이용성 기자] 주춤했던 공모주에 대한 투자심리가 다시 살아날 수 있다는 기대가 커지고 있다. 이달 들어 상장을 준비하는 공모주 수가 늘어나는 데다 두산로보틱스와 서울보증보험 등 투자자들의 관심이 쏠릴 ‘대어(大魚)’가 시장에 나올 예정이어서다. 특히 미국의 금리 인상과 중국의 부동산 디폴트와 디플레이션(경기침체 속 물가하락) 우려 등 대외 변수에 쉽게 투자처를 찾지 못하고 묶여 있는 증시 자금이 비교적 안정된 수익을 낼 수 있는 공모주 투자에 몰릴 것이라는 전망이 나오고 있다.[이데일리 이미나 기자]◇ 공모주 숫자 늘고 대어 등장에 관심도 높아우선 IPO 자체가 늘어나는 점이 긍정적이라는 평가다. 4일 금융투자업계에 따르면 이달에는 대어로 불리는 두산로보틱스의 청약과 서울보증보험의 상장예비심사 외에도 IPO에 나서는 기업만 9개사에 이를 전망이다. 지난달 스팩을 제외하고 수요예측을 진행한 공모주가 빅텐츠(210120), 넥스틸(092790), 스마트레이더시스템(424960), 시큐레터(418250) 등 4개 기업이었던 것과 비교하면 크게 늘어난 숫자다. 특히 시장에 나온 이들 공모주들조차 투심 조정으로 공모 수요가 감소하기도 했다. 지난 6월26일부터 가격 변동 제한 폭이 늘어난 효과에 ‘투기 광풍’까지 불며 IPO 시장이 달아올랐지만 8월 들어 시장이 조정을 받기 시작했기 때문이다.최종경 흥국증권 연구원은 “그간 분위기가 괜찮았던 IPO 시장이 가격 변동 제한 폭이 늘어난 이후 과열 분위기를 만들었다가 현재는 조정을 받은 상태”라고 분석이다. 9월 공모주 시장은 투자자들의 관심도 남다를 것으로 예상되고 있다. IPO 최대어부터 투자자들의 관심을 끌 만한 성장산업에 속한 기업이 다수여서다.먼저 하반기 IPO 최대어 중 하나로 손꼽히는 두산로보틱스가 리스트에 이름을 올렸다. 두산로보틱스의 공모 예정가는 2만1000~2만6000원, 총 1620만주를 공모하며 3402억~4212억원을 공모자금으로 끌어모을 예정이다. 신셍델타테크의 2차전지 자회사인 신성에스티가 시장의 기대를 모으고 있고, 지난해 수요 부진으로 상장을 철회했지만 약 9개월 만에 다시 공모에 다시 도전하는 ‘재수생’ 밀리의 서재도 투자자들의 관심을 끈다. 최유준 신한투자증권 연구원은 “대외 불확실성으로 비교적 확보된 수익이라는 인식이 있는 공모주 투자에 부동자금이 유입될 가능성이 있다”며 “주로 2차전지와 반도체, 플랫폼 등 성장산업에 IPO가 집중되며 시장의 이목을 끌 것으로 본다”고 설명했다.◇흥행 참패 공모주도 주가 ‘급등’…새내기주 관심 커졌다한편에서는 7~8월 수요예측과 일반청약에서 흥행에 참패했던 몇몇 공모주에 상장 이후 투자 수요가 몰리며 주가가 급등하는 분위기도 이달 IPO 시장에 온기를 더할 것으로 보고 있다. 상장 기업에 대한 관심이 그만큼 커졌다는 반증이라는 분석이다. 실제로 지난 7월 말 수요예측과 일반청약에서 각각 362대 1, 79대 1의 경쟁률을 기록하며 흥행에 실패했던 조(兆) 단위 대어 파두(440110)는 상장 이후 주가가 오름세를 보이며 지난 1일 기준 공모가(3만1000원) 대비 27.1% 상승한 3만9400원에 거래를 마쳤다. 큐리옥스바이오시스템즈(445680)도 10대 1의 일반청약 경쟁률을 보이며 저조한 성적을 거뒀지만, 지난 1일 기준 공모가(1만3000원) 대비 무려 368.46% 오른 6만900원에 장을 마쳤다. 이경준 혁신IB자산운용 대표는 “최근 상장한 기업들 대부분은 기관들이 상장 첫날 시초가에 매도를 많이 하는 분위기였지만, 그 이후에 큐리옥스바이오시스템 등 종목은 투자 수요가 몰리며 주가가 많이 뛰었다”며 “이러한 시장 흐름도 9월 공모주 시장 분위기에 긍정적인 영향을 미칠 것”이라고 전망했다. 증권가에서는 이달 IPO 투자흐름을 볼 열쇠로 여전히 두산로보틱스의 흥행 여부를 손꼽는다. 최근 로봇 관련주가 증시에서 주목을 받으며 상승세를 타고 있어 투자 매력도가 더 높아졌고, 흥행 기대를 키우고 있다.이경준 혁신IB자산운용 대표는 “두산로보틱스에 얼마나 투자 열기가 몰릴지가 향후 공모주 시장의 흐름을 가늠하는 데 주요 관심 포인트가 될 것”이라고 내다봤다.
- 하이투자증권 "달러화와 亞3국 통화간 디커플링 이어질 듯"
- (사진=AFP)[이데일리 최정희 기자] 8월중 달러화가 강세를 기록하고 있지만 작년과 같은 킹달러의 모습이 아님에도 원화, 엔화, 위안화 등 아시아 3개국의 통화는 유독 약세를 보이고 있다. 달러화 강세가 약세로 돌아서지 않는 한 아시아 3개국 통화가 먼저 강세로 전환될 가능성은 낮다는 평가다. 달러화와 아시아 3개국의 디커플링이 당분간 이어질 전망이다. 박상현 하이투자증권 전문위원은 31일 보고서에서 “강보합 흐름의 달러 추이에도 불구하고 아시아 주요 3국의 통화가치는 동반 하락하고 있다”며 “8월 중 30일까지 엔화, 위안화는 각각 2.8%, 2.0% 하락했고 원화도 3.8% 떨어졌다”고 밝혔다. 출처: 하이투자증권유로화와 파운드화가 8월중 각각 0.7%, 0.9% 하락한 것과도 비교해도 아시아 3개국 통화가치가 더 크게 하락하고 있는 상황이다. 박 전문위원은 “유로화, 엔화에 대한 투기적 거래 흐름이 상반된 흐름을 보이고 있다”며 “유로화의 투기적 거래는 순매수인 반면, 엔화의 투기적 거래는 순매도”라고 설명했다. 박 전문위원은 “아시아 3개국 통화가치가 반등하기 위해서는 미 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 동결 기대감 확산에 따른 달러화 약세 현상이 우선돼야 한다”고 말했다. 다만 그보다 아시아 3개국의 내재적 리스크를 완화할 필요가 있다는 관측이다. 박 전문위원은 “엔화 약세는 통화정책 차별화에 기인하고 있다”며 “골드만삭스의 경우 일본은행(BOJ)이 현재의 완화적 통화정책 기조를 유지할 경우 달러·엔 환율이 향후 6개월간 155엔까지 상승할 것으로 전망했다”고 밝혔다. 달러·엔이 155엔까지 오르게 되면 엔화는 달러화 대비 1990년 6월 이후 약 33년 만에 최저치를 기록하게 된다. 위안화는 비구이위안 사태로 확산되고 있는 부채 리스크, 중국 경기 모멘턴 둔화로 약세를 보이고 있다. 그나마 중국 정부의 외환시장 개입으로 심리적 마지노선 7.3위안을 지켜내면서 위안화 하락을 그나마 줄인 것이라는 평가다. 원화는 엔, 위안화 약세와 동조화되고 있고 예상보다 수출 회복이 지연되고 있다. 이에 8월 무역수지가 적자로 전환됐을 가능성이 큰 것으로 보인다. 이란 자금 송금을 위한 결제(달러 매수) 수요 등의 수급 요인도 원화 약세를 자극한다. 박 전문위원은 “원화는 엔, 위안화 가치 반등과 함께 수출 경기의 강한 반등이 필요하지만 중국 경기 상황을 고려할 때 단기적으로 이를 기대하기 어려운 처지”라며 “중국 부채 리스크 확산시 전염 리스크가 부각될 수 있음도 원화 가치 반등을 제약하고 있다”고 밝혔다. 이에 따라 “아시아 3국 통화가 직면한 대내외 상황을 고려할 때 미약하지만 달러화와 아시아 3국 통화간 디커플링 현상이 단기적으로 이어질 것”이라고 설명했다. 다만 일본과 중국 정부의 시장 개입에 엔화, 위안화 추가 약세폭은 제한될 수 있다. 원·달러 환율도 1300원 초반대 흐름을 당분간 유지할 전망이다.
- 송정동·망우본동·중화2동 등 '모아타운' 선정…총 70곳
- [이데일리 이윤화 기자] 성동구 송정동, 중랑구 망우본동, 중랑구 중화2동 등이 모아타운 대상지로 선정됐다.서울시는 지난 25일 ‘2023년도 2차 모아타운 대상지 선정위원회’를 열고 모아타운 신청지 5곳 중 3곳을 대상지로 선정했다고 28일 밝혔다. 이로써 서울 시내에는 총 70곳이 대상지로 선정돼 모아타운이 추진된다.성동구 송정동 97-3 일원.시는 이번 위원회에서 △반지하주택 밀집 또는 상습침수로 인한 피해여부 △건축물 노후도 등 정비 필요성 △모아주택(소규모주택정비사업) 실현 가능성 △주민 갈등이나 신축 등 투기우려 여부 △기타 지역 여건을 고려한 소규모주택정비사업 추진 합리성 등을 종합적으로 심의했다.선정된 3곳은 노후한 다세대·다가구가 밀집돼있어 고질적인 주차난, 열악한 기반시설로 지역 주민들이 오랜 기간 불편을 겪어 왔을 뿐만 아니라 주거환경이 노후하고 반지하 주택이 다수 분포하고 있어 개선이 필요한 지역이다.특히 성동구 송정동 97-3 일원(3만1165㎡)과 중랑구 중화2동 329-38 일원(9만9931㎡)은 중랑천과 인접해 있어 상습적인 침수가 우려되는 데다 반지하 주택이 70% 이상, 노후도 또한 약 73~93%에 달해 주거여건 정비가 시급하다.반지하 주택이 72%를 차지하고 노후도 약 87%에 이르는 중랑구 망우본동 354-2 일원(6만6389㎡)은 협소한 이면도로와 부족한 기반시설로 주거환경, 주차 문제 등의 개선이 필요한 실정이다.이번에 선정된 3곳은 각 자치구가 ‘모아타운 관리계획’을 수립하고 주민공람, 위원회 심의를 거쳐 모아타운으로서 법률적 효력을 갖는 ‘소규모주택정비 관리지역’으로 승인·고시되면 본격적인 모아주택 사업이 추진된다. 지분 쪼개기 등 투기 수요를 원천 차단하기 위해 이번에 선정된 3곳에 대해 오는 31일을 권리산정기준일로 지정, 고시할 예정이다.시는 올해 하반기 중으로 모아타운 지정을 위한 관리계획 수립 비용을 자치구에 교부할 예정이며, 관리계획이 수립되면 내년 하반기 무렵부터 순차적으로 ‘모아타운 지정’이 이뤄질 전망이다.한병용 서울시 주택정책실장은 “모아타운·모아주택은 재개발이 어려운 저층주거지의 심각한 주차난과 부족한 기반시설을 획기적으로 개선, 양질의 주택을 공급하는 새로운 정비방식”이라며 “선정된 대상지가 신속히 관리계획을 수립하고 사업지로 추진될 수 있도록 전폭 지원하겠다”고 말했다.한편, 대상지에 선정되지 않은 △서초구 양재동 374 △서초구 양재동 382 등 2곳은 노후 저층주거지가 밀집해 있어 주거환경 개선이 필요하지만 양재동 일대 저층주거지 전반에 대한 추진방향과 모아타운 대상지 간의 적정 경계 등을 종합 검토해 재신청하는 조건으로 보류됐다.
- "中 부동산위기 충분히 통제 가능…위기론 과하다"
- [이데일리 하상렬 기자] 중국 대형 부동산 개발업체 비구이위안(컨트리가든)이 촉발한 디폴트(채무불이행) 위기로 금융시장이 요동치고 있다. 일각에서는 ‘중국판 리먼브라더스 사태’ 등 금융위기로 번질 가능성도 제기하고 있지만, 한국의 중국 전문가들은 “과도한 우려”라고 입을 모았다. 현재의 위기는 중국 정부가 충분히 통제 가능하며, 위기가 확산하더라도 폐쇄적인 중국 시장 특성상 전 세계로 퍼질 가능성은 낮다는 지적이다.이데일리는 21일 전병서 중국경제금융연구소장, 지만수 박사(한국금융연구원 선임연구원)와의 개별 인터뷰 내용을 지상 좌담 형식으로 재구성했다.전병서 중국경제금융연구소장(왼쪽)과 지만수 한국금융연구원 선임연구원.-중국의 부동산 위기가 금융권으로 번지고 있다. ‘중국판 리먼브러더스 사태’에 대한 우려도 나오는데.△(전병서) 중국 부동산은 정부가 절대적으로 통제할 수 있다. 정부가 부동산 기업의 생사를 결정한다. 중국에는 부동산파생상품이 없고, 부동산레버리지금융상품도 없다. 중국의 부동산대출은 담보를 기반으로 한다. 기업이 부도나면 은행이 손실을 떠안는데, 중국 주요은행은 대부분 국유은행이어서 국가 부도 전에는 절대 파산하지 않는다. 중국은 금융시장, 자본시장이 개방돼 있지 않아 금융위기가 오더라도 서방세계로 확산되기 힘들다. ‘리먼 브라더스 사태’와 비교하는 건 과도하다.△(지만수) 중국의 부동산 리스크는 2020년부터 정부 정책의 일환으로 부동산 개발업체의 부채 총량을 관리하면서 생긴 부작용적인 측면이 강하다. 중국 정부가 부동산업체들의 부채 관리를 거시경제 안정의 중요한 요소로 생각하면서 부채를 줄이라는 압력을 가해왔고, 그 과정에서 이를 실행하지 못했던 ‘헝다’(에버그란데)는 2021년 파산 수순에 들어갔다. 중국의 2위 부동산 개발업체(헝다)를 구조조정할 정도로 강한 의지를 보인 건데, 이런 정책 기조를 완화하면 부동산업체의 연쇄 파산을 충분히 막을 수 있다. 이번 부동산 위기가 리먼 브라더스처럼 금융권 전반에 혼란을 줄 가능성은 적다. 중국의 은행권 대출 중 부동산업체가 차지하는 비중은 6~7% 수준에 불과하다.-중국 정부에 대한 신뢰가 크게 흔들리고 있다. △(전병서) 작년까지는 경제 정책효과가 미진한 것을 리커창 총리 능력 문제로 핑계될 수 있었지만, 지금은 시진핑 주석의 리더십으로 연결될 수 있는 위험성이 존재한다. 시 주석의 연임 당위성이 미·중 갈등 속에 국가 안정을 유지하려면 강력한 리더십의 지도자가 필요하다는 것이었는데, 경제 부진으로 민심이 크게 흔들리게 생겼다. 하반기 중국 정부는 모든 역량과 정책을 총동원해 내수경기 부양에 나설 것이다. △(지만수) 정부는 장기적인 비전, 구조조정을 앞세웠지만, 단기적인 경기 관리에 실패하면서 이같은 문제 제기가 나왔다. 부동산 투기를 억제하겠다는 기조가 약화되고 단기적인 경기 부양에 더 신경을 쓰는 정책기조로 바뀌어야 시장의 믿음, 신뢰가 회복될 수 있다. 결국 그 부분에서 시장과 정부 사이 줄다리기를 하는 상황이다.-중국 정부가 앞으로 어떤 대응책을 내놓을 것으로 보나.△(전병서) 중국 정부는 2020년 8월부터 올 7월까지 규제 일변도로 갔지만, 정치국회의를 기점으로 경기부양으로 전환했다. 정부는 ‘집은 투기하는 것이 아니다’라는 표현으로 부동산규제를 해왔는데, 지난 7월 정치국회의에서 이 문구를 삭제했다. 2021년 부동산 규제 도입 이후 부동산시장이 3년 연속 마이너스(-)로 돌아섰고, 올 들어 내수 소비가 한 자리수에 머물자 경기 부양을 위해 정책 기조를 전환한 것이다. 정책전환 시점에 정부는 1위 부동산 기업의 디폴트를 반드시 막을 것이다. 따라서 부동산 기업에 대한 자금 지원을 가장 먼저 시작할 것이다. 대출제한을 가장 먼저 풀 가능성이 높다. 부동산 수요 진작을 위한 세금 감면, 보조금 지급 등의 조치가 나올 수도 있다.△(지만수) 3년 동안 유지해온 구조조정 기조를 쉽게 포기할 수 없어 적극적인 위기 완화 노력에 나서는 데 한계가 있는 상황이다. 구조조정 기조를 계속 가져갈지, 급한 불을 끄기 위해 완화할 지에 대한 판단은 좀 더 봐야 한다. 2주 안에 추가 대책을 내놓을 것으로 본다.-중국이 리오프닝에도 수출, 내수가 예상보다 부진하다. 가장 큰 원인은 어디에 있다고 보는가.△(전병서) 수출감소는 전세계적인 현상이다. 중국의 수출은 경쟁력 문제라기보단 선진국들의 경기하강으로 소비가 감소한 것이 주요인이다. 중국 정부는 돈을 풀고 있지만 투자심리 위축으로 자금이 모두 은행예금으로 몰리고 있다. 최근 1년간 중국은행예금은 국내총생산(GDP)의 25%인 30조위안이 늘었다.△(지만수) 내수 중 가장 부진한 것이 민간소비 중에서도 상품소비재이고, 투자에서 제일 부진한 것은 민간기업 투자다. 상품소비는 증가율이 2.5% 수준까지 떨어져 있는 상태고, 민간투자는 증가율이 마이너스를 기록하고 있다. 상황을 들여다보면 부동산과 연결돼 있다. 부동산 매매가 없다 보니 가전, 가구, 실내 장식 등의 거래도 없는 것이다. 수출 부진은 글로벌 이슈다. 다만 실제로 중국이 느끼는 체감은 다르다. 지난달 수출이 15% 감소했다는 통계가 나왔지만, 달러 기준이다. 위안화 기준으론 증가율이 낮은 수준에서 유지되고 있다.-중국이 디플레이션에 빠지는 것이 아니냐는 우려가 크다.△(전병서) 그럴 가능성은 없다. 소비자물가지수(CPI) 상승률이 지난달 마이너스를 기록했다고 디플레이션이라고 하는 것은 과장이다. 소비와 소득도 마이너스로 일정 기간 지속돼야 디플레이션인데 중국은 소비나 소득이 마이너스가 아니다. 식료품과 에너지류를 제외한 근원 CPI 상승률은 상승했다. △(지만수) 중국의 소비자물가와 생산자물가 상승률이 마이너스를 기록하는 것은 대부분 기저효과에 기인한다. 지난해 이맘때 물가 상승률이 높았기 때문이다. 인플레이션이 고착화되는 가장 중요한 역할을 하는 것은 임대료와 임금이다. 중국의 부동산경기가 좋지 않아 임대료가 오르지 않고, 실업률도 높아 임금도 오르지 않아 인플레이션을 고착화시키는 요인이 다른 나라에 비해 없었다. 이에 기저효과가 그대로 나타나고 있는 것으로 이해하지, 디플레이션 자체는 심각한 문제라고 생각하지 않는다.-중국 성장률 전망치가 4%대로 하향 조정되고 있다. 중국의 중장기 성장 전망을 어떻게 보는가.△(전병서) 성장률 하향 조정은 중국이 한 것이 아니라 서방세계가 한 것이다. 정부는 목표(5%대) 달성을 위해 모든 노력을 다 할 가능성이 있다. 성장률이 높으면 ‘거품’이라하고 낮으면 ‘경제위기’라고 하는 것이 서방의 중국경제 예측이다. 또한 5%대를 4%대로 낮춘 것이다. 4% 성장이면 인도를 뺀 주요국 중 가장 높은 성장이다. 이를 두고 위기라고 하는 것은 과장이다. 4%가 위기면 0%대 유럽, 1%대 한국, 2%대 미국은 뭐라고 해야 하는가.△(지만수) 팬데믹 이후 부동산 쪽이 개선될 것으로 봤는데 더 나빠지면서 예상치 못한 하방요인이 추가됐다. 팬데믹 전 20년간 있었던 부동산 ‘붐’이 끝났다고 판단하면 꼭 위기가 오지 않더라도 성장 둔화 효과가 있을 것으로 본다. 5년, 10년 후 성장률이 3~4%대로 내려가는 그림이 나올 것으로 보고 있다.-중국의 경기부진이 우리나라 성장에 미치는 악영향이 클 것으로 보인다.△(전병서) 한국의 대(對)중국 경쟁력을 높이는 것이 급선무다. 중국에서 빼야 할 산업, 비중을 줄여야 할 산업, 진입해야 할 산업을 구분해 ‘탈(脫)중국, 감(減)중국, 진(進)중국’ 전략을 구사해야 한다.△(지만수) 중국 성장률보단 대중 수출이 문제다. 중국의 내수 경기나 부동산에 의한 소비 둔화가 우리의 대중 수출에 직접적인 영향은 크지 않다. 대중 수출 중 소비재 비중은 5% 정도밖에 안 된다. 중국의 수출 동향이 더 영향을 미치는데, 이는 세계 경기와 직결되는 문제다. 단기적으론 중국 수출 동향이 더 중요하고, 장기적으론 중국의 경기 둔화가 전반적인 글로벌 성장을 둔화시킬 것이다.-중국발 리스크로 우리나라 산업·무역 정책을 다시 짜야 한다고 보는가.△(전병서) 부동산 리스크와 상관 없이 재구축하지 않으면 대중 수출 감소, 무역 적자 확대는 더 커질 것으로 보인다.△(지만수) 수출 산업 쪽에서 시장을 확고히 안정화시키는 게 우선이다. 당장 대중국 수출이 줄어드는 것에 대처할 방법은 없으니 그것보단 지금 잘 되는 업종의 시장에서 지위를 확고하게 다지는 것이 장기적으로 중요하다고 생각한다.
- “역전세 대출 완화, 시장서 '투기 용납'으로 잘못 읽어…보완책 필요”[만났습니다]②
- [세종=이데일리 이지은 기자] “정부가 부동산 관련 규제를 푼 것이 투기를 용납하겠다는 뜻이 아닌데, 시장에서 신호가 잘못 읽히는 것 같다.”이인호 국민경제자문회의 부의장은 지난 8일 서울 종로구 국민경제자문회의지원단 사무실에서 이데일리와 만나 최근 정부가 내놓은 역전세 대출완화 대책에 대해 이같이 밝혔다. 이 부의장은 “정부 입장에서는 부동산 시장이 풍선 터지듯 한 번에 터지지 않도록 관리해가며 천천히 거품을 꺼뜨려가는 것이 중요한 상황”이라며 “투기를 막기 위한 추가 보완책이 필요해 보인다”고 진단했다.전세는 올해 부동산 시장의 최대 불안 요인으로 꼽힌다. 전세사기 사태가 주택 임대차 시장의 공포를 키워놓은데 이어, 전셋값 하락에 역전세난까지 불거졌다. 지난달 정부는 전세보증금 반환이 어려운 집주인에 대해 총부채원리금상환비율(DSR) 40% 대신 총부채상환비율(DTI) 60%를 적용하는 내용의 대출 규제 완화 방안을 1년간 한시 시행한다고 발표했다. 이번 조치로 연소득이 5000만원인 집주인의 주택담보대출한도(금리 연 4.0%, 30년 만기)는 기존대비 1억7500만원 늘어날 것으로 추산된다. 정부 발표 이후 시장에서 역전세난에 대한 우려는 잦아든 모습니다. 한국부동산원의 8월 첫째주 전국 주간 아파트 가격동향에 따르면 서울(0.11%)과 수도권(0.09%)을 중심으로 전국의 전셋값은 0.03% 올라 3주 연속 상승세를 지속했다. 하지만 일각에서는 무리하게 전세를 끼고 주택을 매수한 갭투자자들을 정부가 나서 구제해줬다는 비판은 여전하다. 집주인으로 하여금 다시 빚을 내서 대응해도 된다는 메시지를 주면서 집값 상승에 대한 기대감을 줬고, 중장기적인 관점에서 결국 가계부채 증가 우려를 키웠다는 지적이다.이 부의장은 “지난 몇 년간 투기성 거래가 이뤄지면서 부동산 가격이 너무 높이 올라간 건 모두가 아는 사실”이라며 “다른 고려 없이 한 번에 대출을 확 조여서 원위치시키면 좋겠지만, 그렇게 되면 주택 가격만 떨어지는 게 아니라 은행권 등 금융시장 자체가 불안정해지면서 피해가 걷잡을 수 없이 커질 수 있다”고 우려했다. 부동산 파이낸스프로젝트(PF) 부실 가능성도 정부의 속도조절론에 힘을 싣는 요소로 꼽았다. 부동산 PF는 금융회사가 부동산 개발 사업의 사업성을 평가해 시행사에 돈을 빌려주고 높은 이자를 받는 대출이다. 이 부의장은 “부동산 시장이 위축되면 수요자들이 줄어 분양이 제대로 되지 않고, 시행사는 금융회사에 돈을 갚지 못하면서 건축 시장을 넘어 금융시장까지 리스크가 전이된다”며 “부동산 시장이 일종의 볼모가 돼버렸고, 정부로서는 연착륙하기 위한 줄타기를 해야 하는 만큼 해결하는데 시간이 걸릴 것”이라고 내다봤다.장기적으로는 인구 절벽과 연관해 부동산 정책의 새 판을 짜야 한다는 게 이 부의장의 제언이다. 지난해 우리나라 출생아 수는 24만9000명으로, 2002년(49만6900명)과 비교하면 20년새 반 토막이 났다. 1974년(3.7명) 3명 대로 내려앉은 합계출산율은 작년 0.78명까지 떨어져 역대 최저치를 기록했다. 이 부의장은 “인구 감소로 10~20년 뒤에는 주택에 대한 수요가 굉장히 줄어들 것이고, 이에 맞춰 시장은 움직일 것”이라면서 “서울 시내 일부 고급화된 곳은 수요가 유지되겠지만, 전반적으로는 상당히 다른 시장 상황이 만들어질 것”이라고 말했다. 이인호 국민경제자문회의 부의장(서울대 경제학부 명예교수). (사진=김태형 기자)
- '단타 놀이터'된 스팩…당국 경고에도 ‘이상과열’ 여전
- [이데일리 이용성 기자] 가격제한 폭이 확대된 이후 ‘묻지마 투기’ 광풍이 불었던 공모주 시장은 어느 정도 이성을 되찾았지만, 스팩(SPAC·기업인수목적회사)은 여전히 이상 과열 현상을 보이고 있다. 단타 이익을 노리는 투자자들이 스팩을 ‘단타 놀이터’로 삼았기 때문이라는 분석이 나온다. 금융당국이 투자 주의를 당부했음에도 여전히 스팩 주가는 ‘널뛰기’를 하는 모습이다. 13일 마켓포인트에 따르면 지난달부터 이날까지 국내 증시에 상장한 스팩은 7개다. 통상 공모가 근처에서 머무는 스팩과는 달리 가격 제한 폭이 확대된 이후 스팩은 상장 첫날 큰 폭의 상승률을 보였다. 지난달 6일 상장한 교보14호스팩(456490)은 상장 첫날 장중 공모가 대비 299%의 상승률을 보였다. 같은 달 12일 상장한 DB금융스팩11호(456440)도 오름세를 보이며 상장 첫날 공모가 대비 고가 기준 상승률 243%를 찍었다. 마찬가지로 같은 달 21일, 27일 각각 상장한 에스케이증권제9호스팩(455910)과 유안타제14호스팩(450940)은 고가 기준 각각 257.50%, 193.50%의 상승률을 나타냈다. 문제는 8월 들어 가격제한 폭이 확대되고 발생한 ‘컨벤션 효과(어느 특정 사건을 계기로 해당 분야에 대한 관심이 커지는 현상)’가 끝나면서 기업공개(IPO) 시장이 어느 정도 이성을 찾았지만, 스팩은 여전히 장중 가격이 널뛰기하고 있다는 점이다. 지난 10일 상장한 하나28호스팩(454750)은 공모가 대비 장중 66%까지 상승했다가 하락하며 종가 기준 1.50% 오른 채로 장을 마감했다. 같은 날 상장한 KB제26호스팩(458320)과 이튿날 상장한 에스케이증권제10호스팩(457940) 역시 각각 장중 123.75%, 128.11%까지 올랐다가 하락 폭을 확대하면서 각각 1.75%, 24.50% 오름세로 장을 마쳤다. 스팩이 가격 제한 폭 확대에 힘입어 ‘단타 놀이터’로 급부상할 수 있었던 것은 시가총액이 적고 오버행(언제든지 매물로 쏟아질 수 있는 잠재적인 과잉 물량 주식을 의미) 등 수급 이슈가 없기 때문인 것으로 분석된다. 적은 돈으로도 스팩의 주가를 빠르게 올리거나 내릴 수 있다 보니 이러한 변동성에 투자 수요가 몰리고 있다는 얘기다.이에 금융당국이 나서서 스팩에 대한 ‘투자 주의보’를 내렸지만, 여전히 투심이 쏠리고 있다. 금감원 분석 자료에 따르면 올해 1~6월 상장한 스팩 15개의 상장일 주가는 공모가 대비 평균 4.5% 상승한 반면, 지난 7월 상장한 스팩 3개는 상장 당일 평균 151.8% 상승한 것으로 나타났다.금감원은 지난달 27일 “스팩이 상대적으로 위험성이 낮다는 통념과 달리, 공모가 대비 주가가 높은 스팩에 투자할 경우 손실 가능성이 크므로 각별한 주의가 필요하다”며 “스팩은 합병을 위한 도구 역할만을 하며 합병 이전엔 공모가(통상 2000원) 수준의 가치만 지닌다”고 전했다. 금융투자업계에서는 스팩의 주가가 결국 공모가 근처로 돌아오는 등 학습효과로 인해 이상 과열 현상이 완화될 것이라고 내다봤다. 실제 7월부터 상장한 스팩들 대부분은 지난 11일 기준 공모가(2000원) 근처로 떨어졌다. 이경준 혁신IB자산운용 대표는 “정부의 제도가 역효과를 내며 공모가 시장이 일종의 ‘폭탄 돌리기’ 게임처럼 투기판으로 변질됐다”고 진단했다. 이어 이 대표는 “다만, 최근 상장하면서 상승 폭이 컸던 스팩들이 다시 공모가 근처 가격으로 돌아옴에 따라 돈을 버는 사람들보다 잃는 사람들이 많아지고 있다”며 “이상 과열 현상이 완화되는 시기는 알 수 없지만, 결국 언젠가는 묻지마 투기가 끝날 것”이라고 덧붙였다. [이데일리 문승용 기자]
- "中 부동산, 빠른 회복 어렵다…지방 재정 건전성 약화 등 유의해야"
- [이데일리 하상렬 기자] 중국 부동산 시장 부진이 회복세로 빠르게 전환되긴 어려울 것이란 전망이 나왔다. 이에 따라 지방정부의 재정건전성 악화와 부동산 개발회사 채무불이행으로 인한 유동성 리스크에 유의할 필요가 있다는 진단이 제기됐다.중국 선전시 일대 전경. (사진=게티이미지뱅크)한국은행은 4일 발간한 해외경제포커스를 통해 “최근 중국 부동산 시장은 2021년 상반기 이후 부진이 지속되고 있다”며 이같이 밝혔다.한은 분석에 따르면 베이징, 상하이 등 1선 도시의 기존주택을 중심으로 가파르게 상승한 주택가격은 하방경직성을 띠며 여전히 높은 수준에 머물고 있다. 그러나 2, 3선 도시 이하론 가격하락폭도 크고 부동산 거래도 많이 부진한 상황이다.한은은 중국 부동산 시장의 부진이 계속되는 원인으로 중국 리오프닝(재개방) 효과가 미미한 데 있다고 봤다. 신속한 경기회복이 기대됐지만 예상에 미치지 못하면서 부동산 시장뿐만 아니라 주식시장, 외환시장 등에서도 투자자들의 투자심리가 위축되고 미래에 대한 불확실성이 커지면서 저축을 늘려가는 모습을 보이고 있다는 분석이다.부동산세 도입 가능성도 부동산 시장 부진에 한몫했다는 평가다. 중국 정부는 공동 부유 촉진, 지방정부 수입체계 개선 등을 위해 부동산 통합 등기제도를 도입, 부동산 보유세 도입 기틀을 마련했다. 이에 더해 다주택자의 부동산투기 수요에 대응해 소득세, 재산세 등 직접세 비중을 높이는 방향으로 세제 개편이 추진될 것으로 예상된다.이에 대해 한은은 “일부 시장전문가들은 제도 도입으로 부동산 거래의 안전과 합법적인 재산권 보장 등 긍정적인 측면이 있음에도 부동산 투자심리가 위축되면서 부동산 거래가 감소하고 나아가 경제 전체에 부정적인 영향을 줄 수 있을 것으로 평가했다”고 전했다.[이데일리 김일환 기자]한은은 조만간 중국 정부가 부동산 경기부양 조치를 검토할 것으로 내다보면서도, 전국단위 대규모 부동산 투자 부양정책을 펼칠 가능성은 제한적이라고 봤다. 한은은 “주요 대도시 도심 속 빈민촌 재개발 사업 추진, 도시 이주를 희망하는 농민공에 대한 미분양 주택 제공 등 수요 맞춤식 정책이 예상되지만, 부동산 관련 헤드라인 리스크의 우려가 상당한 만큼 부동산 시장이 회복세로 빠르게 전환되건 어려울 것”이라고 전망했다.한은은 부동산 부진이 이어질 경우 관련 리스크에 유의할 필요가 있다고 지적했다. 한은은 “지방정부는 토지사용권 매각 수입이 감소하면서 재정건선정이 악화되거나 지방정부 소유 담보가치 하락에 따른 지방정부융자기구(LGFV)의 부채리스크가 증가할 수 있다”며 “부동산 개발회사는 수익성·재무건전성 악화로 채무불이행이 증가하는 등 유동성 리스크가 확대될 수도 있다”고 짚었다.한은에 따르면 중국 지방정부의 부채규모는 대략 40조위안(약 7200조원)으로 추산됐다. 이는 국내총생산(GDP) 대비 32% 수준으로 코로나19 이전인 2019년에 비해 10%포인트(19조위안) 상승한 수준이다. 특히 지방정부의 인프라투자 자금조달창구 역할을 담당하는 LGFV의 부채(GDP 대비 53%)를 포함할 경우 유럽연합(EU) 가이드라인인 60%를 큰 폭으로 상회한다.
- 이지스운용 "부동산 라이프사이언스·임대주택 성장 주목"
- [이데일리 이은정 기자] 이지스자산운용이 부동산 금융업계에 새로운 성장 분야로 라이프 사이언스(Life Science)와 임대주택(Rental Housing)을 꼽았다.이지스자산운용은 ‘라이프 사이언스 및 임대주택 추진 방향성’이라는 투자전략실 전략보고서를 발간했다고 31일 밝혔다.라이프 사이언스 산업은 바이오(Bio) 기술을 기반으로 제품 및 서비스 등 고부가가치를 생산하는 산업을 뜻한다. 라이프 사이언스 부동산은 이 같은 산업에 활용되는 연구시설과 오피스 등이다. 주로 제약·바이오테크·의료기기와 최근 부상하는 메디테크(Meditech) 관련 업체와 연구기관 등이 사용한다.보고서는 글로벌 라이프 사이언스 시장의 규모를 2025년까지 12조5000만달러(한화 약 1경5903조원) 규모로 성장할 것으로 관측했다. 성장 배경은 △선진국 중심의 고령화 심화에 따른 의료 관련 지출 증대 △사스, 메르스, 코로나 등 신종 감염병의 글로벌 확산 경험에 따른 안전·환경 민감도 강화 △국내총생산(GDP) 및 1인당 실질 소득 증가로 인한 웰빙(Well-being) 및 웰에이징(Well-aging) 관심 증대 △산업 간 연계에 따른 바이오 산업 범위의 확장 등이다.특히, 아시아의 성장 잠재성이 큰 것으로 평가했다. 지난 3월 기준으로 연간 2억달러 이상의 매출을 올리는 라이프 사이언스 기업의 본사는 유럽 권역(EMEA) 47%, 아시아·태평양 권역(APAC) 36%, 미주 권역(AMER) 18% 비중으로 위치해 있다. 이 같은 아시아·태평양 권역의 본사 규모에 비해 라이프사이언스 부동산 섹터에 투자한 펀드 규모는 겨우 8%에 불과했다.또한 라이프 사이언스 산업은 지식 교류와 협업이 활발하게 발생하는 클러스터형 공간 수요가 높다고 분석했다. 초기 연구개발(R&D) 단계에서는 대학, 연구기관, 벤처기업, 스타트업 등 중소형 주체가 다수 존재해 밀집 형태의 네트워크와 인프라를 활용하려는 수요가 높기 때문이다. 아울러 제약 산업의 경우 신약 개발이 평균 14년이 걸리고 성공률도 극도로 낮기 때문에 자체 역량 기반의 폐쇄형 모델에서 외부를 활용한 개방형 사업모델로 전환하고 있다. 따라서 시너지 창출을 위한 유관업체의 밀집 필요성이 커지며 클러스터 공간 수요도 높다는 분석이다.보고서는 사적 임대주택 시장의 다양한 위험 요인과 주거 이용 패턴, 수급 등의 변화로 인해 기업형 임대주택의 성장 가능성에 주목했다. 통계청에 따르면 2020년 기준 임대 가구 수는 820만호다. 이 중 사적 임대가 60%(490만호)이며, 기업형 임대는 6%(50만호)에 불과하다.사적 임대주택 시장은 개인 소유주 중심으로 임대차 거래가 이뤄지는 시장을 뜻한다. 이 경우 집주인의 변경 및 실거주, 계약갱신청구권 만료 등 사유로 인한 계약 갱신 불안정성이 존재한다. 신규 계약 건과 갱신 계약 건이 이중가격을 형성하며 시장을 왜곡하는 문제도 있다. 아울러 높은 비율의 갭(Gap) 투자 등 투기성 자본 증가로 보증금 반환 안정성이 낮아진 상태다. 실제 금리 인상 등으로 보증금 미반환 사례가 급증하고 있다. 주택도시보증공사(HUG) 대위변제액은 지난해 1월 523억원에서 올해 1월 1692억원으로 3.2배 늘었다.회사 관계자는 “코로나19를 계기로 주거 공간의 중요성이 강화됐다”며 “특히 케어·서비스 및 휴식 요소와 함께 넓은 주거 공간과 안전, 에너지 효율 등 고성능 주택에 대한 수요가 늘어났고, 자산 가치 상승을 목적으로 한 소유와 투자 방식이 아닌 이용 가치에 기반을 둔 주거 상품이 새로운 투자 기회가 될 것”이라고 말했다.부동산 투자 관점에서 주거 상품에 대한 관심도 높아지는 추세인 점도 주목했다. 주거 공간은 다른 자산과 달리 경기나 시장 변동과 상관없이 생활에 반드시 필요한 특징을 갖는다. 변동성이 큰 시장과 경기 변화에 대응하기 위해 임대주택을 포트폴리오에 담아 안정적인 수입을 확보하고, 주택 수요자에는 선택의 폭을 넓힐 수 있다는 분석이다. 실제 국내외 기관 투자자, 건설사 등 참여가 활발한 동시에 주거 분양 상품의 임대 용도 전환도 늘어나고 있다.이지스자산운용 관계자는 “고금리, 긴축 등 부동산 경기에 비우호적인 환경이지만 중장기 관점에서 새로 성장하는 섹터에 대한 연구와 준비가 반드시 필요하다”며 “산업과 문화의 변화에 앞서가는 분석으로 경쟁력 있는 투자 상품과 함께 사회적으로 이용가치가 높은 공간을 만들어가겠다”고 말했다.
- 2차전지로 투심 모았던 새내기 공모주, 변동성에 '휘청'
- [이데일리 이용성 기자] 2차전지 종목에 대한 변동성이 커지면서 관련 새내기 공모주 역시 휘청이고 있다. 이들 종목은 기업공개(IPO) 과정에서 전기차·2차전지와 관련성을 부각하며 투심을 끌어모았지만, 전방 산업이 방향성을 잃고 흔들리자 덩달아 중심을 잃은 모습이다.[이데일리 문승용 기자]◇2차전지 변동성↑…새내기 관련주들도 롤러코스터30일 한국거래소에 따르면 올해 초 상장한 한주라이트메탈(198940)은 지난 28일 기준 공모가(3100원) 대비 43.55% 오른 4450원에 거래를 마쳤다. 나노팀(417010) 역시 공모가(1만3000원)를 62.31% 웃도는 2만1100원에 장을 마쳤다. 삼기이브이(419050)도 공모가(1만1000원) 대비 44.73% 오른 1만5920원에 거래를 마쳤고, 비교적 최근 상장한 알멕(354320), 필에너지(378340) 역시 각각 공모가 대비 각각 79.4%, 90.29% 오른 8만9700원, 6만4700원에 거래를 마감했다.여전히 공모가를 상회하는 가격에 거래되며 선방하고 있지만, 최근 들어 주가가 꺾이는 추세다. 2차전지에 대한 투심이 악화하면서 이들 종목도 영향을 받고 있는 것으로 풀이된다. 에코프로 그룹주와 포스코그룹주를 비롯한 대부분 2차 전지주가 동반 하락한 지난주 이들 종목 역시 흔들리며 고꾸라졌기 때문이다. 지난 24일부터 28일 한 주간 한주라이트메탈과 나노팀의 등락률은 각각 마이너스(-) 12.92%, -18.69%로 나타났다. 알멕과 필에너지는 각각 -14.81%, -27.47% 뒷걸음질쳤다. 삼기이브이만 유일하게 플러스(+) 1.73%를 기록하며 선방했다. 앞서 이들은 IPO 과정에서 2차전지와의 관련성을 부각하며 투심을 끌어모았다. 알루미늄 기반으로 각종 소재·부품을 제작하는 기업인 한주라이트메탈과 알멕은 IPO 과정에서 미래 산업으로 전기차 시장에서의 ‘차량 경량화’를 목표로 내세워 관련주로 묶였다. 2차전지와 전기차는 바늘과 실과 같은 관계로 시장에서 받아들이고 있어서다. 또한, 삼기이브이는 고진공 다이캐스팅 기술 기반 2차전지 부품 업체임을 부각했고, 나노팀과 필에너지 역시 각각 2차전지 소재·장비기업인 점을 내세워 2차전지 ‘광풍’에 올라타며 흥행에 성공했다는 평가를 받는다. ◇ ‘2차전지 프리미엄’ 사라질까…“개별 종목 재평가받을 것”성장성과 기대감을 먹고 상장한 신규 종목이 개별 기업의 이슈나 사업 구조 등과 별개로 2차전지 업황에 동조화한 것은 기존 상장한 유사한 업종의 멀티플과 비교하는 경우가 많아서다. 또한 2차전지 소재·부품·장비 사업을 영위하는 새내기 공모주들 역시 스스로 IPO 과정에서 전방산업과 연관성을 부각해왔다.한 금융투자업계 관계자는 “공모주의 경우 공모가, 개별 기업의 이슈, 매출구조, 주력 사업 아이템과 범위 등을 종합해서 바라봐야 하지만, 이들 종목 중 다수가 그런 것과 관계 없이 2차전지의 수혜를 입은 것도 사실”이라고 설명했다.실제 이들 종목은 IPO 과정에서 2차전지와의 연관성과 전기차 시장의 밝은 전망을 내세우며 수요예측과 일반 공모청약 경쟁률에서 흥행몰이를 했다. 한주라이트메탈은 수요예측과 일반 청약에서 각각 998대 1, 565대1을 기록했다. 나노팀도 수요예측에서 1723대 1, 일반청약에서 1637.43대 1 경쟁률을 보였고, 알멕의 경쟁률은 수요예측에서 1697대 1, 일반청약 1355대 1로 투자자들의 관심을 끌었다. 필에너지도 수요예측과 일반청약에서 각각 1811대 1, 1318대 1의 경쟁률을 기록했다. 삼기이브이만 유일하게 구주매출이 높다는 지적이 제기되며 흥행에 실패했다.한편에서는 이번 2차전지 종목의 변동성 심화로 ‘2차전지 프리미엄’이 사라질 것이라는 전망도 나온다. IPO를 준비하거나 앞둔 공모주에 대한 재평가와 옥석가리기가 진행되리라는 예상이다. 2차전지 광풍이 불었을 시기의 ‘묻지마 투기’ 모습보다는 신중한 접근이 가능하다는 기대도 커지고 있다.특히 지난 4월 코스피 상장예심을 청구한 에코프로머티리얼즈에 관심이 쏠린다. 2차전지 대장격인 에코프로 그룹주 중 하나인 에코프로머티리얼즈는 2차전지 핵심 소재인 양극재 원료 하이니켈 전구체를 만드는 사업을 영위하고 있다.금융투자업계 관계자는 “2차전지 관련 종목들이 펀더멘탈 관점에서 설명하기 어려운 수준의 주가에 오른 가운데 조정을 거쳐 정상화하는 구간에 진입하면 일종의 2차전지 프리미엄이 축소될 수 있다”며 “개별 종목의 사업성과 개별 이슈에 따라 재평가를 받을 것”이라고 진단했다.
