MDS테크, 소프트웨어 원스톱 공급업체… ‘매수’-한국

[이데일리 이명철 기자] 한국투자증권은 16일 MDS테크(086960)에 대해 MDS테크는 글로벌 최고 개발툴과 개발솔루션의 풀 라인업 판권을 보유해 원스톱 공급이 가능한 업체로 전방산업인 자동차·국방·항공에서 이익 발생 구간에 진입했으며 소프트웨어(SW) 기술력을 바탕으로 한 독점적 지위가 안정적으로 유지될 것이라고 진단했다. 투자의견 매수, 목표주가 3만원을 제시하며 커버리지를 개시했다.

박가영 한국투자증권 연구원은 “MDS테크는 소프트웨어 개발툴, 임베디드 솔루션과 자동차·모바일·디지털·가전·국방·항공·반도체·산업용기기에 탑재되는 운영체제(OS)를 제공하는 업체”라며 “개발자들이 프로젝트를 수행하는 데 필요한 개바툴과 임베디드 OS을 공급해 개발자의 수 및 프로젝트 수요가 늘어날수록 매출이 증가하는 구조”라고 분석했다.

소프트웨어 기술 개발툴(디버거. 설계툴, 테스팅툴) 풀 라인업을 갖춰 소프트웨어가 필요한 대부분이 전방 산업에 포함된다. 범용 플랫폼인 안드로이드 보급 확대로 모바일 부문의 매출비중은 줄어드는 추세로 스마트카의 확대로 자동차와 국방·항공 부문의 매출비중이 급증하고 있다. 박 연구원은 “올해 자동차 부문 선전으로 개발툴은 16.2%, 개발솔루션 17.5% 성장할 것으로 추정된다”며 “마진이 높은 전방산업의 확대로 영업이익률은 올해 11.3%로 전년대비 0.8%포인트 상승할 전망”이라고 예측했다.

일렉트로비트(Elektrobit)의 오토사 OS 국내 독점 총판으로 자동차 전장화의 전방위적 수혜를 누릴 전망이다. 일본을 제외하고 윈도우 임베디드 OS 아시아 최대 총판이다. 국내 윈도우 임베디드 OS 점유율은 55%다.

ICBM(I-사물인터넷(IoT), C-클라우드(Cloud), B-빅데이터(Big data), M-Military(국방), S-보안(Security)) 매출 비중은 지난해 기준 5% 수준이지만 연간 성장률 98%에 달한다. 그는 “사물인터넷·빅데이터·보안의 공통분모는 SW기반이라는 점으로 SW툴 공급이 필수여서 두드러진 성장률이 시현될 것”이라고 설명했다.

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