엠투아이, 반도체 투자 확대시기 수혜주-신한

[이데일리 안혜신 기자] 신한금융투자는 6일 엠투아이(347890)에 대해 반도체 투자 확대 시기에 큰 폭의 수혜를 받을 것으로 전망했다. 투자의견과 목표가는 제시하지 않았다.

엠투아이는 스마트팩토리에서 기계 조작 대시보드인 휴먼·머신 인터페이스(HMI), 스마트팩토리솔루션 스카다(SCADA)시스템 사업을 영위한다. 1999년 설립 이후 자체적으로 개발한 HMI로 꾸준히 국산화를 추진하며 매년 안정적인 매출 성장을 보이고 있다. 지난해 예상 매출액 구성은 HMI 96.8%, SCADA·스마트 팩토리솔루션 2.4%다.

스마트팩토리 구축에 필요한 표준화된 HMI 제품을 판매하고 있다. 높은 범용성을 기반으로 반도체, 2차전지, 디스플레이, 제약바이오, 자동차 등 다양한 산업군 스마트팩토리 시설에 채택되고 있다. 2016년부터 5년간 국내 스마트팩토리 시장 연평균 성장률은 약 11.6%로 안정적인 성장세를 보이고 있다. 같은 기간 엠투아이 매출액 연평균 성장률은 17.9%로 시장 성장률을 크게 상회했다.

황성환 연구원은 “스마트팩토리 구축은 산업 특성상 높은 품질, 빠른 납기, 고객사 대응이 중요하다”면서 “엠투아이는 1999년 설립 이후 20여년간 품질 검증을 마쳤고, 해외 경쟁사 대비 국내 고객사 대상으로 신속한 대응이 가능하다”고 설명했다.

주요 고객사는 삼성전자(005930), SK하이닉스(000660) 및 주요 반도체 장비사들로 반도체 산업이 전체 매출액에서 약 55%를 차지한다.

황 연구원은 “반도체 분야는 고객 커스터마이징, 신속한 기술지원이 중요하다”면서 “예를 들어 산업안전 규제 강화로 산업 현장 방폭 환경이 강조된 이후 엠투아이는 고객이 요구하는 방폭 제품에 대해 빠르게 다기능, 고스펙 제품을 출시하며 가파른 매출 성장을 이뤘다”고 말했다.

지난해 매출은 전년비 18.9% 증가한 395억원, 영업이익은 16.7% 늘어난 126억원으로 추정했다. 활발한 신제품 개발과 자체 개발 소프트웨어(SW)를 기반으로 높은영업이익률을 시현하고 있다. 영업이익률 역시 지난 2016년 18.0%에서 2018년 23.2%, 2020년 32.6%로 꾸준한 상승 흐름을 보이고 있다.