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- (건설불황극복)⑤한국토지신탁, 부동산금융 선도
- [edaily 이진철기자] 몇년전 유명건설회사인 A건설은 아파트개발을 위한 부지를 확보하고도 일시적인 자금난으로 법정관리에 들어가 막상 사업추진을 진행하지 못하는 상황이었다.
A건설은 사업추진 방법을 찾던 중 개발신탁이라는 제도를 활용키로 하고 한국토지신탁에 아파트건설을 위한 개발신탁을 의뢰했다.
한국토지신탁은 사업타당성 검토를 거쳐 470가구 규모의 아파트건립을 추진키로 결정하고 건축은 A건설이 책임 시공하되 사업주체를 한국토지신탁으로 변경했다. 한국토지신탁 명의로 분양보증, 자금조달 등 실질적인 사업관리를 수행한다는 내용의 개발신탁 계약을 체결한 것.
그 결과 아파트 초기분양률이 74%에 달하는 성공을 거두었고 아파트를 분양받은 사람들도 한국토지신탁을 믿고 분양대금을 성실히 납부, 사업이 끝난 시점에서는 200억원 이상의 순수익이 A건설에게 돌아가게 됐다.
이는 신탁의 기능을 활용해 부도난 건설업체가 어려운 여건속에서도 성공적으로 사업을 수행한 사례로 평가받고 있다.
부동산경기가 최근 침체를 보이면서 한국토지신탁(034830)이 주목받고 있다.
한국토지신탁은 부동산투자 선진화를 기치로 지난 96년 한국토지공사의 자회사로 출발했다.
영업을 개시한 이래 지난 8년동안 아파트 9만5000여가구(예정분포함)를 공급했으며, 이중 1만8000여가구는 IMF외환위기 등의 영향으로 부도상태에 있던 한신공영 등 8개업체의 아파트사업 현장 38개를 인수해 무사히 입주할 수 있도록 했다.
또 임대아파트 2만8000여가구는 정부의 임대주택 보급정책에 적극 부응해 공급한 것으로 부동산신탁의 기능과 장점을 최대한 활용한 사례로 평가되고 있다. 이밖에도 오피스텔, 주상복합, 상가 등 1만5000여가구를 공급하기도 했다.
현재는 사업비 10조원에 달하는 아파트, 오피스텔, 상가 등의 개발신탁사업을 진행중에 있으며, 수탁고(신탁원본)기준으로 총 6조8996억원 규모의 담보, 관리, 처분신탁 업무를 수행하고 있다.
◇개발신탁 진행현황
한국토지신탁은 특히 부동산 금융부문에 있어서도 부동산투자신탁(REITs) 제도를 개척, 자본금 1475억원 규모를 수행하고 있으며 부동산관련 자산유동화증권(ABS)를 발행하는 등 부동산 금융분야를 선도하고 있다.
김태서 한국토지신탁 기획본부장은 "부동산 시장상황이 불투명 할수록 손실을 최소화하고 전문성과 자금조달능력을 바탕으로 안정적인 수요창출이 가능한 부동산신탁의 장점을 이용하려는 부동산개발업자의 수요가 늘고 있다"며 "부동산신탁회사의 성공관건은 신뢰를 바탕으로 한 공신력"이라고 강조했다.
◇한국토지공사 자회사로 출발.. 부동산신탁 독보적 위치점유
한국토지신탁의 현재 발행주식 총수는 1억8000만주이며, 자본금은 설립초기인 96년 4월 300억원에서 97년과 99년 2차례의 유상증자를 거쳐 1800억원으로 증가했다.
모회사인 한국토지공사는 전체 발행주식주 1억8000만주중 1억주를 소유하고 있어 지분율 55.56%로 최대주주이며, 그외 소액주주가 44.44%인 8000만주를 보유하고 있는 가운데 한국토지신탁의 우리사주조합은 두차례의 자사주 매입을 통해 유통주식의 4.8%, 386만주를 보유하고 있다.
개발신탁은 한국토지신탁의 주력분야로 부동산신탁 시장에서 67% 점유률로 독보적인 위치를 점하고 있다.
한국토지신탁은 "회사 주매출원으로 사업특성상 2~3년간 꾸준히 매출로 인식되는 경향이 있어 안정적인 회사경영 및 지속적인 매출증대를 위해서는 신규수탁 증대가 가장 큰 관건"이라고 설명했다.
한국토지신탁은 "현재까지 신규수탁은 20건, 634억원(신탁보수기준)을 확보해 작년 동기대비 3.7배 증가했다"며 "올초 설정한 경영목표 600억원을 초과 달성한 것으로 현재 수탁검토중인 사업들을 감안한다면 사업규모는 더욱 늘어날 것"으로 전망하고 있다.
◇비개발신탁 진행현황
이와 함께 현재 진행중인 개발신탁사업은 분양아파트 73건, 임대아파트 41건, 오피스텔 18건, 주상복합 5건, 상가 9건, 기타 아파트형 공장 등 9건으로 총 155건, 9조8437억원(사업비기준) 규모를 진행하고 있다.
◇아파트 브랜드 ´코아루´ 런칭.. 소비자요구 적극 대응
한국토지신탁은 신탁회사로는 처음으로 아파트브랜드인 ´코아루´를 지난 2002년 개발, 전국적으로 적용하고 있다.
<☜사진은 최근 코아루 브랜드 홍보를 위해 모델로 선정된 방송인 정지영씨>
김태서 기획본부장은 "회사의 이름을 전면에 이름을 걸고 품질을 보장하며, 소비자의 요구에 부합하는 최첨단, 고품격 아파트를 공급하겠다는 야심찬 포부로 아파트 브랜드를 런칭했다"며 "현재는 춘천, 전주, 진해, 울산, 용인 동백지구 등에서 분양을 실시, 수요자들의 좋은 반응을 얻고 있으며, 코아루 브랜드로 개발을 수탁해 오는 경우도 있다"고 밝혔다.
한국토지신탁은 이밖에도 세분화된 부동산시장의 경향에 맞춰 주상복합 등에는 ´코아시스´라는 브랜드를 개발, 작년 대구 황금동에서 처음으로 적용하기도 했다.
한국토지신탁은 이같은 개발사업 외에도 부동산금융도 선도하고 있다.
지난 2002년 10월 2개 빌딩, 자본금 500억원 규모로 ´K1 CR리츠´를 설립한 후 작년 4개 빌딩의 추가 매입에 성공해 현재 6개 빌딩, 자본금 1475억원, 총자산 1825억원으로 성장했다. 이는 자본금 규모에서 국내 최대 부동산펀드라고 한국토지신탁측은 설명했다.
현재 투자부동산은 충정로 디오센터빌딩 및 케이원리트빌딩(구 리젠트화재 보험사옥), 신설동 동진타워빌딩, 여의도 신송센터빌딩, 영등포 대흥빌딩, 잠실 시그마타워빌딩 등으로 빌딩규모와 지역면에서 고르게 분산 투자돼 있다.
한국토지신탁은 임대차계약의 갱신 등 빌딩관리의 안정화가 이루어지는 올해에는 8%대의 안정적인 배당이 가능할 것으로 기대했다.
한국토지신탁은 "K1 CR리츠는 부동산 투자경험이 풍부한 기관투자자들의 참여로 리츠의 설립은 물론 GE캐피탈, 신영에셋 등 투자자들의 전문성이 리츠운영에 많은 상승효과를 가져오고 있다"고 설명했다.
이와 함께 "기존의 신탁업무를 통해 상당기간 축적해온 자산운용 노하우를 활용하면서 리츠 수익률제고에 상당한 기여를 할 뿐만 아니라 K1 CR리츠의 자산운용에 있어서도 효율성을 기하고 있다"고 설명했다.
◇올해 순익 90억 예상.. 리츠 등 부동산 금융상품 강화할 것
한국토지신탁은 올해 전반적인 경기침체에 따른 부동산경기의 하락에도 불구하고 작년의 2배에 해당하는 700억원 가량의 신규수주가 예상되며, 당기순이익도 전년대비 23% 증가한 90억원에 달할 것으로 전망하고 있다.
그러나 부동산경기 침체속에서 감독당국의 프로젝트 파이낸싱 규제강화 및 우량사업지 감소 등 신규수탁 여건의 악화로 수주여건이 날로 열악해짐에 따라 부동산 신탁업계의 영업경쟁도 더욱 치열해지는 상황이다.
유시찬 한국토지신탁 기획팀장은 "은행 및 금융권의 시장잠식 등 부동산 시장에 대한 금융기관들의 영향력이 갈수록 커져가는 상황"이라며 "후발 신탁사의 신규 시장진입과 공격적인 영업활동은 부동산 신탁업계도 이미 무한경쟁시대에 접어들고 있음을 피부로 느끼게 하고 있다"고 설명했다.
이에 따라 한국토지신탁은 기존에 수주해 놓은 사업들의 차질없는 추진에 주력하면서 내년 이후까지 부동산경기 침체 등 주변여건 악화를 감안한 철저한 사업성검토 등 신규수탁시 더욱 신중을 기해 우량 사업위주로 선별수탁을 추진할 방침이다.
아울러, 향후 부동산시장이 호전될 가능성에도 대비해 기존 수주 네트워크의 유지 등 잠재적인 수주역량을 키워 나가는데도 힘써 나가고 준공사업의 조속한 정리 및 수지개선에도 각별한 노력을 기울일 계획이다.
유시찬 기획팀장은 "건축물 및 분양에 관한 법률, 부동산투자회사법 등 유관법률 제·개정은 향후 경영에 새로운 기회요인으로 작용할 것"이라며 "이에 대비한 적극적인 대응을 해나가겠다는 전략으로 내부적인 움직임을 활발히 전개하고 있다"고 밝혔다.
한국토지신탁은 지난해부터 사업다각화를 경영방침의 하나로 정하고 주요 업무별로 현재의 성장폭을 더욱 크게 할 수 있는 다양한 상품출시를 계획하고 있다.
먼저 개발신탁부문에서는 주5일제 보편화, 인구의 노령화 등 변화하는 사회, 경제적 변화를 담아낼 수 있도록 골프, 콘도 등 휴양시설과 노인복지시설 등의 신상품을 개발키로 했다.
또 향후 시장규모가 급증할 것으로 예상되는 재건축, 재개발 시장에도 신탁제도의 장점을 살려 참여할 수 있는 방법을 모색하고 있다.
비개발신탁부문에서도 개발신탁에서의 시장 점유율 1위 지위를 실현하기 위해 관리·처분·담보신탁, 중개 및 대리사무 등의 영업력 확대를 위해 노력을 기울이고 있다.
한국토지신탁은 "내년 4월 상가후분양 관련 법률 및 관련 신탁업법 시행에 따라 오피스텔, 상가 분양시 신탁제도 활용수요와 관리, 처분, 담보신탁과 함께 대리사무의 매출이 증대될 것으로 기대된다"며 "이를 기회로 비개발 신탁부문에 보다 큰 기대를 갖고 영업력 확대를 적극 추진할 것"이라고 밝혔다.
또한 부동산금융에서도 향후 K2, K3를 출시해 보다 다양한 상품을 선보이는 한편 기존 업무용 빌딩위주의 상품구조에서 탈피, 병원과 같은 테마형 부동산을 위주로 하는 개발형 리츠의 출시도 계획하고 있다.
김태서 기획본부장은 "부동산 간접투자시대를 맞이해 금융권 및 투자자들의 관심이 증대되고 있는 리츠, 부동산 관련 자산유동화증권(ABS) 등 리스크 부담이 없는 부동산금융 부문의 업무영역을 확대할 것"이라며 "매출구조 다각화와 더불어 부동산금융 종합회사로 발돋움하겠다"고 포부를 밝혔다.
- "지배구조 평가결과, 여신심사에도 활용을"
- [edaily 김경인기자] 기업지배구조 평가결과를 은행의 여신심사에 반영하거나 회계감사시에도 감안하는 것이 바람직하다는 주장이 제기됐다. 아울러 주식시장에서는 기관투자가가 투자판단시 지배구조 항목을 참고할 필요가 있다는 의견도 나왔다.
매년 전 상장·등록사들의 지배구조를 평가하는 기업지배구조개선지원센터가 10일 오후 2시 63빌딩에서 `기업지배구조 평가결과 활용방안 심포지엄`을 개최한다. 이번 행사는 증권거래소, 코스닥증권시장, 조선일보가 후원한다.
기업지배구조지원센터는 매년 전 상장·등록사들의 지배구조를 평가하고 그 결과는 현재 ▲지배구조 우수기업 등의 선정 및 표창 ▲지배구조지수(KOGI) 산출 ▲지배구조평가등급 공표 ▲지배구조 관련 연구 및 정책개발 등에 활용되고 있다.
이번 심포지엄은 평가결과의 활용방안을 더욱 발전적으로 모색하기 위한 것으로, 신용순 외환은행 상무, 서정우 국민대 교수, 박영석 서강대 교수, 장진호 연세대 교수 등 4명이 평가결과 활용방법에 대해 발표한다.
신용순 상무는 지배구조 평가결과를 은행 여신심사에서 활용할 수 있다는 입장이다. 현재 기업지배구조에 대한 부분이 여신 심사의 주관적 부분에 대한 보조수단으로 활용되고 있어, 평가결과를 활용하는 여신심사 프로세스 개발이 가능하다는 것.
신 상무는 "정확성, 일관성, 적시성, 신뢰성이 전제된다면 지배구조 관련 사항이 여신심사 프로세스 개발의 모태가 될 수 있을 뿐 아니라 심사에서의 그 비중도 높여갈 수 있을 것"이라는 의견을 제시했다.
서정우 국민대 교수와 손평식 센터 연구위원은 기업 지배구조 위험을 회계감사에 적극 활용하는 방안을 제안했다. 현재 미국을 비롯한 선진국은 회계감사시 지배구조 위험을 반영하고 있다며, 감사위험을 적극 반영하도록 감사시장의 구조가 변화해 한다는 주장이다.
서 교수는 공인회계사와 경영학과 학생들을 대상으로 한 설문을 토대로, ▲업계의 기준이나 실무지침으로 규정화 ▲회계법인의 내부교육과 업계의 홍보 및 교육 ▲관련 D/B구축 및 실무계와 학계 공동 연구세미나 개최 등을 통해 평가결과를 활용할 수 있을 것이라고 제안했다.
박영석 서강대 교수는 "기업지배구조 수준이 PER나 PBR과 같은 기업가치와 비례하며 지배구조 변화가 주가수익률을 설명한다"며 "지배구조 점수 및 등급 공개범위의 확대 필요성을 강조하고, 기관투자자가 이에 적극적으로 참여할 필요가 있다"고 주장했다.
장진호·신현한·이만용 연세대 교수는 "지배구조가 좋은 기업이 낮은 회사채 스프레드를 적용받게 돼 타인자본 조달비용을 줄일 수 있다"며 채권시장에서의 지배구조 평가결과 활용방안을 제시했다.
발표 이후에는 이재식 금감원 회계감독2국장, 정영태 상장사협의회 전무, 최성환 조선일보 경제전문기자, 지동형 금융연구원 선임연구원, 정영택 프랭클린템플턴투신운용 이사, 김종호 KPMG 대표, 윤우영 한국기업평가 신용평가본부장 등이 이에 대한 토론을 벌인다.
- 경기침체로 빌딩·상가 투자수익률 큰폭 하락
- [edaily 이진철기자] 경기침체 영향으로 업무용 빌딩과 상가의 투자수익률이 전년에 비해 크게 하락한 것으로 나타났다.
건설교통부는 올 7월 1일을 기준으로 서울, 부산, 대구 등 전국 7대도시에 소재한 업무용 빌딩 500동과 상가 1000동을 조사한 결과, 연간 투자수익률은 오피스 9.42%, 상가 9.54%로 전년대비 2~5%낮아진 것으로 조사했다고 9일 밝혔다.
건교부는 또 "소득수익률은 연간 5~6%로 전년대비 1%가량 하락하고, 자본수익률은 연간 3~4%로 전년대비 1~4% 낮아졌다"며 "전세기준 임대료(업무용 3층이상, 상가 1층기준)는 업무용이 평당 408만원, 상가는 평당 909만원으로 조사됐다"고 말했다.
조사결과에 따르면 투자수익률은 임대료 등 빌딩운영에 따른 소득수익률과 건물가격 증감에 의한 자본수익률이 합산된 것으로 업무용이 9.42%였으며, 상가는 9.54%로 전년 대비 2~5% 가량 낮아졌다.
지역별로는 업무용의 경우 서울이 10.84%로 가장 높은 반면, 광주가 2.95%로 가장 낮았으며, 상가는 서울이 11.06%로 최고인 반면, 광주가 6.65%로 가장 낮았다.
서울지역의 경우는 투자수익률이 타도시에 비하여 높았지만 전년과 비교할 경우 업무용이 3.31%, 상가는 7.33% 하락해 감소폭이 가장 컸다.
서울에서의 투자수익률은 여의도·마포지역이 11.44%로 가장 높고, 강남, 도심(종로·중구 등)지역 순이었으며, 상가의 경우 강남지역이 12.01%로 가장 높았고 신촌, 도심(명동·종로 등) 등이 평균수익률보다 높았다.
소득수익률은 임대료 등 운영수입에서 영업경비를 차감한 순영업소득을 기초자산가격으로 나눈 것으로, 업무용이 6.00%, 상가는 5.65%로 나타나 전년에 비해 각각 1.40%, 1.13% 낮아졌다.
◇업무용 소득수익률, 서울 높고 대전 가장 낮아
건교부는 이같은 결과는 전반적인 공실률 증가와 지난해 부동산가격 상승으로 빌딩매입을 위한 투자부담 증가 때문인 것으로 풀이된다고 밝혔다.
지역별로는 업무용의 경우 서울이 6.85%로 가장 높고 대전이 2.57%로 가장 낮았으며, 상가는 서울이 6.13%로 가장 높고 대전이 4.61%로 가장 낮았다.
대전지역의 경우 임대료수준이 높은 서울과 달리 신행정수도 추진계획 영향에 따른 부동산가격 상승으로 투자부담은 증가한 반면, 임대료 상승은 크지 않아 소득수익률이 상대적으로 낮았다.
자본수익률은 1년간의 부동산가격 증감을 나타내는 것으로 업무용이 3.42%였으며, 상가는 3.90%로 전년 대비 업무용은 0.99%, 상가는 3.41% 각각 하락했다.
지역별로는 업무용의 경우 서울이 4.00%, 대전 3.44% 등으로 높았고, 광주가 0.32%로 가장 낮았으며, 상가는 대전이 5.92%로 가장 높은 반면, 인천이 동인천지역 등 기존 중심지의 부동산 가격하락 영향으로 가장 낮은 수준(1.45%)을 나타냈다.
한편, 임대료수준(전세 기준)은 업무용이 123만5000원/㎡으로 전년보다 다소 낮아진 반면, 상가는 274만9000원/㎡으로 지역·상권별 경기에 따라 차이를 보이는 가운데 평균적으로 소폭 상승했다.
서울지역 임대료는 업무용이 146만5000원/㎡, 상가 345만9000원/㎡으로 조사됐다.
업무용은 대기업·금융기관 본사가 밀집한 중구·종로구, 상가는 브랜드 패션의류점이 모여있는 명동, 종로 등 업무용·상가 모두 도심(업무용 170만3000원/㎡, 상가 808만4000원/㎡)의 임대료 수준이 강남권(업무용 159만5000원/㎡, 상가 319만2000원/㎡)보다 높은 것으로 나타났다.
- (edaily인터뷰)KTF 남중수 사장
- [edaily 박호식기자] KTF(032390) 남중수 사장이 edaily와 조선일보, 디지틀조선일보가 공동 주최하는 `경제유니버시아드대회` 참여 대학생을 대상으로 한 설문에서 `한국의 톱10 CEO`로 선정됐다. 남 사장을 만나 선정소감과 회사의 경영현황에 대해 들어봤다.
다음은 남중수 사장과의 일문일답.
- 최근 LG텔레콤을 인수합병한다는 소문이 나오고있다.
▲ KTF가 LG텔레콤을 인수합병할 것이란 소문은 전혀 근거없는 얘기이며 최근 몇년간 의미있는 검토를 해본 적도 없다. (소문에)정통부에서 LG텔레콤 인수를 타진했다는데, 정통부로부터 그런 말을 들은 바 없으며 정통부가 우선순위를 정해 해야될 것이 많은데 사리에도 맞지 않는 얘기다. LG텔레콤과의 합병이 시너지가 있는지도 따져볼 일이다.
018(한솔텔레콤)을 우리가 인수한 것도 LG텔레콤이 인수하는 것보다 우리가 인수하는 것이 효율성면에서 시너지가 더 높았기 때문이다. 통신업계에 20년을 근무했지만, 부끄럽게도 근거없는 얘기들이 너무 많이 나온다. 누군가 어떤 의도를 가지고 소문을 퍼뜨리는 것이 아닌지 모르겠다.
-SK텔레콤은 올해 위성DMB서비스를 할 예정이다, 다른 한편에서는 지상파DMB도 준비되고 있다. KTF의 전략은 무엇인가.
▲어떻게 하는 것이 고객만족에 더 유효한 것인가에 따라 위성DMB를 제공할 것인지, 지상파DMB를 할 것인지, 모두를 제공할 것인지를 결정할 것이다. 지상파의 경우 아직 어떤 프로그램이 실릴것인지 등 그림이 나오지 않았고, 위성DMB는 수수료배분이나 요금 등에 대한 얘기가 진행되고 있다.
최종판단은 미뤄놓고 무엇이 고객에게 유리한 것인지를 보고 결정할 것이다. 위성DMB업체인 TU미디어에 대한 출자도 아직 출자의 필요성을 느끼지 못하지만, 그렇다고 출자를 하지 않겠다고 완전히 못박지는 않을 것이다.
이동통신사업자가 공정하게 위성DMB서비스를 결합해 제공할 수 있는 환경구축이 되기까지 단말기 보조금 활성화는 경쟁왜곡이 우려돼 신중해야 한다. 위성DMB 사업 허가과정에서 모든 고객들의 차별없는 서비스 이용과 사업자간 공정경쟁을 위해 서비스 시기, 결합단말기 보급 활성화, 마케팅정책의 공정성, 채널편성 및 운용의 공평성이 철저히 검증되고 공정경쟁을 위한 제도적 기반이 마련돼야 한다.
KTF는 TU미디어와 적극적 협력 및 결합단말기 조기개발로 위성DMB 상용화에 노력하는 한편, 유력한 대체재로서 지상파DMB의 조기활성화를 위해 방송사와 합력해 단말기 개발, 서비스개발 및 망 구축관련 협력을 진행중이다. 지상파DMB에도 관심을 표명하고 있는 SK텔레콤에서 고객의 다양한 선택기회 제공을 위해 이동통신사업자 공동으로 지상파DMB서비스 활성화를 추진할 의사가 있다면 산업 Co-Petition 차원에서 적극적으로 협력할 계획이다.
또 DMB 협력활동과 함께 3사중 유일하게 스카아라이프 전 방송을 제공중인 스카이라이프 핌서비스 커버리지를 2G(세대) 지역까지 확장하는 등 실질적인 방송서비스 활성화를 리딩하고 있다. 아울러 통신과 방송융합에 적극 대응해 DMB뿐 아니라 BCMCS(Broadcast Muiltcast Service), MBMS(Multimedia broadcast and multicast service) 등 다양한 멀티미디어 방송서비스 제공방안을 종합적으로 검토하고 있다.
이외에도 KT와 KTF가 지상파DMB와 위성DMB를 각자 나눠서 할 가능성은 없다. 결국 DMB사업은 무엇이 고객에게 최선의 서비스를 제공할 수 있느냐에 따라 결정되는 것이다.
-이동통신사들이 상반기 마케팅비용 증가로 수익이 악화됐다. 하반기 마케팅기조는 어떠한가.
▲상반기 번호이동성제도 도입에 따른 과도한 마케팅비용 중심의 소모적 시장경쟁으로 3사 모두 당기순익 감소, EBITDA마진 저하 등 수익성이 악화됐다. 소모적 출혈경쟁은 단기적으로는 가입자확보의 이익을 거둘 수 있으나, 장기적으로는 체력소진과 수익성 악화로 이어져 산업경쟁력 약화와 함께 소비자 후생저하를 초래해 고객, 기업, 산업 모두에 불이익이다.
하반기에는 클린마케팅 기조하에 시장안정화가 예상된다. 3사간 소모적 마케팅 경쟁에 따른 수익악화, 규제강화, 여론악화 등 경영여건이 좋지 않은 상황에서 다행히 상호협력의 필요성에 대한 공감대가 형성되고 있다.
보조금이나 마케팅비용을 무리하게 쓰지말고 고객에게 중장기적으로 혜택이 돌아가도록 기술과 서비스개발 노력을 해야 한다. 초고속인터넷 등 IT강국의 지위를 유지하기 위해 마케팅비용에 돈을 많이 들여 투자를 못하면 안되며, 서로 뺏고 뺏기는 경쟁만으로는 국가적으로나 고객측면에서 바람직 하지 않다. 현재 클린마케팅에 대한 구체적인 실행방법을 만들지는 못했지만 이같은 인식이 공감대를 형성해가는 과정이다.
무선결제단말기인 `동글` 호환 협의가 막바지 진행중이다. 또 해외사업 진출시 불필요한 사업경쟁을 하지 말아야 한다. 망을 LG텔레콤이 공동사용하도록 한 것도 좋은 예이며 마케팅에서는 부담이 있다고 얘기하지만 LG텔레콤 입장에서는 KTF와 동일한 품질을 가져갈 수 있다. 또 SK텔레콤에 WCDMA(비동기식 IMT-2000) 공동망 구축을 제안했던 것도 그 차원이다.
상호 협력을 얘기하기 위해 SK텔레콤과 LG텔레콤 사장과 1년에 2차례 정도 골프를 친다. 3사 사장이 모두 모이는 것은 `괜한 오해`를 받을 수 있어 2개 회사씩 따로 골프를 치고 있다.
취임 후 협력을 얘기하자 내부에서 `사장이 순진해서 헛고생을 한다`고 비판하기도 했다. 그러나 표준화, 로밍, 공동망 등 협력이 가능한 것은 많다.
그런데 보조금을 쓰지 못하도록 돼 있어 쓰지말자고 얘기하는데 공정위가 이를 담합이라고 하는 것은 잘못된 것이다. 공정위는 이동통신시장의 독점문제에 일정 책임이 있다. 이를 해결해야지 보조금을 쓰지말자고 하는데 대해 담합을 조사한다는 것은 이상한 것이다. 시장점유율 50%이상, 800메가 주파수 독점 등을 허용한 것은 OECD국가에 예가 없다. 우리는 1위 사업자가 3위 사업자를 합병하도록 허용했다. 이같은 합병을 되돌리기 어려우면 합병조건이라도 잘 지키도록 해야 한다.
-올해 가입자 증가 목표가 140만~160만명이다. 상반기에 150만명 가량이 증가해 목표를 달성했지만, 하반기 감소세를 보이고 있다. 가입자 목표달성을 위한 전략은 무엇인가.
▲7월부터 시작된 양방향 번호이동성제도, KTF의 영업정지하에 SK텔레콤의 공격적인 마케팅으로 가입자가 다소 감소했다. 그러나 영업재개후 상반기와 같이 서비스, 요금, 단말기, 통화품질 등 본원적인 경쟁력을 바탕으로 고객중심의 서비스 제공에 노력한 결과 9월들어 하루 5000명이상 순증해 증가세로 전환했다.
경쟁사의 저가 단말기 중심의 파상공세하에 고객을 주인공으로 모시는 굿타임파티 캠페인과 우량가입자 중심의 Retention 전략을 전개한다. 저 ARPU(가입자당 매출) 고객을 중심으로 Churn-out(이탈)되는 현상이 발생하면서 가입자 구조가 오히려 우량화되는 것은 장기적으로 좋은 시그널이다.
일반고객 중심의 경쟁력 있는 맞춤형 요금상품 출시를 강화하면서 경쟁우위를 보이고 있는 300만화소의 고화질 디카폰, MP3폰 등 고기능단말기 공급에 주력할 것이다. 또 고객 생활패턴에 맞춘 효율적인 투자 및 최적화로 개선된 통화품질을 고객이 체감할 수 있도록 할 것이며 단말기개런티서비스, 서치뮤직 등 세심하면서도 깊은 감동을 선사할 고객서비스를 강화한다.
-KT가 차세대이동통신 등 5개 미래사업 등을 포함한 그룹의 비전을 발표했다. 유무선융합 등에서 KTF의 역할은 무엇이고, KTF의 장기비전은 어떠한가.
▲유무선통신 융합과 산업간 융복합화가 진행되면서 컨버전스시장에 새로운 성장동력으로 급부상하고 있고, 향후 유비쿼터스 시대로 진화가 예상돼 통신사업자에게는 새로운 성장기회로 다가오고 있다. KT그룹은 세계적 수준의 유무선인프라를 보유하고 있고, 유리알같이 투명한 지배구조를 가진 통신전문그룹으로서 경쟁력 있는 최적의 제휴 파트너를 선택해 최상의 서비스를 제공 가능하다.
KT그룹은 원폰, 네스팟스윙 등 유무선결합서비스를 제공하며 고객편의 증대를 도모하고 있으나, 향후 유무선통합인프라를 기반으로 통신과 금융, 방송 등 타 산업과의 디지털컨버전스 영역에서 중심역할을 수행할 것이다. KTF는 이동통신 분야의 핵심역량을 바탕으로 무선통신 및 모바일컨텐츠 영역에서 주도적 역할을 할 것이다. 또 단말기 제조회사인 KTFT를 활용해 융복합 단말기 개발을 주도해 컨버전스 시대의 게이트웨이가 될 휴대폰 경쟁력도 강화해 나갈 것이다.
유비쿼터스시대를 선도하기 위한 KTF의 전략방향은 ▲무선데이터 영역을 중심으로 핵심역략을 축적, 확장하며 지속성장 ▲다양한 컨버전스서비스를 발굴해 신규 성장엔진으로 육성 ▲이미 확보한 해외거점을 중심으로 단계적으로 글로벌사업 확장이다.
무선데이터는 정보이용료 중심의 수익모델로 확장하는 등 2007년에는 총 매출의 20% 가량을 무선데이터에서 달성할 계획이다. 또 컨버전스서비스 개발을 위해 직접발굴, 지분투자, 조인트벤처 등 다양한 접근을 통해 엔터테인먼트형 컨텐츠 기반을 강화할 것이다. 글로벌사업은 장기적으로 직접투자도 신중히 고려해 2010년까지 글로벌사업의 비중을 전체 매출의 5%까지 확대할 계획이다.
무선데이터시장은 여러가지 분야가 결합되며 개발할 수 있는 서비스가 무궁무진하며 성장성이 충분하다. 문제는 요금인하 압력이다. 이익이 조금만 나면 요금낮추라고 하는데 정부는 경쟁환경을 만들어주고 요금은 시장에서 고객과 함께 상호작용속에서 형성되는 것이다. 통신요금이 생활비에서 차지하는 비중이 크다고 지적하는데 음성통화 요금은 크게 떨어졌고, 나머지는 (가입자가) 자신의 자신의 가치에 투자하는 것이다. 인위적으로 요금을 떨어뜨리도록 하면 자본주의가 가지고 있는 인센티브를 없애는 것이다.
해외IR을 나가면 투자가 1~2명은 한국교포다. 이들은 사장을 따로 보기를 원하는데 한번은 한 펀드매니저가 `한국의 IT발전 상황을 보고 주변사람에게 사라는 얘기를 많이 했는데 수익을 낼만하면 요금을 떨어뜨리라고 하고 있다. 이러면 누가 수익원을 개발하고 앞서나가겠으냐`고 얘기하더라. 무선데이타는 성장엔진의 큰 축이며 정부가 싹을 자르지 않을 것이라고 믿는다.
-KT, SK텔레콤 등은 외국인지분한도가 채워졌는데 KTF는 그렇지 못하다. 그리고 자사주 매입 등 주주환원 정책은 어떻게 진행되고 있나.
▲외국인 매입이 제약받는 것은 MSCI인덱스에 포함되지 못한 것이 큰 요인이다. KT가 민영화돼 지분한도 49%를 채우니 KT와 SK텔레콤만으로도 MSCI인덱스가 찼다. 그럼에도 코스닥시장에서 거래소시장으로 옮겨온 뒤 주주중시 경영이 인정받아 외국인지분율이 꾸준히 늘고 있다.
이와 관련 사람들은 IR하면 회사상황을 투자자에게 알리는 것만으로 생각하는데, 투자가들은 모든 기업을 비교분석하기 때문에 경영에 도움이 되는 얘기를 많이 들을 수 있기 때문에 수십억원짜리 공짜 컨설팅을 받는 것이다.
기업은 서비스시장뿐 아니라 자본시장에서 지배구조를 놓고도 경쟁한다. 과거 대기업은 재벌기업 아니면 공기업이었다. 이제는 KT, KTF, KT&G, 포스코, 국민은행 5개사가 민영화되면서 크게 3가지로 분류된다. 과거에는 빨강과 노랑만이 있었다면 여기에 그린이 하나 더 생긴 것이다. 이들 5개기업은 주주중심의 경영을 하면서 재벌기업에 영향을 주고, 반대로 재벌기업의 오너십을 배우며 자본시장에서 지배구조를 놓고 경쟁할 것이다.
그리고 올해 약속한 주주환원정책과 관련 약속한대로 올해안에 추가적으로 485억원의 자사주를 취득해 소각할 예정이다. 2003년 정기주총에서 체계적인 주주이익 환원을 실행하기 위한 중기 주주이익 환원계획을 발표했었다. 2002년 이익의 환원을 위해 올해초까지 1000억원 규모의 자사주를 취득해 소각했으며 올해 주당 500원의 현금배당도 했다. 연내에 485억원의 수준의 자사주를 취득해 소각, 배당수익률 4%, 2003년 당기순익의 35%를 환원하게 된다. 향후 총배당성향을 점진적으로 확대해 2006년까지 당기순익의 50% 수준까지 높일 계획이다.
-굿타임서비스의 향후 계획은 어떠한가.
▲그동안 추진해온 굿타임 경영을 더욱 발전시켜 경쟁사 대비 우위가 아닌, KTF를 경험하는 모든 고객의 절대적 만족을 목표로 제2기 굿타임경영을 런칭했다. 우선, 차별화된 서비스로 고객을 찾아갈 것이다. 현재 듣고 있는 음악을 실시간으로 찾아 활용하는 서치뮤직, 대기모드를 활용해 멀티미디어서비스를 제공하는 M-Agent 등 고객이 상상하는 이상의 새롭고 신선한 차별화된 서비스를 지속적으로 발굴해 선보일 것이다. 그리고 기존의 MMS, VOD, AOD, MP3, 멀티미디어서비스를 더욱 고도화하고 모바일커뮤니티서비스를 강화한다. 또 3D 게임사업을 비롯한 다방면의 차별화된 신규사업 제공을 통해 서비스를 중심으로 경쟁의 축을 전환시킬 계획이다.
이와 함께 경쟁력을 확보한 요금리더십도 지속적으로 강화할 것이다. 상반기에는 경쟁사와 차별화된 다양한 요금상품을 출시해 시장에서 좋은 반응을 얻었으며 번호이동성시장 리더십 확보에도 기여했다.
하반기에도 음성통화, 문자메시지, 사진메일 등 커플간 통화 장벽을 허문 `뉴커플요금`, 친구 등에게 폰으로 찍은 사진을 무제한 보낼 수 있는 `무제한 사진메일` 등 연령별, 이용형태별로 더욱 세분화하고 정교화한 다양한 맞춤형 요금제를 출시해 시장리더십을 지속적으로 강화할 예정이다.
이와 함께 300만화소, MP3 등 고기능폰을 바탕으로 하이엔드 고객의 앞선 니즈에 부응하며 상반기부터 이어온 단말기 경쟁력 우위를 유지할 것이다. 그리고 하드디스크 내장폰, 게임폰 등 특화단말과 함께 가격 경쟁력 우위의 보급형 단말기 라인업도 보강해 다양한 욕구를 충족시킬 것이다.
이외에도 상반기에는 하반기에 대비해 인빌딩과 지하공간을 중심으로 투자를 진행했으며, 현재는 투자지역의 통화품질을 더욱 정교화하는 작업이 진행중이다.
-식스시그마 활동을 활발하게 추진하고 있는데, 추진상황과 성과는 어떠한가.
▲지난해 4개 시범과제를 추진해 이동통신사 최초로 식스시그마를 도입했다. 올 상반기에는 10개의 Black Belt 과제를 수행해 40억원 이상의 직접적 재무성과와 긍정적인 Spill-over effect 고려시 200억원 이상의 효과를 냈다. 하반기에는 과제를 28개로 확대하고 전임원 및 협력회사 경영진까지 교육을 추진하는 등 전사 경영혁신 프로젝트로 확산시키고 있다. 내년 총 100개과제, 2006년까지 총 250개 Black Belt 과제를 수행해 내부 프로세스 개선과 본원적 경쟁력 강화의 보편적 수단으로 정착시킬 계획이다. 또 2006년까지 260명의 인증인력을 양성하는 등 전문인력 육성도 지속한다.
-edaily와 조선일보, 조선닷컴일보가 공동주최하는 경제유니버시아드대회 대학생 설문에서 뽑은 `한국의 CEO`로 선정됐다. 선정된 소감과 경영철학, 대학생들이 취업전 가져야 할 마음가짐에 대해 조언해달라.
▲부족한 것이 많은 제가 한국의 CEO로 선정된 것에 대해 감사하며 기업 경영자로서 고객, 주주, 직원 그리고 사회를 위해 더 열심히 하라는 격려로 받아들인다. 무엇보다 선진적 기업지배구조하에 유리알같이 투명한 경영과 고객중심적 굿타임 경영의 지속적인 추진을 통해 시장에서의 고객신뢰를 확보한 것이 긍정적으로 작용했다고 생각한다.
기업의 3대주인은 기업의 주인인 주주와 기업의 존재이유인 고객, 그리고 기업활동의 근간인 직원이다. 3대 주인을 만족시키는 것이 경영자의 책무이자 기업경영의 근본이라고 생각하며 이들에게 최고의 굿타임 제공을 위해 신뢰, 본질, 인재경영을 추진한다.
미래사회의 주역인 젊은이들은 `미래를 준비하는 자세`, `도전정신`, 그리고 `역지사지의 마인드`를 가져야 한다. 당장의 이익을 쫓느라 미래를 갉아먹는 갈택이어(竭澤而漁)의 우를 범하지 말고 미래를 위해 끊임없이 자기계발하는 노력이 중요하다.
또 상상하지 못할 곳에 베이스 캠프를 치듯 인생의 목표를 과감히 설정하고 달성하기 위해 노력해야 한다. 또 사회생활의 기본인 역지사지(易地思之)의 마음을 가져야 한다. 상대방의 입장에서 생각하면 사고와 행동이 독선과 아집에서 벗어나 객관화되고, 상대를 배려하는 따뜻한 마음, 늘 최선을 다하는 성실로 미래의 기회를 위해 노력해야 한다. 마지막으로 `신은 당신에게 선물을 줄때마다 문제라는 포장지를 싸서준다. 선물이 클수록 포장지도 커진다`라는 브라이언 트레이시의 말처럼 힘들고 어려운 일일수록 그 성취의 기쁨도 커진다는 것을 말해주고 싶다.
- 주택금융公, 15일 1차 MBS 5456억 발행
- [edaily 김현동기자] 한국주택금융공사의 1차 주택저당채권(MBS) 발행규모가 당초 5000억원에서 증액된 5456억원으로 결정됐다.
이번에 발행되는 MBS는 하나은행(002860) 제일은행 외환은행 삼성생명이 지난달 28일까지 판매한 모기지론을 기초로 오는 15일 발행된다. 발행금리는 오는 11일 한국증권업협회 고시 시가평가기준수익률에 일정 스프레드를 가산한 수준으로 정해졌다.
한국주택금융공사는 10일 서울 여의도 63빌딩에서 `KHFC MBS 2004-1 투자설명회`를 갖고 오는 14일 변경 유동화계획 등록 후, 15일 하나은행 등 4개 기관의 모기지론을 기초로 5456억원의 1차 MBS를 발행한다고 밝혔다.
발행조건은 제 1-1회(만기 1년, 1년국고채+스프레드) 100억원, 제 1-2회(만기 2년, 2년국고채+스프레드) 300억원, 제 1-3회(만기 3년, 3년국고채+스프레드) 500억원, 제 1-4회(만기 5년, 5년국고채+스프레드, 부분 Call Option) 1100억원, 제 1-5회(만기 7.5년, 5년국고채+스프레드, 3년 이후 Call 가능) 1300억원, 제 1-6회(만기 10년, 5년국고채+스프레드, 3.5년후 Call 가능) 800억원, 제 1-7회(만기 12년, 5년국고채+스프레드, 4년이후 Call 가능) 500억원, 제 1-8회(만기 15년, 5년국고채+스프레드, 5년이후 Call 가능) 500억원, 제 1-9회(만기 20년, 5년국고채+스프레드, 6년이후 Call 가능) 400억원 등 9개 트렌치(trecche)로 구조화됐다.
MBS 발행 주간사 관계자는 "오는 15일 결정될 발행금리는 예보채와 산업금융채 안팎 수준에서 결정될 것"이라고 말했다.
주택금융공사는 향후 매월 1회 MBS를 발행할 예정이며, 매월 발행규모를 공표한다. 공사의 올해 MBS 발행규모는 4조원이며, 향후 5년이내 약 70조원의 MBS를 발행할 계획이다.
또 MBS 구조의 다양화를 위해 모기지 MBS 스왑 등 파생 MBS 상품을 개발할 예정이며, 변동금리부 MBS도 발행할 계획이다.
정홍식 사장은 이날 설명회에서 "1차 MBS 발행으로 주택저당채권유동화 시스템의 선진화가 이뤄져 금융시장과 부동산시장의 자금흐름을 조절할 수 있게 됐다"며 "장기 안정적인 자본시장 자금이 주택금융 시장으로 공급돼 돼 국민의 주거복지가 개선될 것이고, 장기우량 MBS의 공급으로 자산운용시장과 채권시장 선진화가 한단계 진전될 것"이라고 밝혔다.
- 부동산펀드 첫선..장기·안정 투자처될까?
- [edaily 이정훈기자] 새로운 자산운용법 하에서 가능해진 실물자산 펀드 중 부동산 펀드가 첫 선을 보였다. 장기 안정적인 고수익을 추구하는 투자자들에게 적합한 매력적인 투자 대안으로 기대를 모으고 있다.
다만 펀드내 자산을 운용하는 방식에 대해 혼선이 있는데다 실물 부동산을 매입하는데 따르는 법적인 미비점도 남아있어 펀드 규모가 성장하기 위해서는 조속한 시일내에 이런 문제들이 정비돼야할 것으로 지적되고 있다.
맵스자산·한투운용 부동산펀드 첫 출시..삼성도 내달말 참여
31일 업계 최초로 맵스자산운용과 한국투신운용이 금감원으로부터 약관 승인을 받고 부동산 펀드를 내놓았다. 이날부터 일부 증권사들을 통해 펀드 판매에 나서며 다음달 초에 실제 펀드 출시가 이뤄진다.
미래에셋 계열사인 맵스자산운용은 `맵스프런티어부동산투자신탁1호`를 출시했다. 사업성이 뛰어날 뿐만 아니라 담보가 확실한 유망 주택개발사업에 대한 개발금융(프로젝트 파이낸싱) 방식으로 운용할 계획이다. 모집 규모는 450억원이다.
맵스자산운용 김승길 상품기획팀장은 "실물 부동산 투자를 위해 오피스텔을 매입하지만, 대부분 자금은 후분양 사업에 대한 프로젝트 파이낸싱 형태로 투자하게 될 것"이라고 밝혔다. 파주·교하지역의 `타운하우스`라는 아파트와 단독주택의 장점을 살린 공동 주택에 투자하게 된다.
한국투신운용도 `부자아빠 하늘채 부동산투자신탁 제1호`를 500억원 규모로 출시했다. 신행정타운이 들어서게 되는 경기도 용인시 삼가지구에 아파트 신축사업에 프로젝트 파이낸싱(자금대여) 방법으로 투자하며 사업성을 담보로 자금을 빌려준 뒤 대출이자 및 펀드운용 수익을 투자자들에게 나눠준다.
두 상품의 공통점은 펀드자금의 대부분을 실물 부동산이 아닌 자금 대여 방식으로 운용하게 되며 투자 기간이 2년이라는 점이다.
6월말 부동산 펀드를 출시할 예정인 삼성투신운용은 이런 점에서 다소 차이가 있다. 삼성투신은 일부 자금을 프로젝트 파이낸싱으로 운용하되 대부분 자금은 서울 시내 상업용 빌딩을 매입해 임대료로 수익을 챙기는 형태의 상품을 내놓을 예정이다.
삼성투신은 총 1000억~2000억원으로 상품을 출시하되 투자자를 다양화하기 위해 일반공모와 사모 모집을 병행할 방침이다. 또 안정적 운용을 위해 펀드 만기도 5년으로 가져갈 방침이다.
같은 시기에 펀드를 내놓을 것으로 알려졌던 KTB자산운용은 "아직 구체적인 출시 시기를 정하지 못했다"며 "다만 현재 대출을 중심으로 하는 부동산 펀드를 내놓기 위해 실무준비 작업을 하고 있다"고 설명했다.
`안정적 고수익 기대..중도환매 못해 장기투자해야`
부동산 펀드의 경우 안정적인 고수익을 노린다. 주로 부동산 건설을 위해 자금을 대출하거나 실제 부동산을 매입해 임대 수익을 추구하는 만큼 단기간에 높은 수익을 올리기 보다는 장기에 걸쳐 안정적인 수익을 올린다는 것.
맵스자산운용 김승길 팀장은 "현재 펀드 예상투자 수익률을 `7%+a` 정도로 잡고 있다"며 "장기로 자금을 운용할 투자자들을 대상으로 은행 예금보다 높은 수익을 보장할 수 있을 것"으로 예상했다.
이어 "특히 5000만원 이상 펀드에 가입하는 사람은 빌라가 미분양될 때 5% 할인된 가격으로 분양을 받을 수 있는 권리도 주어지는 옵션도 갖추고 있다"고 설명했다.
한투증권 이주성 영업추진팀장은 "시행사 소유 부지에 담보권을 설정하고 시공사 지급보증을 받는 형태라 안정성이 확보됐고 펀드 만기 이전에 ABS 발행을 통해 대출채권을 회수하는 특별장치가 돼 있어 투자자들은 아파트 분양여부와 관계없이 투자금을 회수할 수 있다"고 설명했다.
그는 투자기간 동안 투자가 얻게 되는 수익은 연 7.1% 수준이 예상되고 매 6개월 단위로 수익금이 지급된다며 "은행금리가 3%대로 떨어지는 저금리 시대에 부동산펀드의 예상수익은 리스크를 감안하더라도 일반 채권형 상품보다 메리트가 있다"고 강조했다.
KTB자산운용 관계자도 "과거 부동산투자신탁이나 리츠보다 한 차원 높은 상품으로, 부동산관련 대출이나 차입, 실물 자산 매입 등 포괄적인 영역에서 수익을 올릴 수 있는 만큼 초기 시장 정착만 되면 안정적인 수익을 낼 수 있을 것"으로 예상했다.
다만 만기 2년내에 투자자금을 회수하기 어렵다는 점에서 장기 여유자금으로 투자해야한다는 제약은 있다. 한 운용사 관계자는 "펀드의 상장을 통해 시장에서 주식을 팔아 투자액을 만기전에 회수할 수 있지만, 과거 수익증권이 시장에서 거의 거래되지 않은 점을 감안하면 만기까지 자금을 회수할 수 없다고 봐야한다"고 지적했다.
펀드 투자대상 혼선, 법적 미비점 해소돼야
부동산 펀드가 출시됐지만, 펀드를 내놓은 운용사나 준비하고 있는 운용사나 모두 관련 법규나 유권해석 등에서 혼선이 빚어지고 있다는 점을 인정하고 있다. 시장이 커지기 전에 하루속히 해결돼야할 것으로 지적되고 있다.
현행 자산운용법상에는 부동산 펀드로 인정받기 위해서는 펀드 자산중 일부는 의무적으로 실물 부동산에 투자해야하는데, 이에 대해서는 관련 유가증권이나 대출만으로도 운용할 수 있도록 포괄적으로 해석해야한다는 주장이 많다.
한투운용 서현우 상품개발팀장은 "법적 미비점이나 수익률 측면에서 굳이 실물에 투자하지 않아도 부동산관련 대출이나 ABS, MBS, 부동산신탁에서 발행하는 에쿼티펀드 등에만 투자해도 부동산 펀드로 인정받도록 해야할 것"이라고 지적했다.
실제 부동산 펀드를 준비하고 있는 일부 투신운용사의 경우 실물 부동산에 대한 투자가 전혀 없어도 부동산 펀드로 인정받을 수 있는 것으로 해석하고 있는 반면 대부분 회사들은 의무적으로 부동산을 매입해야하는 것으로 알고 있는 등 혼선이 빚어지고 있다.
이와 함께 실물 부동산을 매입할 경우 생기는 등기나 세금 문제에 대해서도 손질을 해야할 것으로 보인다.
한 투신사 관계자는 "부동산 매입에 따른 등기 주체는 수탁은행이 하는 것으로 가닥을 잡았지만, 아직 구체적으로 명문화되지 않은 상태"라며 "기술적으로 등기부상 소유권 이전등기 절차상 문제도 미비한 점"이라고 지적했다.
또 수탁은행을 주체로 등기하더라도 수탁은행과 전체 펀드간 분리과세가 이뤄져야만 누진세율 적용 등의 불이익을 피할 수 있는데, 이 부분도 현재 업계와 국세청간에 논의만 되고 있을 뿐 아직 구체적인 방안이 마련되지 못한 상태다.
- 연기금, 부동산시장 `큰손 나선다`
- [edaily 윤진섭기자] 국내 최대기관투자가인 국민연금관리공단이 상반기중 총 2000억원 규모의 부동산펀드를 조성해 부동산 투자에 본격적으로 나선다.
이와 함께 풍부한 자금력을 갖춘 각종 공제회도 빌딩 매입, 프로젝트파이낸싱 등을 부동산 투자 확대를 적극적으로 모색하고 있다.
13일 부동산업계에 따르면 운용기금 120조원에 달하는 연금기금은 최근 투자자문기관으로 빌딩 투자 관련 회사인 `샘스`와 미국계 부동산투자자문회사인 `존스랑라살`을 선정한데 이어, 삼성생명, GE캐피털, 그리고 싱가포르계 투자회사인 아셈다스를 부동산 공통투자 우선협상 대상자로 지정했다.
국민연금이 부동산 펀드에 나선 배경은 지난달 23일부터 간접투자자산 운용법 시행에 따라 부동산펀드의 개발, 임대, 대출 등 사업영업에 대한 제한이 없어지면서 채권과 주식에만 집중된 자금운용 방식을 확대하기로 한데 따른 것으로 풀이된다.
국민연금관리공단 기금운용본부 온기선 부장은 “현재 협상중인 국민연금 운용회사와 공동투자형태로 부동산펀드를 조성해 국내 우량 대형 빌딩을 우선 매입할 계획”이라며 “임대수익 실질수익률을 5% 내외로 잡고 있다”고 말했다.
국민연금측은 사업이 정착될 경우 일반인들에게 투자 문호를 넓히는 것과 국내뿐만 아니라 해외 빌딩 매입도 중장기적으로 검토하고 있는 것으로 파악됐다.
풍부한 자금력을 갖춘 각종 공제회의 부동산 시장 진입도 두드러지고 있다. 이중 가장 활발하게 부동산 사업을 벌이고 있는 곳은 군인공제회.
군인공제회는 종로구 내수동 ‘경희궁의 아침’과 도렴동 ‘용비어천가’에 대한 시행사로 부동산 시장에 진입한 이후 올해는 용인시 성복리, 화성 동탄 등 5곳에서 3590가구의 아파트를 선보일 계획이다.
지난 2003년에 운용기금 2조 8362억원에, 순이익 907억1400만원을 낸 군인공제회는 부동산 신상품 개발을 위해 대한토지신탁을 2001년에 자회사로 편입시켰고, 자금운용을 위해 중부리스와 경남리스, 그리고 한국캐피탈을 잇따라 인수해 부동산 사업 확장에 전력을 기울이고 있다.
군인공제회 관계자는 “총 10~11%의 수익률을 올리는데 초점을 맞추고 부동산 투자 포트폴리오를 구성한다”라며 "중장기적으로 리모델링 사업 등 투자 다각화를 모색 중이다” 고 말했다.
지방공무원 복지기관인 대한지방행정공무원 공제회도 서울 천호동에 오피스텔 사업을 벌인 데 이어 방배동 재건축 사업, 명동 상업빌딩 사업 등에 프로젝트 파이낸싱사로 참여했고, 올해 1000억원의 투자자금을 확보해 사업 확대를 모색하고 있는 상황이다.
이밖에 교원공제회도 용인구갈지구에서 아파트 시행사로 참여한데 이어 경주리조트사업, SOC 사업 등에 투자를 확대하고 있으며 경찰공제회도 종로 인의동에 오피스텔을 지어 임대수익을 올리는 방안을 추진하고 있다.
삼성경제연구원 박재룡 수석연구원은 “기관투자자가 부동산에 참여하는 것은 중장기적으로 급격한 시장 변화의 완충역할을 할 수 있고, 나아가 일반 투자자 모집 등을 통해 소액 투자의 문호를 넓힐 수 있다는 점에서 긍정적”이라며 “다만 공공기금의 성격이 강한 만큼 수익의 일정부분을 서민주택난 지원 등에 쓰는 등 연기금 운용에 균형을 맞추는 것도 고려해야할 부분”이라고 말했다.
