팜스코, 실적 성장 지속 전망-교보

[이데일리 임성영 기자] 교보증권은 팜스코(036580)에 대해 지난해 사상최대 실적을 기록한 것으로 추정된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 2만원을 유지한다고 2일 밝혔다.

정성훈 교보증권 연구원은 “지난해 성과급을 제외한 영업실적은 전년대비 592.3% 증가한 360억원으로 사상최대를 기록했다”고 말했다.

팜스코의 사료판매량은 93만톤으로 전년대비 4.4% 늘었고, 고수익성 계열농장 사료판매가 전년대비 13.8% 증가했다. 또한 모돈교체가 마무리되며 계열화 및 신선육부문이 흑자전환하면서 실적개선을 이끌었다.

정 연구원은 또한 “2015년에도 고성장세가 지속될 것”이라면서 “구제역은 또 다른 기회요인이 될 전망”이라고 내다봤다.

정성훈 연구원은 올해 영업이익은 575억원으로 전년대비 96.2% 증가, 고성장을 지속할 것으로 예상했다.

그는 “지난해 연말부터 학산된 구제역 피해가 일부 예상되지만 과거 11년 전체 피해규모 330만주(전체 사육두수대비 35%수준) 살처분 대비 현재 7만주(전체사육두수 대비 0.7% 수준)에 그쳐 미미하다”고 설명했다.

마지막으로 정 연구원은 “최근 차익실현 매물 출회에 따른 불안한 수급 구조, 구제역 피해 우려, 하림그룹의 팬오션 인수에 따른 계열사 지원 우려 등으로 주가가 하락했다”면서 “그러나 실적 모멘텀 등에 힘입어 제2의 상승국면 라운드에 진입할 것”이라고 덧붙였다.