30일 한국은행이 발간한 ‘가계대출의 금리 민감도 분석 및 시사점’이라는 제하의 조사통계월보에 따르면 글로벌 금융위기 이후 대출 금리가 1%포인트 오르면 가계대출 증가폭이 26조8000억원 감소하는 것으로 나타났다. 금리가 1%포인트 내릴 때 대출 증가폭이 13조8000억원 확대되는 것과 비교해 금리 상승기 가계대출의 민감도가 더 컸다.
특히 코로나19 이후 빚투 열풍이 불면서 금리 상승이 가계부채 증가폭 둔화에 더 크게 영향을 미치는 것으로 조사됐다. 금리가 오르면 자산 가격 상승 기대가 약해지고 그로 인해 빚을 내 무리하게 자산을 취득할 가능성이 떨어지기 때문이다. 2010년부터 2019년까지 코로나19 이전 기간엔 대출 금리가 1%포인트 오르면 1년 후 가계대출 증가율은 0.4%포인트 정도 감소된다. 반면 2010년부터 2021년 3분기까지 즉, 코로나19이후 기간을 포함할 경우 이 효과는 0.6%포인트로 커진다.
한은이 패널 분석을 통해 2012년 1분기부터 작년 3분기까지 대출금리가 2.75%에서 5%로 변할 경우 이 기간 가계대출 증감폭은 300만원 증가에서 100만원 감소로 400만원이나 축소되지만 2020년 코로나19 이전만 떼어 놓고 보면 가계대출 증가폭은 200만원 축소된다.
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20~30대는 금리가 2.75%에서 5%로 높아질 때 가계대출 증가폭이 546만원 축소됐고 40대 역시 604만원 축소됐다. 반면 60~70대는 280만원 축소됐다. 보고서를 작성한 정천수 한은 금융안정국 안정총괄팀 과장은 “연령별로 금리 민감도가 차이가 나는 이유는 명확하게 드러나지 않는다”고 설명했다. 다만 이들이 빚투 등에 조금 더 민감했기 때문으로 추정된다.
이밖에 부채비율이 높을수록, 비취약차주일수록 금리에 더 민감했다. 소득대비대출비율(LTI)을 분위별로 쪼갰을 때 부채비율이 높은 8~10분위는 762만원 가량 대출 증가폭을 줄였다. 다만 금리가 5%일 때도 510만원 빚이 늘어나는 등 빚을 줄이는 데 한계가 있었다. 금융기관 3곳 이상에서 빚을 낸 저소득 또는 저신용인 취약차주의 경우 금리가 2.25%포인트 오르면 빚 증가폭이 92만원 축소됐으나 비취약차주는 457만원이나 줄었다. 취약차주는 생계형이나 신용 대출 비중이 높아 금리가 올라도 빚을 줄이는데 한계가 있었다.
그러나 “취약계층은 금리 상승으로 채무상환부담이 크게 늘어날 수 있고 이들에 대한 대출 비중이 높은 비은행 금융기관의 자산건전성도 저하될 수 있다”며 “취약부문의 신용위험 증대 가능성에 선제적으로 대비할 필요가 있다”고 덧붙였다.