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영원무역 신규주문 증가할 것..`비중확대`-JP모건
[edaily 홍정민기자] JP모건증권은 영원무역(009970)의 올해 신규주문이 크게 증가할 것이라며 이 회사를 `비중확대`로 분석대상 종목에 신규편입했다. 밸류에이션도 매력적이라며 목표주가 3400원을 내놓았다. JP모건은 27일 "영원무역은 고가 스포츠웨어와 캐쥬얼웨어를 OEM방식으로 공급하는 업체로 매출액의 95%를 수출에 의존하고 있다"면서 "주 고객은 노스페이스, 나이키 등"이라고 설명했다. 이어 "영원무역의 주요 수출시장인 미국과 유럽 수요가 개선되고 있으며 올해 신규주문 증가율이 10%를 웃돌 것으로 예상된다"면서 "당초 방글라데시에만 생산공장이 집중돼 있었지만, 올해까지 중국내 생산능력이 3배 가까이 확대될 것이며 베트남에도 생산시설을 신축, 장기적인 경쟁력을 얻게 될 것"으로 예상했다.

2004.02.27 I 홍정민 기자

영원무역 목표가 3천원으로 상향-동원
[edaily 안근모기자] 동원증권은 20일 달러/원 환율 하락 폭을 상쇄시켜주고도 남을 만큼의 수출물량 증가가 예상된다며, 영원무역(009970) 목표가를 종전 2600원에서 3000원으로 상향조정했다. 투자의견은 `매수` 유지. 동원증권은 환율이 약 18% 하락한 1000원 밑으로 떨어지지 않는 한 원화 기준 매출액은 플러스 성장을 기록할 수 있을 전망이라고 밝혔다. 노스페이스의 경우 전년대비 54% 증가한 1억 달러의 수주를 예상하고 있으며, 상대적으로 이익률이 높은 노스페이스의 매출의존도(2003년 24% → 2004년 30%)가 높아지고 있기 때문에 영업이익률이 종전의 4.1%에서 4.5%로 높아질 전망이라는 것. 향후 비즈니스에 위협이 되는 요인으로는 올해 허용될 가능성이 높은 방글라데시의 노조설립과, 저수익 구조에서 탈피하기 어려운 가운데, 불가피해 보이는 해외 현지법인의 원가상승 등 두 가지를 들었다. 인건비 및 제반 비용이 저렴한 국가로 계속 생산기지를 옮겨야 하는 투자부담이 발생할 전망이라는 것.

2004.01.20 I 안근모 기자

영원무역, 외국인이 쓸어담는 이유는 뭔가?
[edaily 김경인기자] 지난 31일 상한가까지 치솟았던 영원무역(009970)이 3일 장중 연이어 신고가를 경신하는 등 상승세를 지속하고 있다. 오전 10시22분 현재에는 전일보다 6.77% 오른 2445원에 거래되고 있다. 올 초에 6%에 불과했던 외국인 보유비중이 이날 현재 36.34%까지 늘면서 외국인 관심주로 부각되고 있는 상태다. 전문가들은 영원무역의 최근 주가 상승과 외국인 지분율 증가가 모두 우수한 실적에서 기인했다며, 이같은 실적호전이 내년까지도 지속될 수 있을 것으로 전망했다. LG투자증권 윤효진 연구원은 "원화 강세가 수출주인 영원무역에 부정적임에도 불구하고 탄탄한 바이어 기반을 확보해 우수한 실적을 내고 있다"며 "향후 미국을 중심으로 경기가 회복되면 더욱 큰 실적 호전을 보일 수 있을 것"으로 예상했다. 윤 연구원은 "주가가 상승세를 탄 것이 예상치를 큰 폭으로 웃도는 2분기 실적을 발표한 올 8월부터"라며 "OEM으로 만드는 나이키 등의 브랜드가 좋은 실적을 내면서 물량이 증가했다"고 설명했다. 이어 "영원무역의 바이어들이 OEM 수출주들을 줄이면서, 물량이 영원무역에 집중되기 시작했다"며 "내년 물량을 3억2000만불 정도 예상했으나, 바이어들의 반응이 좋아 3억7000만불까지 달성할 것으로 기대된다"고 덧붙였다. 윤 연구원은 또 "외국인들은 글로벌 플레이어에 관심이 많아 나이키, 더 노스 페이스(The North Face)등이 국제적인 브랜드들인데다 지속적으로 우수한 실적을 내고 있는 점에 관심을 가진 것"이라고 분석했다. 아울러 "현재 실적 호전에 환율보다는 오더가 증가하는 것이 크게 작용한 만큼 향후 환율은 그다지 문제가 되지 않을 것"으로 내다 봤다. 동원증권 송계선 연구원 역시 "외국인이 매입하고 주가가 상승하는 이유 모두 실적 때문일 것"이라고 분석했다. 2분기 실적이 추정치를 크게 상회하는 `어닝 쇼크` 수준이었고, 수출물량이 워낙 좋아 이같은 실적호전을 일시적 현상으로 볼 수 없다는 것. 아울러 주요 바이어들의 오더가 집중되는데다 내년 미국 경기가 회복되면 실적이 더 큰 폭으로 증가할 수 있을 것으로 전망했다.

2003.11.03 I 김경인 기자

H몰, 단풍철 등산용품전
[edaily 하수정기자] 현대홈쇼핑의 인터넷쇼핑몰인 H몰(www.hmall.com)은 단풍 산행이 잦은 계절을 맞아 다음달 9일까지 가을산행을 위한 등산용품전을 연다고 14일 밝혔다. 이번 행사에서는 노스페이스, 콜롬비아 등 유명 아웃도어 브랜드의 제품을 특가판매하고 다양한 등산용품을 최고 30% 할인 판매한다. 또 5% 할인쿠폰과 3% 적립금을 제공한다.

2003.10.14 I 하수정 기자

영원무역, 수출증가세 지속..목표가 상향-동원
[edaily 김상욱기자] 동원증권은 3일 영원무역(09970)의 수출증가세가 하반기는 물론 내년까지도 지속될 전망이라며 투자의견 매수를 유지했다. 목표주가는 2200원으로 상향조정했다. 송계선 동원증권 애널리스트는 "주요 바이어들의 주문이 생산능력을 갖춘 영원무역에게로 집중되고 있으며 내년에는 주요 수출국인 미국의 경기회복에 따른 물량 증가도 예상된다"며 "실적 모멘텀은 2분기 실적호전으로 재차 유입되고 있는 외국인 매수세에 지속적인 근거를 마련해줄 것으로 판단된다"고 밝혔다. 이어 "평균환율 하락에 따른 매출감소 효과를 감안한 하반기 약 15%의 외형 성장이 예상된다"며 "올해 빅3 바이어인 노스페이스, 나이키 및 랜즈앤드의 수출 물량이 증가하고 있기 때문"이라고 덧붙였다. 송계선 애널리스트는 "1분기 영업적자의 주 요인이었던 나이키 물량의 이익률 하락은 하반기 들어 회복되고 있으나, 연간으로도 전년 수준인 영업이익률 10~12%에는 못 미칠 전망"이라며 "다행히 2분기 이후 성수기 진입으로 비수기에 해당되는 1분기의 영업이익률 5%보다는 높은 7~8%를 형성하고 있는 것으로 파악되며 하반기 영업이익률은 상반기 대비 1.3%p 개선될 전망"이라고 밝혔다. 아울러 "하반기에도 영업이익증가율을 크게 상회하는 경상이익 증가가 유지될 전망"이라며 "이는 이자비용 절감과 내수 판매업체 골드윈 코리아(지분율 51%) 및 본사 수출물량 증가와 연동되는 해외 현지법인의 실적호전에 따른 지분법평가이익 급증의 영향으로 연간 경상이익은 영업이익을 상회하는 전년대비 39% 신장한 299억원에 달할 것으로 예상된다"고 설명했다.

2003.09.03 I 김상욱 기자

영원무역,실적모멘텀 발생..매수 상향-LG
[edaily 김세형기자] LG투자증권은 15일 영원무역(09970)에 대해 부진했던 실적이 지난해 4분기이후 호전되고 있다며 투자의견을 중립에서 매수로 상향조정했다. 목표주가는 1900원을 제시했다. 윤효진 애널리스트는 "미국 경기 회복이 지연되고 있음에도 주요 바이어들의 오더가 증가하고 있다"며 "지난해 부진했던 실적이 4분기이후 회복세를 보이고 있다"고 밝혔다. 즉, 지난해 3분기까지 부기별 전년동기대비 성장율이 -20%∼-15%의 역신장을 시현했지만 지난 4분기 매출이 전년동기대비 19.7% 증가했다는 것. 그는 "베이스이펙트가 작용하기도 했지만 가장 큰 바이어인 나이키(NIKE), 노스페이스(The North Face), 랜즈 엔드(Lands End)가 미국 경기상황보다 견조한 실적을 시현하면서 영원무역에 주는 주문도 늘어나고 있다"며 "이들 바이어가 공급선을 변경한 것도 영원무역 실적 호전에 기여하고 있다"고 설명했다. 이와 함께 "원/달러 환율이 지난 1월말 이후 상승세를 보이고 있어 현재 전체 매출 중 대미/유럽 수출 비중이 96%에 달하는 영원무역의 실적이 향상될 것"이라며 올해 매출액과 영업이익이 각각 9.6%와 14.2% 늘어날 것이라고 전망했다.

2003.04.15 I 김세형 기자

영원무역,환율상승으로 영업호전 기대 매수-현대증권
[edaily] 현대증권은 영원무역이 원화환율 상승으로 영업실적이 호전될 것이라며 매수를 유지하고 적정주가는 2000원으로 제시했다. 현대증권 임정훈 연구원은 "영원무역이 수출비중 97%로 원화환율 상승과 해외 현지생산법인의 생산라인이 확대되면 매출이 증가하는 특성이 있다"며 "지난해에는 원화환율이 1130원으로 전년대비 5% 하락해 영업이익이 9.9% 하락했으나 올해에는 원화환율이 전년대비 14.5% 상승할 것으로 예상돼 영업이익이 17% 상승할 것으로 예상된다"고 전망했다. 임 연구원은 또 "방글라데시에 320개 라인을 보유하고 있고 중국 등으로 다변화를 추진하고 있으며 니키와 노스페이스 등 대형거래선과 다양한 소규모 바이어를 보유하고 있다는 점도 긍정적이다"고 덧붙였다. 임 연구원은 올해 영원무역의 매출액은 11.1% 증가한 4530억원, 경상이익은 9.1% 증가한 247억원으로 예상했다. 임 연구원은 "영원무역이 원화환율에 의해 실적이 연동돼 지난해 원화환율의 전년대비 강세로 이익감소와 주가하락을 보였으나 원화환율 상승세와 함께 주가도 상승할 것으로 예상된다"며 "적정주가는 PER 5.9배인 2000원을 제시한다"고 설명했다.

2001.04.03 I 박호식 기자

영원무역,악재해소 불구 중립의견- LG투자증권
LG투자증권은 영원무역이 최근 3가지 악재를 해소하고 있으며 실적이 크게 향상됐다고 밝혔다. LG증권은 그러나 영원무역에 대한 투자의견은 "중립"을 유지했다. LG에 따르면 영원의 3가지 악재는 방글라데시 전용공단 설립에 소요될 1억달러의 자금투자부담과 영원의 최대 바이어인 노스페이스가 무리한 사업확장으로 재무상태가 악화됐다는 점, 지난해 300억원의 전환사채 발행후 무량부담이 우려됐다는 점 등이다. 최근 이같은 악재가 해소되고 있는데 전용공단 개발자금의 경우 회사측이 외자유치 추진으로 추가자금부담은 없다고 밝히고 있고, 경영이 어려웠던 노스페이스는 미국 VF사에 인수돼 빠르게 경영정상화 과정을 밟고 있다. 전환사채의 경우 8월 현재 464만주가 미전환됐으나 전환가격이 3000원이며 전환가능기간이 2002년 12월까지로 당장 물량부담은 없을 것으로 보인다. LG는 그러나 영원무역에 대한 투자의견은 "중립"을 유지했는 데 이는 방글라데시 전용공단의 자금에 대한 뚜렷한 방안이 진행되지 않았고, 미국에 대한 수출비중이 높아 미국경기의 둔화전망이 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상되기 때문이다.

2000.08.23 I 이의철 기자

(특징주)영원무역,악재해소로 외국인 매수 급증
영원무역이 그 동안 외국인투자자들이 우려했던 문제가 해소됐다는 인식으로 외국인과 기관의 매수세가 유입되며 주가가 급등했다. 영원무역은 21일 외국인이 CLSK창구를 통해 100만주 이상을 매수하는 등 거래량이 700만주이상으로 급증했다. 영원무역은 지난주부터 거래량이 100만주를 넘어서며 주가가 상승세를 나타냈다. 이에 대해 회사측은 그동안 외국인이 우려했던 주요한 문제들이 해소되면서 외국인과 기관의 매수세가 적극 유입되고 있다고 설명했다. 우선 15개 스포츠의류 생산공장을 두고 있는 방글라데시의 공단개발과 관련한 문제. 영원무역측이 민간기업으로는 최초로 방글라데시에 자유무역지역 성격의 공단을 개발주체로 선정됐었다. 이에 따라 외국투자자들은 영원무역이 공단개발을 위해 대규모 자금을 투입해야 하는 것이 아닌가 의혹을 제기해왔다. 영원무역 관계자는 "공단개발에 영원무역이 직접투자하는 자금은 공단개발을 위한 부지매입자금 1250만달러가 전부이고 나머지는 방글라데시에 진출한 외국계기업의 투자를 유치하기 위한 협의를 진행중이라는 것을 투자자에게 설명했다"고 말했다. 영원무역은 실제로 지난해 10월 기공식을 가진뒤 부지매입외에는 자금투여가 없었다는 설명이다. 두번째로는 최대거래업체인 노스페이스의 정상화와 관련된 문제다. 최대거래업체인 지난해 노스페이스가 CEO의 무모한 투자로 재무상태가 악화되면서 수출대금을 제때 회수하지 못하는등 어려움을 겪었으나 노스페이스가 VF사에 인수되면서 지난 4월 수출대금을 모두 회수하는등 정상화되고 있다는 것. 마직막으로는 지난해 300억원(1000만주)규모의 전환사채를 발행한 뒤 물량부담이 우려됐으나 올들어 같은 규모의 자사주 매입을 완료해 물량부담이 해소됐다는 점이 긍정적으로 평가되고 있다. 이에 따라 지난 11일 기관을 중심으로 대량매수되며 주가가 큰 폭으로 상승한뒤 거래량이 급증하고 있다. 한편 영원무역은 최근 IR을 담당하는 외국계증권사를 통해 외국계투자자에게 회사설명서를 제공했으며 여기에 설명된 내용은 실적과 함께 방글라데시 공장의 경영과 관련된 것이다. 외국계투자자들이 "미국의 대통령선거를 앞두고 고어후보와 미국 노동계가 세계 노동환경 개선을 위한 운동을 벌이고 있는데 방글라데시도 주요 대상이라는 점을 우려하고 영원무역에 악영향이 없는가"를 질문했기 때문이다. 이에 대해 영원무역은 방글라데시쪽에서 모범적으로 경영해와 이로 인한 문제는 없다고 답변했다. 영원무역 관계자는 "최근 매수하고 있는 외국계는 상당수가 기존에 투자했던 투자자들이며 이들이 우려했던 문제가 해소돼 매수에 나서고 있는 것으로 분석된다"고 말했다.

2000.08.21 I 박호식 기자