IRS 장기물 리시브 우위..커브 추가 플랫(오전)

[edaily 이정훈기자] 29일 오전 금리스왑(IRS) 레이트가 국채선물 가격의 가파른 상승으로 추가 하락하고 있다. 장기물쪽으로 리시브(receive)가 우위를 보이며 커브는 추가로 플랫해지고 있다. 4년과 5년물쪽 거래가 비교적 활발한 편이다. 스프레드는 근접한 만기구간끼리에서만 오퍼(offer) 우위를 유지하고 있다. IRS 시장에서는 2년부터 5년물까지 고루 거래가 이뤄지고 있으며 특히 4년과 5년물 등 장기물 거래가 활발한 상태다. 4년물은 오전중 4.86%에 거래된 후 4.84%까지 밀고 내려가고 있다. 5년물도 5.00%에서 4.97%까지 체결 수익률을 낮춰가고 있다. 장기물의 경우 전일부터 플레이가 활발했던 유러피언 네임을 중심으로 외국계가 리시브를 주도하고 있다. 일부 이익실현이 있고 방향성 매매도 있는 것으로 풀이된다. 전일 1-2년물 스프레드가 크게 좁혀진 가운데 이날은 3-4년, 3-5년간 스프레드도 좁아지며 전반적으로 스왑 커브가 평평하게 눕고 있는 형상이다. 장중에는 2-3년, 3-4년, 4-5년간 스프레드 오퍼가 나오며 추가 플랫을 예상하는 분위기다. 일부 북헤지성 호가로 해석하는 쪽도 있다. 오전 11시15분 현재 IRS 1년물은 전일보다 2bp 낮은 4.56%(offer, bid 중간 값으로 산업은행 호가기준), 2년은 5bp내린 4.63%, 3년은 5bp 하락한 4.75%, 4년은 6bp 낮은 4.84%, 5년물은 무려 8bp 떨어진 4.95%을 기록하고 있다. 마켓메이킹 은행 스왑딜러는 "어제부터 선물 강세가 현물로부터 이어지고 있는데다 너무 급하게 108.80까지 올라온 만큼 좀 더 지켜봐야할 것"이라고 말했다. 한 시중은행 딜러는 "리시브가 밀고 내려오는 모양이며 최근 강했던 비드가 다소 약해졌다"며 "전 구간에서 커브가 더 플랫해지고 있다"고 전했다. 이어 "1-2년 스프레드가 크게 줄었지만 1년이 아직 CD위에 있어 1년 레이트가 내려갈 경우 2년물도 추가 하락할 여지는 있어 보인다"고 예상했다.