포스코켐텍 ‘2차전지 음극재’ 성장성 가시화…목표가↑-HMC

[이데일리 윤필호 기자] HMC투자증권은 27일 포스코켐텍(003670)에 대해 ‘2차전지 음극재’가 신성장 동력으로서 성장성이 구체화되고 있다며 목표주가를 기존 1만5700원에서 1만8000원으로 상향조정했다. 투자의견은 ‘매수’(Buy)를 유지했다.

박현욱 HMC투자증권 연구원은 “회사는 LG화학과 2차전지 음극재 중장기 공급계약을 체결하면서 성장성이 구체화되고 있어 주가에 긍정적”이라며 “기존 사업부(내화물·생석회 등)의 안정적 실적과 함께 올해 영업이익은 전년대비 41% 증가할 것으로 예상돼 실적 모멘텀이 돋보인다”고 분석했다.

이어 “순현금으로 재무구조가 우수한 가운데 배당투자 매력도 갖추고 있다”며 “높은 ROE(자기자본이익률) 수준을 고려했을 때 저평가 매력도 충분하다”고 덧붙였다.

그는 “국내에서 유일한 2차전지 음극재 생산업체로 생산능력을 작년 6000t에서 올해 8000t, 2020년 2만t까지 확대할 계획이다”며 “LG화학과 중장기 공급계약 금액은 2017년 310억원, 2018년 510억원, 2019년 912억원, 2020년 1328억원으로 설비증설 계획과 맞물려 안정적인 수요처 확보와 성장성도 갖출 수 있어 긍정적으로 평가된다”고 설명했다.

올해 실적 개선도 전망된다. 박 연구원은 “2017년 예상 연결 매출액 1조1328억원, 영업이익 1157억원으로, 영업이익은 전년대비 35% 증가할 것”이라고 말했다.