주식시장 '영끌'·'빚투'도 경고…금융당국 대출 옥죄기

[이데일리 김소연 기자] 금융당국이 주식시장 빚투(빚내서 투자)에도 우려를 나타내며 위험성을 거듭 경고하고 나섰다. ‘영끌(영혼까지 끌어모아 투자)’, ‘빚투’ 등으로 인해 최근 급격하게 가계부채가 늘어나면서 금융당국은 과열된 공모주 투자를 비롯해 증권사 신용공여 한도 역시 관리에 나서겠다는 움직임을 보이고 있다.

“최근 신용공여 급격하게 증가한 것이 문제”

2일 금융감독원에 따르면 개인 투자자의 신용융자 잔고는 빠르게 증가해 지난달 13일 기준 개인투자자의 주식 신용융자 잔고는 25조7000억원에 달한다. 지난해 3월말(6조6000억원) 대비 약 3.9배 수준으로 크게 증가했다.

게다가 지난 8월 주식시장 변동성 확대로 인해 반대매매(시세 급락에 따른 강제 주식처분) 금액은 84억8000만원을 기록했다. 이는 전월(42억1000만원) 대비 2배 이상 급증한 수치다.

금융당국과 업계 역시 주식시장 신용공여가 빠르게 늘어나면서 리스크 관리가 필요하다는 의견을 공유했다. 고승범 금융위원장은 지난달 30일 자본시장 업계와 취임 이후 첫 간담회를 가지며 증권사의 신용융자가 급격하게 늘어난 점이 시장 불안요인으로 작용할 수 있다는 우려를 표했다. 고 위원장은 “신용융자가 최근에 급격하게 늘어난 것이 문제”라며 “증권사 역시도 자체적으로 관리를 하겠다고 했기 때문에 함께 리스크 관리 차원에서 지켜보려 한다”고 말했다.

고승범 금융위원장이 지난 달 30일 서울 영등포구 여의도 금융투자협회에서 자본시장 유관기관 간담회에 참석해 참석자들과 기념사진을 찍고 있다. (사진=금융위원회)

증권사 신용공여 자체한도 90% 이미 소진

실제 증권사들은 자체 신용공여 한도를 90% 이상 채우거나 이미 한도를 모두 소진해 신용거래융자를 중단한 증권사도 있다. 국회 정무위원회 민형배 더불어민주당 의원실이 금융감독원으로부터 제출받은 ‘13개 증권사 신용공여 한도 현황’에 따르면 지난 달 10일 기준 투자자 신용공여 잔액이 가장 많은 곳은 미래에셋증권으로, 7조2844억원에 달했다. 미래에셋증권은 자체적으로 투자자 신용공여 한도를 7조5000억원으로 설정해, 신용공여 한도의 97%를 이미 채웠다.

종합금융투자사업자(종투사)의 법정 신용공여 한도는 자기자본의 100%다. 다만 증권사별로 리스크 관리 차원에서 자체적으로 신용공여 한도를 정하고 있다.

삼성증권은 자체 신용공여 한도가 4조6000억원으로 투자자 신용공여 잔액은 4조5499억원으로 자체 한도를 대부분 소진했다. KB증권 자체 신용공여 한도는 3조4500억원으로 현재 3조4022억원까지 채웠다. NH투자증권은 자체 신용공여 한도로 설정한 3조9000억원을 모두 소진했다.

그외 △한국투자증권 3조8247억원(자체한도의 94.4%) △신한금융투자 2조7102억원(자체한도의 95%) △하나금융투자 2조5610억원(자체한도의 82.6%)으로 집계됐다. 이들 증권사들은 자체적으로 정한 신용공여 한도의 80~90% 수준을 이미 채웠다.

자체 한도를 모두 소진한 NH증권은 신용거래융자 신규매수와 신규예탁증권담보대출을 모두 중단했다. 대신증권도 주식담보대출, 신용거래융자, 신용거래대주 신규 거래중단에 나섰다.

특히 시장 변동성이 커질 경우에 반대매매가 급증해 투자자 피해가 커질 수 있다는 판단도 있다. 보유주식 가격이 단기간에 급락하게 되면 보유주식 전부가 반대매도될 수 있다. 매도금액이 신용융자 잔액에도 못 미칠 경우에는 소위 ‘깡통계좌’가 돼 원금을 초과하는 손실이 발생할 가능성마저 있어서다.

자료=국회 정무위원회 민형배 더불어민주당 의원실

공모주 청약 위해 ‘빚투’…제도 개선 논의중

금융당국은 공모주 투자 과열 양상으로 인한 가계부채 변동성 확대도 짚었다. 최근 대형 기업공개(IPO) 공모주 청약 열풍이 불면서 빚을 내 공모주 청약에 투자하는 개인들이 늘어나고 있다. 대형 IPO의 경우에는 50조~80조원의 청약증거금이 쏠리는 등 시장에 영향을 주고 있다. 대형 IPO 공모주 청약이 있는 시기에 은행 계좌에서 밀물처럼 예금이 빠져 증권사 계좌로 이동했다가 다시 돌아오는 자금 이동이 벌어지고 있다.

또 현재 경쟁률이 높은 IPO 공모주의 경우 수천만원이 넘는 청약증거금을 입금하고도 단 1주의 공모주도 청약을 받지 못하는 경우도 있다. 공모주 2~3주를 받으려고 수천만원의 자금이 이동하며 시장에 영향을 줄 수 있는 셈이다.

올해는 IPO 기업 수와 공모 금액이 역대 최대를 기록할 것으로 예상되고 있어, 공모주 시장 과열을 우려하는 목소리가 커지고 있다. 이에 공모주 청약증거금 제도 개선에 대한 논의도 이뤄지고 있다. 현재 투자자들이 기업공개(IPO) 공모주에 청약하기 위해서는 청약 물량의 50%를 청약증거금으로 입금해야 하는데, 이를 공모주 경쟁률에 따라 30%, 10% 등으로 낮출 수 있도록 하는 방안이 논의됐다.

고 위원장은 공모주 시장 관련 대책에 대해 “최근 과열된 공모주 시장에 대해 우려가 많다”며 “전반적인 가계부채 차원에서 걱정하는 분들도 있다. 개인적으로도 동의하는 부분이 있다”며 논의를 이어가겠다는 입장을 설명했다.