[특징주]포스코퓨처엠, 5%대 강세…證 "목표가 41만원"

[이데일리 이은정 기자] 포스코퓨처엠(003670)이 장 초반 3%대 강세다. SK증권은 이날 포스코퓨처엠에 대해 올 2분기 영업이익률 반등이 본격화, 안정적인 사업 기틀을 마련했다며 목표가 41만원을 제시했다.

포스코퓨처엠 포항 양극재 공장 조감도.(사진=포스코퓨처엠)

23일 마켓포인트에 따르면 이날 오전 9시11분 포스코퓨처엠은 전 거래일보다 1만6500원(5.10%) 상승한 34만원에 거래되고 있다.

SK증권은 이날 포스코퓨처엠에 대해 목표가 41만원, 투자의견 ‘매수’를 제시했다. 2026년 주당순이익(EPS)에 2차전제 제조사 평균 주가수익비율(PER) 33배를 반영해 산출했다.

포스코퓨처엠의 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 15% 증가한 637억원으로 추정했다. 올해와 내년 영업이익 추정치는 각각 2799억원, 5718억원으로 제시했다. 각각 전년 대비 69%, 104% 증가한 수준이다.

박형우 SK증권 연구원은 “광물 가격의 하락으로 양극재의 가격도 하락이 전망되지만, 공급 단가 하락 우려는 고가 제품 비중 상승에 따른 믹스개선 효과로 극복될 수 있다”며 “전분기에 발생했던 일회성 비용도 사라지며 (2분기) 영업이익률의 반등이 본격화된다”고 말했다.

포스코퓨처엠이 삼성SDI(006400) 와 LG에너지솔루션(373220)에 대규모 공급을 준비 중인 점도 짚었다. 박 연구원은 “공급 측면에서는 제품 다각화가 본격화되고 있고, 수요단에서는 고객사가 다변화된다”며 “또 대규모 수주와 증설보다 인상적인 동향은 공급사(동사)에 유리한 방향으로의 공급 계약 구조 변화와 수익성 향상”이라고 설명했다. 이어 “향후 주가의 핵심 변수는 수익성 흐름과 캐파 투자·자본조달 동향”이라고 덧붙였다.