씨티씨바이오 4분기 이후 수익구조 개선..매수-한양

[edaily 권소현기자] 한양증권은 17일 씨티씨바이오(060590)에 대해 4분기 이후 수익구조 개선에 주목해야 한다며 투자의견 `매수`와 목표주가 4100원을 제시했다. 김희성 애널리스트는 일단, 신규 사업 가시화로 수익 모멘텀이 부각될 것으로 전망했다. 지난해 신규공장 GNP 취득 허가 지연으로 비용이 조기 투입됐고 신규사업 매출지연으로 인해 실적이 감가상각비를 커버하지 못했지만 신규사업이 가시화되면서 올해를 기점으로 수익성이 개선될 것이라는 설명이다. 또 매출의 98%가 내수이고, 원재료의 75%가 수입임을 감안할 때 환율 하락으로 수익성이 개선될 것으로 기대했다. 이에 따라 올해와 내년 영업이익 증가율은 각각 153.5%, 51.7%일 것으로 예상했다. 이와 함께 신규로 진출한 인체의약품, 건강식품, 유산업 사업 가시화로 회사 자체가 레벨업될 것으로 전망했다. 특히 자체 개발해 지난 6월 15일 세계적인 화학회사인 독일의 BASF와 MOU를 체결한 약품 코팅기술에 대한 본 계약이 체결될 가능성이 높아 중장기적으로 회사 이미지와 실적은 크게 개선될 것으로 판단했다. 또 올해 코스닥 등록 후 처음으로 액면가 10% 수준의 배당이 예상된다는 점도 투자매력으로 꼽았다. 작년을 기점으로 투자는 종료 되고 올해부터 투자에 대한 성과가 가시화되고 있기 때문에 배당은 지속적으로 증가할 것으로 전망했다. 마지막으로 자산가치에 비해 현 주가가 크게 저평가돼 있다고 판단했다. 작년 11월 준공한 화성 신공장(약 4800평)은 매입 시 평당 21만원이었으나 서해안 고속도로가 개통되면서 평당 150만원까지 상승한 상태라고 설명했다.