SBS/NC소프트,매수 의견 유지- 쟈딘플레밍

쟈딘플레밍증권이 SBS(34120)와 NC소프트에 대해 매수 의견을 유지했다. 1일 쟈딘은 서울방송의 3분기 매출이 1351억원으로 전분기 대비 2.5% 증가세를 보인 반면 총매출원가는 729억원으로 매출액 대비 53.9%를 차지하며 전분기 비중 51.5%보다 높아졌다고 평가했다. 따라서 총이익규모가 623억원으로 전분기 대비 2.6% 감소한 가운데 순익 또한 182억원으로 분기 대비 8.5% 감소세를 보였다고 밝혔다. 쟈딘은 이같은 수익 감소세가 투자가들로 하여금 정점을 기록한 것으로 보이게 할 수 있으나 올해 창립 10주년에 따른 행사와 감가상각비 변경에 따른 것을 감안해야 할 것이라고 지적했다. 쟈딘은 SBS의 올들어 매출규모가 3812억원으로 자사의 연간 전망치 5000억원 달성이 무난할 것으로 판단하고 이미 연간 순익 전망치 556억원을 초과했다고 밝혔다. 따라서 쟈딘은 SBS에 대해 여전히 긍정적 시각을 갖고 있으며 매수 지속과 함께 목표가격 6만5000원이 무리가 아니라고 밝혔다. 한편 쟈딘플레밍은 인터넷기관의 내년 PC방 감소세 예상에 대해 이같은 추세가 실적 전망에 이미 반영되었으며 개인 리니지사용자나 해외로열티수수료 등에서 PC방 부문 매출감소분을 상쇄할 수 있다고 진단했다. 따라서 올해와 내년 엔씨소프트의 매출규모가 각각 551억원과 887억원에 이를 것이라는 고성장 전망을 유지하고 매수 의견을 지속한다고 밝혔다.