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- 중견기업들이 M&A시장을 달군다
- [edaily 김희석기자] 중견기업들이 M&A시장을 달구고 있다. 대한전선(001440), 한국철강(001940), 세양선박(000790), STX(011810) 등이 주인공.
이들은 기존 사업과의 시너지효과와 사업다각화를 위해 회생기업 인수전에 뛰어들고 있다. 이들이 눈독을 들이는 이유는 M&A대상 기업들이 과거 `잘나가던` 경험이 있고 법정관리 등을 통해 일단 `크린화`된 상태라 `안정화` 조건만 충족된다면 재도약이 어렵지않다는 기대때문이다.
◇한국철강·세양선박·STX, 업계강자 꿈꾼다
한국철강은 국내 철강업계 M&A시장의 새 강자로 부상하고 있다. 한국철강은 환영철강을 인수한데 이어 올들어서도 한보철강, 영흥철강등의 인수전에서 승승장구하고 있다.
한국철강은 최근 영흥철강 인수전에서 4~ 5개 국내 참여업체를 제치고 우선협상 대상자로 선정됐다. 한국철강은 조만간 양해각서를 체결하고 내달중 회사정리를 위한 실사와 채무조정등을 거쳐 늦어도 상반기중에 본계약을 체결할 방침이다.
한국철강은 한보철강 인수전에도 혈혈단신으로 뛰어들어 1차관문을 통과해 입찰서류를 제출할 자격을 얻어놓은 상태다. 한국철강은 포스코 컨소시엄, 현대차그룹 컨소시엄 등과 한판 승부를 벌일 태세다.
한국철강은 앞서 지난 2002년 중견 철근제조사인 환영철강을 인수했다. 철강업계에서는 한국철강을 더이상 `중견`기업으로 보지 않고 `그룹`으로 평가하고 있다. 한국철강 관계자는 "마산공장을 매각한 상태에서 재투자하는 것"이라며 "자금등 인수여건이 충분하다"고 말했다.
STX는 최근 인천정유 입찰에 뛰어들었다. STX 관계자는 "조선과 에너지 2개 사업부분을 가지고 있는데 인천정유를 인수하게 될 경우 에너지 부분의 수직계열화가 가능할 것으로 판단돼 인수의향서를 제출했다"고 설명했다. 이 관계자는 "STX에너지에서 중유가 필요하고 조선에서 수출입 네트워크를 통해 원유관련 마케팅을 강화할수 있어 시너지를 낼수 있다"고 강조했다.
STX는 인천정유를 인수할 경우 재상장을 추진할 방침이다. 법정관리를 가면서 상장폐지된 상태라 경영이 안정되면 상장에는 무리가 없을 것으로 판단하고 있다. 그러나 STX는 인천정유를 인수하기 위해서는 중국의 3국영 석유회사중 하나인 시노켐, 미국의 CFT와 컨소시엄을 구성한 바울석유, 다국적 석유사인 BP의 간접 지원을 받는 코엔펙 등을 입찰경쟁에서 물리쳐야 한다.
세양선박은 해운관련 M&A시장에서 새로운 강자로 부각되고 있다. 세양선박은 지난 1월 세모유람선과, 3월에는 진도와 각각 인수를 위한 MOU를 체결했다. 세양선박은 한~중 여객선인 `황해페리`를 통해 얻은 노하우를 통해 한강유람선 운항도 자신있다는 평가를 내리고 세모유람선을 인수키로 했다.
아울러 진도에 대해서는 컨테이너쪽을 보강하기위한 포석이다. 세양선박 관계자는 "벌크선와 탱크선은 있지만 아직 컨테이너는 없다"며 "장기적으로 진도에서 제작하는 컨테이너를 운송하는 쪽을 겨냥하고 있다"고 말했다. 이 관계자는 "현재 해운업종이 호황이지만 앞으로 상황이 어떻게 될지 모르기 때문에 제조업을 통해 리스크를 분산한다는 의도도 있다"고 덧붙였다.
◇물불 안가린다..대한전선·군인공제회도 주목
대한전선(001440)도 M&A시장의 태풍의 눈이 되고 있다. 대한전선은 진로와 쌍방울을 동시에 탐내고 있다. 진로는 23일 법원으로부터 최종 정리계획안을 승인받아 매각작업이 본격화될 전망인데, 대한전선은 롯데그룹, 두산그룹, CJ, 하이트맥주 등과 한판 승부를 벌이게 될 것으로 보인다.
대한전선은 쌍방울 `접수`를 위한 본격적인 절차에 착수했다. 쌍방울의 1대주주인 대한전선은 이사선임 등을 위한 임시주총소집 허가를 법원에 신청한 상태다. 대한전선은 지난달 쌍방울 정기주총에서 경영권 확보를 시도했으나 직원들의 반대등으로 무산됐으며 이달초 임시주총을 쌍방울 측에 요청했으나 받아들이지 않자 법원에 허가를 요청한 것.
대한전선 관계자는 "현재 매출 가운데 전선 비중이 70%에 이르고 있으며 앞으로도 이정도에서 꾸준할 것으로 보고 사업다각화 차원에서 M&A에 관심을 두고 있다"고 설명했다. 이 관계자는 "쌍방울의 경우 지금 마이너스 상태지만 안정화만 되면 괜찮을 것"이라고 평가했다. 진로에 대해서는 "사상 최대의 실적으로 기록하고 있는 훌륭한 회사"라고 인수의욕을 강하게 내비쳤다.
`잡식성`차원에서는 군인공제회도 빼놓을 수 없다. 군인공제회는 지난해 상반기 금호그룹으로 부터 금호타이어 지분 50%를 인수, 성공했다는 평가속에 올해에도 M&A시장에 단골로 등장하고 있다. 특히 군인공제회는 막강한 자금력을 바탕으로 `돈이 된다`는 곳에는 속속 참여하고 있다.
그러나 군인공제회는 최근 시도한 한보철강 인수전에는 1차관문을 넘지 못했다. 중후산업 권오성 대표의 K스틸과 컨소시엄 형태로 한보철강 인수의향서를 제출했으나 입찰서류제출 자격을 얻는데는 실패했다. 이에 아랑곳없이 군인공제회는 SK그룹 구조조정의 최대 관심사인 워커힐 호텔 인수전에 참여했다.
중견기업들의 활발한 M&A시장 참여에 대한 주위의 시각은 기대반 우려반이다.
우선 M&A대상인 기업들이 대부분 과거 잘나갔던 `관록`이 있어 안정화가 된다면 인수효과를 톡톡히 할수 있을 것으로 반기고 했다. 그러나 아직 사업성이 제대로 평가되지 않은 상태에서 섣부른 인수는 도리어 부담이 될 것이란 우려도 없지 않다.
이러한 엇갈리는 평가속에서도 중견기업들의 적극적인 참여로 올들어 M&A시장은 뜨거워 지고 있다.
- (고침)세양선박, 2010년 국내 5위권 종합해운사
- [edaily 조진형기자] <지난 19일 14시32분에 출고된 "세양선박, 2010년 국내 5위권 종합해운사(상보)" 기사 본문중 `지난 1월에 인수한 세모유람선…` 내용을 `지난 1월에 우선협상대상자로 선정된 세모유람선에 대해 인수 확정후…`로 고칩니다. 세모측에서 인수 협상이 진행중이며 아직 확정되지 않았다고 밝혀왔습니다. 수정된 내용은 아래와 같습니다.>
세양선박(000790)이 공격적인 경영목표를 발표, 2010년까지 국내 5위권(매출액기준)안에 드는 종합해운회사가 되겠다는 비전을 제시했다. 현재 세양선박(쎄븐마운틴해운 합계)은 매출액 기준으로 국내해운업계 9위다.
이와함께 세양선박은 올해 예상매출액이 2400억원, 영업이익 230억원으로 지난해에 비해 급증할 것으로 전망했다.
세양선박은 19일 기업설명회를 갖고 올해 대형 벌크, 탱커 자사선을 도입 등의 선대 개편으로 수익구조를 개선하고 안정적 대형 거래처를 확보하겠다는 경영전략을 밝혔다.
세양선박은 올해 대형유조선(VLCC) 1척, 파나막스급 벌크선 2척 등 총 5척의 자사선을 도입키로 했다. 또 한국전력, BHP 등 대형거래처를 확보해 장기 공급계약을 체결, 향후 3~4년까지 총2679억원의 물량을 확보했다. 세양선박은 올해만 900억원의 장기계약금을 확보했다고 설명했다.
세양선박은 이런 전략으로 올 매출액을 전년대비 113% 증가한 2400억원, 영업이익을 전년대비 238% 증가한 230억을 달성한다는 목표다.
세양선박은 지난 1월에 우선협상대상자로 선정된 세모유람선에 대해 인수 확정후 영업활성화시키고 인수 예정인 진도를 통해 연계사업을 강화시킨다는 계획도 내놓았다.
임병석 세양선박 회장은 "세모유람선은 자본구조는 부실하지만 최근 3년동안 영업이익이 발생하고 독점적 사업권을 가져 성장가능성이 무궁무진하다"며 "향후 한강 개발사업과 연계한 신규사업 개발 및 부가가치 창출로 매출을 대폭 신장시키겠다"고 말했다.
세양선박은 세모유람선의 올해 매출예상액 198억원, 영업이익률 8.7%의 이익을 예상했다. 2005년과 2006년의 매출액은 각각 218억원, 240억원으로 목표를 잡았다.
임 회장은 "진도는 중국 광쩌우, 상하이, 대련 등 항구 주변에 공장을 가지고 있고 기술력도 최고 수준이어서 경쟁력이 있다"며 "진도의 중국 공장을 발판으로 본격적으로 해운시장, 해외금융 등의 중국시장까지 공략하겠다"고 밝혔다.
진도의 올해 매출예상액은 3270억원, 영업이익률은 4.4%로 예상했다. 2005년과 2006년에는 3410억원, 3674억원으로 목표를 잡았다.
임 회장은 진도는 현재 원자재확보와 컨테이너 운송에 어려움이 있으나 세양선박과의 시너지 효과를 통해 극복될 수 있고 진도의 인수로 세양선박은 컨테이너 운송업의 진입기반을 확보할 수 있다고 설명했다.
세양선박은 향후 1년내에 현지금융 개발 후 진도를 중국 증시에 직상장을 시도하고 2년내에 모피사업을 한국에서 분할 상장을 추진할 예정이다.
한편, 임 회장은 진도를 인수하는게 무리한 투자가 아니라며 인수금은 약1750억원이 될 것이라고 말했다. 이어 "절반을 회사채로 발행하고 나머지 절반은 유상증자를 통해 구조조정회사(CRC)와 세양선박 컨소시엄이 공동 부담한다"며 "세양선박측이 부담하는 금액은 300억~400억원 가량 될것"이라고 설명했다.
이와 함께 임 회장은 "항간에 돌고 있는 700억원 유상증자설은 낭설"이라며 "올해 유상증자를 한다해도 70억에서 100억정도의 소규모로 할 것"이라고 덧붙였다.
- (종목돋보기)"주총으로 주가 올린다"
- [edaily 김경인기자] 주주총회가 바뀌고있다. 이사회에서 결의된 안건을 승인하는 `거수기`에 불과했던 `조용한` 주주총회가 회사의 중요 경영계획을 발표하고 기업의 미래를 논하는 `시끌벅적한` 관심의 대상으로 변신중이다.
삼성전자가 참여연대와의 갈등을 통해 영화처럼 흥미진진한 주총장의 모습을 보여줬고, SK와 현대엘리베이터, 소액주주와 경영진의 경영권 분쟁이 치열한 다수의 코스닥 종목 등 관심이 집중된 사안들이 시장의 관심을 불러일으킨 것.
이와 함께 일부 기업들이 기업설명회에 버금가는 알찬 내용으로 주주총회를 진행하며 `주총랠리`를 만끽했다.
◇세양선박 장미빛 미래.."IR랠리"
세양선박(000790)은 19일 기업설명회를 열고 2010년까지 매출액 기준으로 국내 5위권안에 드는 종합해운회사가 되겠다는 장미빛 비젼을 제시했다. 세양선박은 현재 매출액 기준으로 국내해운업계 9위.
올해 대형유초선(VLCC) 1척, 파나막스급 벌크선 2척 등 총 5척의 자사선을 도입하는 등 선대개편으로 수익구조를 개선하고, 한국전력, BHP등 대형거래처를 확보해 장기 공급계약을 체결, 향후 3~4년까지 총 2679억원의 물량을 확보했다. 올해 예상매출액은 2400억원, 영업이익을 230억원으로 잡았다.
세양선박은 또 지난 1월에 인수한 세모유람선의 영업을 활성화하고 인수 예정인 진도를 통해 연계사업을 강화시킨다는 계획도 내놓았다. 세모유람선의 올해 매출액은 198억원, 영업이익률은 8.7%로 예상했으며, 진도의 매출액은 3270억원, 영업이익률은 4.4%로 전망했다.
진도 인수와 관련해 관심이 높았던 기업설명회에서 올해 실적에 대한 자신감과 긍정적인 실적전망이 제시되자 시장도 매수로 화답했다. 장초반 보합권까지 밀렸지만 기업설명회에 관심이 집중되면서 상승폭을 키워 장중 13% 이상 오르기도 했다. 거래량도 급증해 전일 대비 6배 가까이 급증한 4930만8990주를 기록했다. 마감가는 전일 대비 3.75% 오른 1660원.
◇LG·대우인터 "주총도 IR이다"
이날 주주총회를 개최한 LG와 대우엔터내셔널은 상정된 안건을 승인하는데 그치지 않고 기업설명회에 못지 않은 비젼과 경영계획을 제시했다. 이에 따라 세양선박의 `IR랠리`에 버금가는 `주총랠리`를 경험할 수 있었다.
LG(003550)는 이날 오전 정기주총을 열고 `브랜드 라이센스업`을 신설하는 정관변경안을 승인했다. 내년부터 `LG` 브랜드를 유료화하기로 하고, 올해 브랜드 관리시스템을 구축할 방침이다. 2005년부터 `LG`브랜드를 사용하는 모든 계열사들로부터 브랜드 사용료를 받게 되는 것.
이에 따라 브랜드 사용료로 실적이 개선될 것이라는 기대감이 작용, 주가가 상승세를 타기 시작해 전일 대비 5.14% 오른 1만3300원으로 장을 마감했다. 거래량은 213만5506주로 전일 보다 50만주 가까이 많았다.
대우인터내셔(047050)널은 주주총회를 통해 "지난해 9월 결성한 우리사주조합을 통해 총 주식의 0.28%에 해당하는 26만주를 매입한 상태이고 올해도 약 50억원 규모를 추가 매입할 계획"이라고 밝혔다.
아울러 "올해 순이익을 달성해 내년에 배당할 수 있을 것"이라며 "올해 경영목표를 주주가치 및 고객중시 경영으로 잡았다"고 덧붙였다.
또 100% 지분을 갖고있는 미얀마 A-3광구와 관련 향후 탐사를 진행하면서 필요하면 일부매각도 검토할 수 있다고 밝히고, 내년 4분기 시추 후에 단독으로 개발할 지 혹은 컨소시엄을 구성할 지 방향을 결정할 것이라고 설명했다.
주가는 장중 4% 가까이 급등하기도 했으나 오후 늦게 상승폭을 줄여 전일 대비 1.52% 오른 9340원으로 거래를 마무리했다.
사외이사를 한 명 더 선임해 이사진의 과반수 이상으로 늘린 현대산업(012630)과 사명을 `에스지위카스`로 변경한 세계물산도 각각 3.65%, 7.36% 올랐다.
◇습관된 실망.."구체적 실행 필요"
그러나 주주총회에 기울여지는 관심에도 불구하고 대부분의 주주총회는 여전히 관심 밖에 있다. 수 많은 기업들이 유행처럼 주주우선정책을 천명하고 사명변경 등을 통한 이미지쇄신을 추구했지만 주가를 움직이기에는 역부족이었다.
능률영어는 "사업환경 변화에 적응하고 새로운 성장기회를 마련하려는 강한 의지를 반영한다"며 사명을 `능률교육`으로 변경했다. 그러나 주가는 전일 대비 2.14% 하락한 3200원으로 마감했다.
이미지퀘스트는 디지털TV사업 활성화와 브랜드 매출의 확대를 위해 `현대이미지퀘스트`로 사명을 변경했다. 1295원으로 장을 마감, 전일 대비 1.52% 밀렸다.
한진해운은 이사진을 4명 추가선임해 11명으로 늘렸고 15%의 현금배당을 실시키로 해 5년 연속 배당을 실시했으며 분기배당제도를 도입하는 정관 개정을 의결했다. 그러나 주가는 전일 대비 1.5% 하락한 1만9700원으로 마감했다.
박동명 굿모닝신한증권 과장은 "대표이사 변경, 사명변경, 중간배당 도입 등의 사안은 주가를 움직일 수 있는 재료들이지만 최근에는 거의 홍보수준에 그치는 것 같다"며 "과거의 이미지를 쇄신하려고 사명변경을 하는 경우가 많지만 실제로 사명변경후 바뀐 것이 없는 경우가 많고 중간배당도 규모가 적은 경우가 대부분이기 때문"이라고 설명했다. 과거 경험을 통해 학습된 실망감으로 더 이상 매수하지 않는다는 설명.
박 과장은 또 "사외이사수를 늘리거나 해서 힘을 실어주는 것도 그간 사외이사 역할이 너무 한정적이었기 때문에 그다지 큰 기대를 하지 않을 것으로 판단된다"고 덧붙였다.
- 세양선박 "2010년 국내 5위권 종합해운사"(상보)
- [edaily 조진형기자] 세양선박(000790)이 공격적인 경영목표를 발표, 2010년까지 국내 5위권(매출액기준)안에 드는 종합해운회사가 되겠다는 비전을 제시했다. 현재 세양선박(쎄븐마운틴해운 합계)은 매출액 기준으로 국내해운업계 9위다.
이와함께 세양선박은 올해 예상매출액이 2400억원, 영업이익 230억원으로 지난해에 비해 급증할 것으로 전망했다.
세양선박은 19일 기업설명회를 갖고 올해 대형 벌크, 탱커 자사선을 도입 등의 선대 개편으로 수익구조를 개선하고 안정적 대형 거래처를 확보하겠다는 경영전략을 밝혔다.
세양선박은 올해 대형유조선(VLCC) 1척, 파나막스급 벌크선 2척 등 총 5척의 자사선을 도입키로 했다. 또 한국전력, BHP 등 대형거래처를 확보해 장기 공급계약을 체결, 향후 3~4년까지 총2679억원의 물량을 확보했다. 세양선박은 올해만 900억원의 장기계약금을 확보했다고 설명했다.
세양선박은 이런 전략으로 올 매출액을 전년대비 113% 증가한 2400억원, 영업이익을 전년대비 238% 증가한 230억을 달성한다는 목표다.
세양선박은 지난 1월에 인수한 세모유람선의 영업활성화시키고 인수 예정인 진도를 통해 연계사업을 강화시킨다는 계획도 내놓았다.
임병석 세양선박 회장은 "세모유람선은 자본구조는 부실하지만 최근 3년동안 영업이익이 발생하고 독점적 사업권을 가져 성장가능성이 무궁무진하다"며 "향후 한강 개발사업과 연계한 신규사업 개발 및 부가가치 창출로 매출을 대폭 신장시키겠다"고 말했다.
세양선박은 세모유람선의 올해 매출예상액 198억원, 영업이익률 8.7%의 이익을 예상했다. 2005년과 2006년의 매출액은 각각 218억원, 240억원으로 목표를 잡았다.
임 회장은 "진도는 중국 광쩌우, 상하이, 대련 등 항구 주변에 공장을 가지고 있고 기술력도 최고 수준이어서 경쟁력이 있다"며 "진도의 중국 공장을 발판으로 본격적으로 해운시장, 해외금융 등의 중국시장까지 공략하겠다"고 밝혔다.
진도의 올해 매출예상액은 3270억원, 영업이익률은 4.4%로 예상했다. 2005년과 2006년에는 3410억원, 3674억원으로 목표를 잡았다.
임 회장은 진도는 현재 원자재확보와 컨테이너 운송에 어려움이 있으나 세양선박과의 시너지 효과를 통해 극복될 수 있고 진도의 인수로 세양선박은 컨테이너 운송업의 진입기반을 확보할 수 있다고 설명했다.
세양선박은 향후 1년내에 현지금융 개발 후 진도를 중국 증시에 직상장을 시도하고 2년내에 모피사업을 한국에서 분할 상장을 추진할 예정이다.
한편, 임 회장은 진도를 인수하는게 무리한 투자가 아니라며 인수금은 약1750억원이 될 것이라고 말했다. 이어 "절반을 회사채로 발행하고 나머지 절반은 유상증자를 통해 구조조정회사(CRC)와 세양선박 컨소시엄이 공동 부담한다"며 "세양선박측이 부담하는 금액은 300억~400억원 가량 될것"이라고 설명했다.
이와 함께 임 회장은 "항간에 돌고 있는 700억원 유상증자설은 낭설"이라며 "올해 유상증자를 한다해도 70억에서 100억정도의 소규모로 할 것"이라고 덧붙였다.
- 세양선박, 1800억에 진도 인수..`종합해운사 된다`(상보)
- [edaily 조진형기자] 세양선박(000790)이 지난 1월 세모유람선을 인수한데 이어 법정관리중인 진도(008400)를 인수, 종합해운회사로 발돋움하려 하고 있다.
세약선박 컨소시엄은 진도 인수를 위한 우선협상대상자로 선정돼 본격적인 인수 작업을 착수한다고 16일 밝혔다.
세양선박은 이날 정오 여의도에서 기자간담회를 갖고 진도의 인수를 통해 종합해운회사로의 성장기반을 구축하는 등 다각적인 측면에서 시너지 효과 창출이 가능하다고 소개했다.
세양선박의 진도 인수가격은 1700억~1800억원에 이를 것으로 알려졌다. 인수자금 중 절반(900여억)이 유상증자를 통해 인수되며 세양선박의 대주주인 세븐마운틴이 절반을 부담하고 나머지는 CRC에서 낸다. 나머지 절반은 회사채를 발행해 마련할 계획이다.
세양선박은 오는 18일 MOU를 체결, 22일부터 금융기관 영업일 15일간 실사에 들어간다. 본계약은 5월초에 이뤄질 예정이다.
세양선박 박명종 전략기획팀 상무는 "그동안 종합적인 해운회사로 발돋움하기 위해 이전부터 컨테이너쪽에 큰 관심을 가져왔다"며 "진도는 컨테이너 자체 기술을 보유한 회사이고 기술에선 세계적인 수준이고, 세계 1위인 CIMC 등 중국 기업들보다 단위당 가격을 더 많이 받는다"고 소개했다.
박 상무는 또 "앞으로 유럽의 45피트 컨테이너의 고부가가치가 늘고 있고 컨테이너 경기가 호황으로 돌아섰다"며 "특히 자회사인 필그림 해운회사는 컨테이너 니즈 사업이므로 앞으로 성장할 수 있는 기회를 가질 수 있다"고 시너지 효과를 설명했다.
세양선박은 진도의 컨테이너 부분 뿐만아니라 모피, 의류, 철강사업도 계속 이끌고 가겠다는 방침이다. 업계는 세양선박이 일괄인수 입장을 밝힌 점이 우선협상대상자로 선정되는데 크게 작용한 것으로 보고 있다.
진도는 매출비중 77%를 차지하고 있는 컨테이너 사업부와 12%의 모피 사업부, 9% 철강파이프 부문 등으로 구성돼 있고 현재 중국에 3개 공장을 운영하고 있다.
박 상무는 "모피 사업이 사양산업이라고 하지만 현실적으로 이익을 내고 마진도 좋다"며 "모피 사업으로 중국시장을 공략할 계획"이라고 밝혔다. 박 상무는 또 "진도를 중국시장에 직상장 및 모피사업의 분할상장을 검토, 추진할 계획"이라고 덧붙였다.
한편, 이에 앞선 지난 15일 서울중앙지방법원은 세양선박을 비롯해 세양선박의 모회사인 쎄븐마운틴, 자회사인 필그림해운 등으로 구성된 세양선박컨소시엄을 진도 인수를 위한 우선협상대상자로 승인했다.
- (도약하는 중견기업)세양선박, 구조조정효과 `만끽`
- [edaily 김희석기자] 세양선박(000790)은 투자자들로부터 투정섞인 항의를 자주 받는다. 왜 공시를 자주하느냐, 주가를 띄우려는게 아니냐 등등. 공시책임자이자 CFO인 유해기 전무(사진)는 "일부러 하는게 아니라 `영업상의 중대한 변화`상황이 많아 규정상 할수 밖에 없다"며 이해를 구한다. 그만큼 요즘 세양선박에는 `일`이 많다.
<!--image start-->유해기 전무<!--image end-->지난해 매출액이 1.5배나 팽창하며 흑자 전환한 결과가 이를 입증한다. 올해도 작년에 비해 매출이 두배 이상에 달하고 이익도 배이상 증가할 것으로 예상되고 있다. 시황 호조이라는 `운`과 구조조정이라는 `노력` 맞물려 세양선박은 전성기를 향해 쾌속항진하고 있다.
◇대형선 비중확대로 효율 극대화
세양선박은 올들어 3차례나 주요 고정자산을 취득했다고 공시했다. 케이프사이즈 선박을 2척 취득했고 파나막스급 1척 사들였다. 케이프사이즈는 각각 147억원과 231억원짜리이고 파나막스급은 115억원에 취득했다. 세양선박이 선박을 적극적으로 사들이는 것은 보유선박의 포트폴리오를 변화시키기 위해서다.
수송선은 크기에 따라 핸디(2.5만 ~ 4.5만 DWT), 파나막스(5만 ~ 8만 DWT), 케이프(12만 DWT 이상)로 나뉜다. 이중 파나막스급은 파나마 운하를 통과할수 있는 최대급 선박이라는 의미하고 케이프급은 규모가 커 케이프타운을 돌아가야만 하는 배라는 것이다. DWT는 배에 실을 수 있는 화물의 무게 톤수를 나타낸다.
세양선박은 지난해말 현재 자사선 9척을 보유하고 있다. 이중 언더핸디급 1척을 팔고, 케이프급 2척과 파나막스급 1척을 들여와 케이프급 3척, 파나막스급 2척, 기타 6척의 진용을 갖췄다. 이로써 세양선박의 자사선 보유규모는 화물을 실을 수 있는 기준으로 지난해 국내 9위(30만4414 DWT)에서 올해 6위(99만1241 DWT)로 높아진다.
현재 대주주인 쎄븐마운틴해운이 지난 2002년 인수한 후 대대적으로 선박을 교체한 결과다. 당시 세양선박은 소형선 위주로 보유대수는 6척에 불과했다. 선박수를 크게 늘리지 않고도 선대 구조조정을 통해 수익성을 높인다는 것이 세양선박의 핵심전략이다.
상선의 경우 큰 선단을 보유하는 것이 작은 선단 여러개 보다 효율적이다. 선박의 크기에 상관없이 업무량은 비슷하기 때문에 선박을 대형화 할수록 판관비중 인건비가 줄어든다. 특히 중소형선은 갈수록 중국에 비해 경쟁력이 떨어지는 추세다. 세양선박은 1인당 매출액을 2배로 올리는것이 올해 세양선박의 경영목표다.
세양선박은 대주주인 쎄븐마운틴해운과 역할을 분담할 방침이다. 쎄븐마운틴해운은 곡물이나 석탄등을 운반하는 벌크선 위주로, 세양선박은 원유를 나르는 탱커(유조선) 위주로 특화해 간다는 전략이다. 석유운반선의 경우 경기변동의 영향을 덜 받는다는 장점이 있다.
지금은 속도조절 중이다. 워낙 벌크쪽이 좋기 때문에 벌크쪽에서 이익을 향유한 후 탱커로 가도 늦지 않다는 판단에서다. 현재 세양선박의 매출구성은 벌크 80%, 탱커 15%, 카페리 3% 등이다.
◇물량확보 활발..실적으로 직결
선박으로 실어나를 화물 계약도 잇달아 따내고 있다. 특히 장기계약을 따냄으로써 성장을 위한 안정기반을 마련했다. 세양선박은 올들어 한국전력의 자회사인 한국남동발전과 5년간 장기화물 운송계약을 체결했다. 호주과 인도네시아에서 생산되는 발전용 유연탄을 수송하는 것으로 매출로 환산할 경우 최대 865억원에 이를 것으로 추정된다.
이를 포함해 세양선박은 총 6건의 장기운송계약을 보유하고 있다. 규모는 2188만톤으로 금액으로는 1700억원에 달한다. 수익성 높은 장거리노선의 확보는 장기적으로 수익에 크게 기여할 것이다. 세양선박 이상욱 과장은 "최근 도입키로한 케이프급 선박을 투입한다면 최소 연간 20억원, 5년간 100억원 이상의 이익이 발생할 것"이라고 설명했다.
탱커부문에서도 수주가 활발히 진행되고 있다. 최근 LG칼텍스정유와 중동~ 한국간 460만 달러 규모의 원유운송계약을 체결했다. 특히 이번 계약은 높은 운임시세가 반영됐고 운송에 투입될 선박은 운임지수가 낮은 시기에 용선했기 때문이 수익성이 높을 것으로 전망된다. 매출액대비 영업이익율이 60%를 넘어 35억원 이상의 영업이익이 가능할 것으로 추정된다.
세양선박 CFO인 유해기 전무는 "선대 구조조정과 활발한 물량확보를 통해 올해 매출액이 작년의 2배에 이르고 영업이익은 지난해의 3배에 달할 것"이라고 설명했다. 유해기 전무는 "3~ 5년에 이르는 장기 화물운송 계약을 통해 확보해 놓은 매출만 해도 2억5000만달러에 이른다"며 "실적호조세가 이어질 것"이라고 설명했다.
작년에는 지난 1951년 창사이후 최대의 매출을 기록했다. 지난해 매출액은 1122억원으로 전년 469억원에서 139% 증가했다. 영업이익은 12억원 손실에서 68억원 흑자로, 경상이익은 1억원 적자에서 148억원으로 흑자로 각각 돌아섰다. 당기순이익은 전년 164억원에서 148억원으로 약간 줄었다. 그러나 채무면제이익이 166억원이 포함된 전년 순이익을 감안하면 대규모 흑자전환인 셈이다.
◇`쎄븐`과 경쟁·협력..그룹시너지 창출
쎄븐마운틴해운은 세양선박과 동종업계 경쟁자이자 최대주주다. 쎄븐마운틴해운(자본금 72억원)은 임병석회장(지분율 61.4%)이 지난 90년 설립한 회사로 2002년 세양산업(자본금 241억원·지분율 29.3%)을 인수했다. 2002년 기준으로 쎄븐마운틴의 매출액은 2035억원으로 세양선박의 매출액 469억원의 4배를 넘었다.
당초 쎄븐마운틴해운은 2001년부터 상장을 준비했고 IPO를 할수 있는 기반을 마련했는데 세양선박을 인수하는 바람에 차질이 생겼다. 세양선박을 인수한후 쎄븐마운틴은 영업력, 판단·분석의 노하우를 세양선박에 접목시키기에 주력했다.
쎄븐마운틴에서 개발한 계약을 세양선박에 넘겨주기도 하고 원유수송선을 장기용선해 시너지효과를 내기도 한다. 작년 세양선박 급성장의 배경에는 쎄븐마운틴해운의 도움이 어느정도 차지하고 있는 셈이다.
유 전무는 "작년 세양선박의 외형이 2.4배로 불어나는 동안 쎄븐마운틴해운은 상대적으로 부진했다"며 "올해말께는 비슷해질 것"이라고 말했다. 합병하는게 낫지 않느냐는 요구도 있다. 유 전무는 "현재로서는 독립적인 회사로 선의의 경쟁을 하고 공식적인 IPO를 통해 쎄븐마운틴해운이 상장된다며 떳떳이 합병할 수도 있을 것"이라고 설명했다.
지금은 사업구조가 비슷하지만 중장기적으로는 원유운반선 위주의 세양선박과 벌크중심의 쎄븐마운틴해운으로 차별화를 시도할 방침이다. 유 전무는 "매출액이 3000억원을 넘어서면 급성장세를 이어가기가 쉽지 않다"며 "세양선박의 경우 향후 3~ 5년께 매출액 5000억원 수준이 될수 있을 것"이라고 전망했다. 쎄븐마운틴해운은 이 기간 IPO를 진행할 방침이다.
쎄븐마운틴그룹은 주력사업에 힘을 투입하지만 위험분산을 위한 사업다각화도 병행해 나가고 있다. 선박관리, 선원관리등을 대행하는 KC Line을 보유하고 있으며 작년 5월에는 한중합작 형태로 황해훼리㈜를 설립, 평택과 중국의 일조사이에 카페리호를 운행하고 있다. 컨테이너 리스사업체인 필그림해운㈜에도 출자했다.
올해 들어서는 한강유람선 사업을 하는 세모유람선㈜을 인수키로 양해각서를 체결했다. 인수 예정가격 162억원 가운데 세양선박이 80%를 쎄븐마운틴해운이 20%를 출자할 예정이다. 그룹측에서는 여객운송 화물운송, 선원·선박관리 차원에서 시너지 효과를 낼수 있으며 한강을 이용해 신규사업을 개발, 부가가치를 창출하겠다는 의도다.
◇해운경기 호황 이어질 것..배당 준비
가히 전성기를 구가하고 있는 해운경기는 당분간 이어질 것이란 전망이 지배적이다. 해운조사기관인 영국 클락슨사는 적어도 2007년까지 4년간 벌커시장은 전대미문의 호황을 누릴 것으로 보고 있다. 특히 중국 경제발전으로 철광석, 석탄, 곡물 등의 수요가 크게 증가한 반면 작년 벌크선박의 증가율이 6∼7%에 불과해 올해 선박부족과 운임상승 추세가 가장 클 것으로 전망했다.
철광석, 석탄, 곡물 등 건화물의 해상운임지표인 건화물선 운임지수(BDI)는 2월 최근 10년 평균인 1400보다 400% 이상 상승한 5450까지(월평균) 수직상승하는 등 사상 최고가를 갱신하고 있다.(아래그림) 아울러 중국수요의 꾸준한 증가로 탱커선 운임지수(WS, World Scale)도 상승세를 보이고 있다.
유해기 전무는 "현재의 수요 및 경기가 유지된다면 오는 2006년까지 호황을 구가할 것"이라고 설명했다. 그는 "폭등세를 보이고 있는 운임지수가 올해 정점을 맞을수 있을 것"이라며 "정점을 기록한다고 해도 상승탄력이 둔화되는 수준이기 때문에 하락세로 돌아서지는 않을 것이고 더 치고 올라갈수도 있다"고 전망했다.
급변하는 시황에서 해운사들은 다양한 방법을 통해 이익을 극대화하는 특징을 갖고 있다. 해운업체간에 선박을 임대(용선)하는 거래를 하기도 하고 화물도 거래가 이뤄진다. 즉 운송해야하는 화물을 많이 보유한 해운업체는 화물을 타 해운사에 매각하여 매출을 발생시키기도 하고 보유하고 있는 선박을 타 해운사에 임대하여 매출을 발생시키기도 한다.
지난해 세양선박의 경상이익과 당기순이익의 대폭 상승은 선대개편에 따른 소형선매각과 금융리스선박을 운용리스로 전환하는 선박금융기법의 활용으로 영업외수익이 증가한 것도 한 원인이 됐다. 특히 보유선박을 매각하고 재용선하는 방법을 통해 70억원 상당의 매각이익을 거두기도 했다.
적절한 타이밍을 통해 구조조정에 적극 나섬으로써 세양선박은 해운경기 호황을 만끽하고 있다. 흑자로 돌아섰기 때문에 앞으로는 그동안 `불안한 눈길로 주시해온` 주주들에게 돌려줄 몫에 신경쓰고 있다. 유해기 전무는 "올해는 주주를 위한 배당재원 확보에 최선을 다할 것"이라고 설명했다. 어느정도 주주에게 배려할지는 조만간 제시할 올해 사업계획에서 보다 구체화할 것으로 보인다.
- 세양선박, 세모유람선 162억에 인수(상보)
- [edaily 김희석기자] 세양선박(000790)은 한강유람선사업을 영위하는 세모유람선㈜ 인수를 위한 양해각서(MOU)를 지난 29일 체결했다고 30일 발표했다. 인수예정가는 162억원이며, 세양선박이 80%인 129억원을, 나머지 20%는 모회사인 쎄븐마운틴해운에서 출자할 예정이다.
이에따라 곧바로 기업실사에 착수하며 채권단협상 진행후 투자계약을 체결할 예정이다. 이르면 올해 2, 3월중 인수가 완료될 것으로 보인다.
세양선박은 계열사를 통하여 해운업의 수직계열화를 이루고 있어, 세모유람선㈜의 인수는 기존의 영위사업과의 시너지를 극대화 할 수 있다는 점에 주목을 받고 있다. 특히 꾸준한 수익을 내고 있는 사업에 투자함으로써 향후 안정적인 사업포트폴리오를 보유할 수 있게 된 점 역시 높은 평가를 받을 전망이다.
세양선박측은 "기존사업과 시너지효과 창출이 가능한 신규사업진출 차원에서 투자를 결정했다"며 "현재 영위중인 사업의 경험을 바탕으로 추진하기 때문에 신규사업에 대한 리크스를 최소화할 수 있다"고 강조했다.
세모유람선㈜은 서울시민에게 친숙한 유람선사업과 관련식음료사업을 주요사업으로 영위하고 있으며, 여의도 잠실 양화 상암 뚝섬 등 5곳의 선착장과 20여척의 유람선과 모터보트 등의 선박을 주요자산으로 하고 있다.
현재 서울시 유일의 친수공간인 한강에서의 유람선 사업은 서울시의 허가사업으로 추가적 업체의 진입은 현실적으로 불가능하며, 주5일근무의 확산 및 레저인구의 증가로 사업환경이 매우 밝은 것으로 전망되고 있다.
또한 행주산성공원계획, 생태공원조성계획 등 각종 개발계획과 지난해 11월 21일 발표된 `한강시민공원 활성화 계획`등 지자체의 한강개발 의지를 감안 한다면 그 성장잠재력은 무궁무진할 것으로 보인다.
한강시민공원사업소에 따르면 지난해 한강이용객 현황은 4401만7350명 수준으로 매년 이용객수는 급격히 증가할 것으로 예상된다. 특히 한강유람선 선착장이 위치한 5곳의(여의도, 뚝섬, 잠실, 난지, 양화) 시민공원은 전체 이용객수의 68%를 차지할 정도로 이용실적이 높은 실정이다.
세양선박측은 그동안 세모측의 자금사정이 좋지 않아 시설투자 및 마케팅이 부족했지만, 인수후 적극적인 투자를 실시하여 쾌적한 문화공간을 제공하고, 차별화 된 마케팅과 다양한 이벤트로 잠재고객을 유치, 수익성을 극대화할 계획이라고 밝혔다.
