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2일 이데일리가 생명·손해보험 자산 상위 각각 10개씩 20개 보험사의 연결 기준 분기 보고서를 분석한 결과 올해 1분기 이자 비용은 총 1조1676억원으로 전년동기(7565억원) 대비 54.4% 증가한 것으로 집계됐다.
주요 보험사별로 보면 생명보험사 중에선 삼성생명(032830)의 이자비용이 2358억원으로 가장 많았지만 전년 동기보다는 6.8% 감소했다. 농협생명은 249억원으로 같은 기간 429.8% 급증했다. 흥국생명(658억원)은 234.1%, 미래에셋생명(085620)(546억원) 90.2%, 동양생명(082640)(320억원) 88.2%, 한화생명(088350)(1149억원) 7.7% 각각 늘었다
손해보험사 중 메리츠화재 이자 비용이 지난해 1분기 130억원에서 올해 1분기 1083억원으로 733.1% 급증했다. 이어 롯데손해보험(000400)(265억원)이 463.8%, KB손해보험(622억원) 251.4%, DB손해보험(005830)(934억원) 57.0%, 현대해상(001450)(478억원) 18.9% 등 각각 증가했다.
보험사 이자 비용에는 채권 같은 차입부채에 대한 이자와 운용 중인 리스 상품에 대한 이자 등 다양한 품목으로 구분된다. 최근 이자 비용이 늘어나고 있는 이유는 시장금리 상승에 따른 이자율 증가가 주된 이유다.
올해 들어서도 교보생명(5000억원)·신한라이프(3000억원)·농협생명(2500억원)·KDB생명(2160억원) 등 9개의 보험사들이 2조2000억원 가량의 신종자본증권·후순위채를 발행했다.
한은은 금융사들이 자본성증권 발행을 확대하면서 이자 지급액이 증가해 당기순이익·이익잉여금을 감소시켜 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 우려했다. 이자 부담은 보험사가 더 컸다. 지난해 자본성증권 이자(배당)부담률을 보면 보험업권이 9.4%로 은행권(5.7%)을 크게 웃돌았다.
KB손보는 금리 상승이 본격화되기 전인 2021년 5월에 3.40%의 금리에 후순위채권 3790억원을 발행했다. 하지만 금리가 한창 오르던 지난해 6월에는 2860억원 후순위채권을 발행할 때 4.90%의 이자가 매겨졌다. 롯데손보도 2020년 5월 후순위채권(879억원) 발행금리가 5.00%였지만 지난해 9월 후순위채권(1385억원) 발행금리는 6.90%로 7%에 육박했다. 농협생명의 경우 지난해 9월과 올해 1월 각각 2500억원 규모 신종자본증권을 발행했는데 금리가 각각 6.334%, 5.524%였다.
최근 자본성증권은 크레디트스위스(CS)의 대규모 상각 사태 등으로 우려가 커졌으나 국내에서는 상각 요건이 까다로워 안정성이 높다는 점이 부각됐다. 하지만 시장 상황에 따라 재무 부담을 키울 수 있다는 점도 알아야 한다는 게 한은의 지적이다.
한은측은 “자본성증권은 금융경제 여건에 따라 발행 금융기관과 투자자 모두에게 부담이 될 수 있다”며 “국내 금융기관들은 우선 보통주 자본을 통한 자본 확충 노력을 강화하고 자본성증권 발행은 보완적으로 활용할 필요가 있다”고 제언했다.