삼성전기 등 삼성 모닝미팅(14일)

[edaily 김세형기자] 다음은 14일 삼성증권 모닝미팅 뉴스속보 내용입니다.

[뉴스코멘트]
* 휴맥스 : 5월 실적- 예상치를 하회 ; 투자의견 BUY 유지
- 지난 6월 12일 동사의 변대규 대표이사는 5월 잠정실적 발표를 통해 동월 매출액은 전년동월대비 28% 증가, 전월대비로는 28% 감소한 240억원을 기록했다고 밝혔는데, 이는 당사 예상치를 20% 하회하는 수준임.
변 대표이사는 동 매출 부진이 월드컵 경기에 따른 유럽 시장의 신규 셋탑박스 수요가 예상보다 낮았던 것에 기인했다고 설명함. 이같은 매출 약세에 따라 동사 5월 영업이익률은 24.5%로 낮은 수준을 기록함 (당사 2/4분기 영업이익률 예상치는 33.7%임). 또한 동사는 2002년 하반기 전세계 셋탑박스 시장의 성장 둔화를 조심스럽게 가정하며 2002년 매출액 guidance를 기존의 5,000억원에서 4,200억~4,500억원 수준으로 하향조정함.
그러나 연결기준으로는 동사의 5월 매출액이 당사 예상치와 일치하는 수준임에 따라, 당사는 동사에 대한 2002년 이익전망과 BUY 투자의견을 유지함. 휴맥스 본사가 영국 자회사로의 5월 선적 물량을 축소한 것은 6월, 7월에 예상되는 시장 둔화에 대비해 통상 3개월 수준을 유지하는 영국 자회사의 재고수준을 낮추기 위한 조치임.

* 삼성전기 : 5월 MLCC 수주 감소 ; 투자의견 Market Performer 유지
- 동사는 5월 MLCC 수주가 70억개 미만에 머물러 3월 75억개 수주 기록 후 연속 2개월 감소세를 보이고 있다고 밝힘. 전자제품 제조업체들은 3분기 전망에 대한 불확실성으로 MLCC 주문이 감소한 것으로 판단되며, 동사는 이들 고객의 여름 휴가철을 앞둔 재고 조정에 주문 감소의 원인이 있다고 보고 있음.
2분기 실적은 1분기보다 호전되겠지만 3분기는 불확실성이 높음. 동사는 2분기 실적이 1분기보다 호전될 것으로 전망하고 있으나 호전되더라도 당사의 기존 예상치에는 못 미칠 것으로 예상됨. 실제 2분기 매출액은 8,400억~8,500억원 (vs 당사의 기존 예상치는 8,810억원)이 될 것으로 추정됨.
이러한 수치는 1분기의 8,290억원보다 호전된 것이나, 아직 3분기의 불확실한 전망에 대한 우려는 남아 있음. 본격적인 IT경기 회복이 한 분기씩 뒤로 늦춰지는 추세이며, 금년에는 수요의 계절적 패턴이 적용되지 않고 있음.

* 삼성중공업 : 조선부문 1억 4,700만달러 신규수주 ; 투자의견 BUY 유지
- 국내보도에 따르면, 삼성중공업이 대형컨테이너선 정유제품운반선을 각 2척씩 총 1억 4,700만달러에 수주함. 그리스 다나오스사로부터 수주한 컨테이너선은 4,250TEU급으로, 동사의 풍부한 동급 컨테이너선 건조 경험이 생산성이나 수익성에 도움이 될 것으로 전망됨. 싱가포르라이트웰사로부터 수주한 정유제품운반선은 73,000톤급 유조선을 기본모델로 개발한 선형임.
동 수주의 납기일은 확인이 안되었으나, 동사의 풍부한 수주잔고 상황으로 볼 때 2004년 이후일 가능성이 많음. 당사는 동 수주가 향후 신규수주 증가 및 선가 인상으로 이어질 수 있기 때문에 긍정적이라고 판단함. 동사에 대해 BUY의견을 유지함.