5대은행/한빛아이앤비 등 신영증권 모닝포인트(10일)

[edaily] 다음은 10일 신영증권 모닝포인트 내용입니다. ◇5대 우량은행에 대한 매수의견 유지 - 은행의 상반기 가결산 결과가 공표되었다. 2조 9천억원에 가까운 은행권의 상반기 흑자규모는 1. 전년도의 대규모 충당금 적립 2. 수수료 수입의 대폭적 확대추세 지속 3. 현안기업(하이닉스, 현대건설 등)문제의 현실화 이연 등으로 꼽힌다. - 은행구조조정의 성과가 가시화된 결과라고 보기에는 은행이 종속적인 관계에 있는 기업구조조정이 진행중이라는 관점에서 무리가 있다. 다만 우량은행의 경우 부실화 가능성이 있는 대기업에 대한 충당금 적립규모가 향후 추가적 부실 발생에 대해 우려스러운 수준이 아니며, 여타 워크아웃 화의 기업에 대해서도 최악의 시나리오를 가정하지 않는한 현시점에서 하반기 은행의 급속한 실적악화를 가정하는 것은 무리가 있다는 점에서 우량은행에 대한 매수관점을 유지하고, 특히 개발신탁,대기업여신,자산건전성 등 주가 악재요인으로부터 터닝포인트를 돌고 있는 하나은행에 대한 관심을 요구한다. ◇기업탐방-한빛아이앤비(43890) 부산역 규모의 가시청대상 확보로 강력한 MSO로 부상. 안산, 광명, 시흥지역을 사업구역으로 하여 케이블TV프로그램을 공급하는 2차 종합유선방송사업자인 동사는 평택, 용인, 이천, 안성지역의 기남방송과 수원, 화성, 오산의 수원방송을 인수하여 수도권지역의 110만 가구(이 규모는 부산광역시와 비슷한 규모임)를 대상으로 하는 MSO로 성장하였음. 또한, 동사는 추가로 인천지역의 SO를 인수하여(동사의 상무가 현재 서인천종합유선방송의 지분을 보유하고 있음) 수도권 서쪽 지역에서의 가장 강력한 네트워크를 구축할 계획임. 동사의 MSO구축은 근거리에 위치하고 있어 경기지역 광고매체로서의 위상 강화, 비용 및 투자비 절감 등의 시너지효과가 기대되고 있음. 동사의 반기 예상 매출액은 86.3억원으로 전년동기대비 106%증가, 영업이익은 27.9억원으로 256% 증가, 경상이익은 30.2억원으로 229% 증가가 예상되고 있음. 실적개선의 큰 이유는 인터넷매출이 큰 폭으로 증가하였기 때문임. 동사의 3대 수익원은 인터넷매출(42.8%), 방송수수료수입(37.1%), 광고수입(13.2%) 등임.