금리인하 기대 후퇴 ‘암초’…반도체 랠리 지속할까

[이데일리 최훈길 기자] 연이어 ‘52주 신고가’를 다시 썼던 삼성전자와 SK하이닉스의 오름세가 꺾였다. 인공지능(AI) 반도체 수요가 확대하리라는 전망이 지속하고 있어 이들의 약세가 일시적인 것인지 다시 상승세를 되찾을 지가 시장의 관심사다.

증권가에서는 미국이 금리 인하에 신중한 모습을 보인 탓에 위험 자산 선호 심리가 약화하며 최근 상승폭이 컸던 반도체를 중심으로 차익 실현이 나타났다고 보고 있다. 이에 따라 고대역폭메모리(HBM) 공급이 본격화할 것이라는 기대가 남아 있는 만큼 삼성전자와 SK하이닉스의 주가가 회복할 수 있다는 전망이 제기된다.

[이데일리 김정훈 기자]

3일 한국거래소에 따르면 이날 삼성전자는 전 거래일 대비 1.06% 내린 8만4100원에 마감했다. SK하이닉스는 3.81% 하락해 17만9200원에 거래를 마쳤다. 고공행진을 지속했던 한미반도체(042700)도 0.41% 하락해 14만4900원을 기록했다. 이날 코스피는 전 거래일 대비 46.19포인트(1.68%) 내린 2706.97로 집계됐다.

미국의 금리 인하 기대가 약해지며 당분간 위험 자산에 대한 약세가 이어질 수 있다는 분석이다. 삼성전자와 SK하이닉스가 신고가를 거듭 쓰는 랠리를 이어가기 어려울 수도 있다는 얘기다. 김석환 미래에셋증권 연구원은 “미 장기 국채 금리 상승은 외국인의 위험자산 선호를 제한했다”며 “최근 반도체에 집중된 외국인은 차익실현 매물을 내놨고 전기차 모멘텀(추진력)은 약화했다”고 진단했다.

또한 중동 지역에서의 군사적 긴장감 고조 등으로 국제유가가 계속 오르고 있고, 강달러가 지속하고 있는 점도 시장에 악재로 작용하고 있다.

증권가는 AI 반도체 등 업황 회복을 기반으로 한 기업들의 실적 개선 가능성을 주목하고 있다. 5일 삼성전자의 1분기 잠정 실적발표 등을 시작으로 다시 반도체 랠리가 시작할 수 있어서다. 특히 외국인은 이날 코스피를 팔아치우면서도 삼성전자는 2114억원 순매수하며 12일 연속 ‘사자’를 이어가고 있다.

증권정보업체 에프앤가이드에 따르면 삼성전자의 1분기 영업이익 전망치는 지난해 같은 기간보다 711.82% 증가한 5조1971억원 수준이다. 올해 전체 영업이익 전망치 역시 34조725억원으로 작년보다 418.85% 늘어날 것으로 보인다. 게다가 최근 한 달 동안 올해 영업이익 전망이 6.33% 증가한 점을 감안하면 예상을 웃도는 ‘어닝서프라이즈’ 가능성도 있다. SK하이닉스(000660)의 올해 영업이익도 지난해와 견줘 흑자로 전환한 12조7109억원 수준으로 예상된다.

노근창 현대차증권 리서치센터장은 “올해 반도체 업황도 좋고, 연내 미국의 기준금리 인하 기대감도 높아 우호적인 환경이 이어질 것”이라며 “삼성전자를 중심으로 상장사 실적이 개선되며 코스피도 2900까지 오를 수 있다”고 내다봤다.