최근 지정학적 이슈로 인해, 해상운임이 급등락하면서 운송 기업들의 주가 변동성이 커졌다. 해상운송의 경우, 벌크선 및 액화석유가스(LPG)선사 중심으로 운임 변동에 따른 주가 변동성이 확대되고 있는 형국이다. 택배 기업도 중국발 직구 물량 증가로 인해 물동량 증가 가시성이 높아지면서 가파른 주가 상승세를 기록하고 있다.
그는 “특히 최근 중국 정부는 부동산 기업을 대상으로 화이트 리스트를 작성해 채권 발행, 대출 실행 등의 지원책을 집행할 예정이므로 원자재 수요 개선 가능성이 존재한다”고 짚었다.
이어 “중형 벌크선의 경우, 최근 1년 이상의 장기 용선 계약을 체결하는 건수도 증가하고 있어, 선사들의 시황 개선 기대감 및 익스포저(Exposure) 확대 움직임을 확인할 수 있다”고 덧붙였다.
그는 “국내 벌크선사로는 팬오션(028670)이 핵심이나 현재 HMM(011200) 인수 주체로서 우선협상대상자 결과 발표를 기다리고 있기 때문에 불확실성이 크다”며 “장기적으로 중국향 원자재 수요 개선 가능성을 고려한다면, 국내 벌크선사보다는 해외 벌크선사를 더 좋은 투자 대안으로 판단한다”고 했다.