(주간선물옵션)개인 유연성과 외국인 헤지

[edaily 김현동기자] 이번주(9월23~27일) KOSPI200선물시장에서는 개인투자자의 포지션 움직임이 주목을 끌었다. 개인들은 먼저 주 초반 지수급락을 이용해 기존 매도포지션을 정리한 뒤 이후 장중 단기대응으로 일관하면서 장 막판 투기적인 저가매수세를 통해 장초반의 갭리스크를 적절하게 피해갔다. 주 후반에는 매도공세를 펼치며 기존 하락추세를 적절히 이용한 것으로 파악된다. 반면 외국인투자자들은 포지션 규모를 늘리기보다는 단기대응에 주력하면서 누적 매도포지션을 유지했다.

KOSPI200옵션시장에서는 콜옵션을 순매도하면서 선물 매도포지션에 따른 헤지를 취하면서 풋매도를 지속하면서 지수의 반등에 대비했다. 반면 개인은 콜매수·풋매도에 주력하는 한편 주 후반 일부 이익실현에 나서면서 주말에는 재차 콜·풋 양매수하는 모습을 보였다. 증권은 풋매도 규모를 꾸준히 늘리면서 지수 급락에 따른 반등을 대비했다.

KOSPI선물시장에서 외국인들은 ▲23일 816계약 순매도 ▲24일 2885계약 순매수 ▲25일 2520계약 순매도 ▲26일 1149계약 순매도 ▲27일 380계약 순매도했다. 주간단위로는 1980계약 순매도했고 9월 선물옵션 동시만기일 익일 기준 누적포지션으로는 7696계약 순매도를 나타냈다.

개인들은 ▲23일 5648계약 순매수 ▲24일 2195계약 순매수 ▲25일 5094계약 순매수 ▲26일 8계약 순매도 ▲27일 2006계약 순매도했다. 주간으로 개인은 1만923계약 순매수했지만 누적포지션으로는 4641계약 순매수를 기록했다.

증권은 ▲23일 444계약 순매도 ▲24일 138계약 순매수 ▲25일 88계약 순매도 ▲26일 748계약 순매도 ▲27일 188계약 순매도했다. 주간 단위로 1330계약 순매도를 기록했고 누적으로는 1784계약 순매수했다.

KOSPI옵션시장에서 외국인은 콜옵션을 ▲23일 6만1687계약 순매도, 18억원 순매수 ▲24일 2만7140계약, 13억원 순매도 ▲25일 2만2687계약, 15억원 순매도 ▲26일 6만9603계약, 35억원 순매수 ▲27일 2만4947계약 순매수, 8억원 순매도를 각각 기록했다.

풋옵션은 ▲23일 1만415계약, 1억원 순매수 ▲24일 2만2593계약, 9900만원 순매수 ▲25일 1만5484계약 순매수, 41억원 순매도 ▲26일 1만2457계약, 24억원 순매도 ▲27일 1만7495계약, 8억원 순매도했다.

결국 이번주 동안 외국인은 콜을 1만6964계약 순매도, 17억원 순매수했고 풋옵션은 1만8540계약 순매수, 71억원 순매도했다. 9월물 만기일 익일 이후 누적으로 외국인은 콜을 7만4352계약, 40억원 순매도하고 풋은 15만4030계약 순매수, 17억원 순매도했다.

개인은 콜옵션을 ▲23일 18만4369계약, 3억원 순매수 ▲24일 8만7487계약, 30억원 순매수 ▲25일 16만6508계약, 50억원 순매수 ▲26일 5266계약, 12억원 순매도 ▲27일 4만2695계약, 40억원 순매수했다.

풋옵션에서는 ▲23일 3만80계약, 21억원 순매도 ▲24일 1만171계약 순매도, 11억원 순매수 ▲25일 2만6924계약 순매도, 49억원 순매수 ▲26일 6만2568계약, 70억원 순매수 ▲27일 2만160계약, 48억원 순매수를 각각 기록했다.

이번 주 동안 개인투자자들은 콜을 47만5793계약, 110억원 순매수했고 풋은 1만5553계약, 158억원 순매수했다. 만기일 이후 누적포지션에서는 콜을 92만4595계약, 252억원 순매수하고 풋은 1만7178계약 순매도, 67억원 순매수했다.

증권은 이번주 동안 콜을 42만1025계약, 49억원 순매도했고 풋은 5만174계약, 157억원 순매도했다. 누적으로는 콜을 62만7015계약, 64억원 순매도하고 풋은 8만2580계약, 136억원 순매도한 것으로 나타났다.