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- 거래소, `누가 조정을 두려워하랴`
- [edaily 이정훈기자] 지수 20일선의 거센 저항을 이겨내며 800선에 바짝 다가선 거래소시장은 이번 주에도 `숨고르기` 양상을 보이면서도 꾸준히 추가적인 상승을 모색할 전망이다.
최근 강세장을 이끌어온 분위기가 유효할 것이라는 예상 때문이다. `강도`에 대해서는 자신할 수 없지만, 나흘간 연속 순매수를 보인 외국인의 매수세가 좀더 지속될 수 있고 해외에서도 `반가운` 경제지표를 보내올 것으로 예상된다.
국내 변수였던 LG카드사의 유동성 문제나 기업들에 대한 비자금 수사 등은 `진행형`이지만, 이미 시장에 반영됐거나 어느 정도 수습국면에 들어가고 있어 미국쪽 지표와 주식시장의 영향력이 더욱 강화될 것으로 보인다.
조정과정에서의 20일선 지지 여부가 중요할 것으로 보이며, 추가 상승과정에서는 전고점인 818.34포인트의 저항력도 고려해야할 것이다. 그러나 조정이라는 `목전`의 상황보다는 다가올 상황에 대한 대처가 중요하다는 지적도 새겨둘 만하다.
굿모닝신한증권 김중현 애널리스트는 "이번 주부터 재벌 총수들과 정치인들에 대한 검찰 소환이 이뤄질 것으로 보여 잠재적 불안요인이 잔존해 있지만, LG카드 문제와 비자금 수사문제가 어느 정도 해소되고 있는 점을 고려해야할 것"이라고 지적했다.
이제부터는 해외 모멘텀에 주목해야한다는 얘기다. 그는 "그동안 큰 맥맑에서 아시아권 시장의 동조화라는 개념으로 움직이던 각국 증시에서 개별 변수가 부각되고 있어 이번 주 국내 증시에서 미국의 영향력이 확대될 것"으로 예상했다.
지난 주 국내외 경제지표 호전에 힘입은 `펀더멘탈 랠리`의 힘이 아직 떨어지지 않았다는 전망도 제기됐다.
대우증권 한요섭 연구원은 "이번 주 미국에서 발표될 11월 ISM지수와 3분기 생산성, 11월 고용동향이 호조를 보이며 지수 추가상승의 발판을 제공할 것"으로 기대했다.
현투증권 이종한 애널리스트는 "검찰 비자금 수사가 마무리되면 정부는 기업하기 좋은 환경을 만드는 정책을 본격 도입할 것이고, 부동산대책으로 부동산 시장도 상당부분 안정되고 있다"며 증시가 새로운 상승국면 진입을 모색할 것으로 전망했다.
◆고객예탁금과 순수주식형 펀드 추이
다만 외국인의 매수세가 지속될지, 개인들의 매도세가 강화될 것인지가 수급 여건에 다소 영향을 줄 것으로 보인다. 사상 최고치에 근접한 매수차익거래잔고의 매물화 여부도 심리적인 부담요인이다. 주식형 펀드잔고와 고객예탁금도 연일 줄어들고 있다.
이종한 애널리스트는 "이번 주에도 개인 투자자들의 주식시장 참여는 미진할 것이지만, 외국인들은 적극적인 순매수를 유지할 것"으로 예상했다.
반면 한요섭 연구원은 "외국인의 순매수가 재개되고 있지만, 2주일전 9304억원의 순매수를 기록했던 개인들의 지난 주 차익실현에 나서며 순매도가 3000억원에 이르렀다"며 "이번 주에도 매도에 치중할 것"으로 우려했다.
◆베이시스와 매수차익잔고 추이
그러나 매수차익잔고에 대해서는 부담이 있지만, 당장 매물화될지는 베이시스 상황을 봐야한다는 유보적인 입장이 우세하다.
삼성증권 전균 연구위원은 "매수차익잔고 부담이 있지만, 잔고규모가 추가로 늘어날 가능성이 높으며, 12월물 베이시스가 평균 +0.35포인트 수준에서 유지되고 있어 만기일까지 단기 운용하거나 3월물로 롤오버(만기이월)할 수도 있을 것"으로 예상했다.
한편 전문가들은 여전히 수출관련주에 대한 보유전략을 강조하면서도 내수주에 대해서도 관심을 가져야한다고 말한다.
김중현 애널리스트는 "여전히 시장의 무게중심은 수출주와 IT주"라고 전제하고 "그동안 조정폭을 완전히 회복하지 못한 IT관련 대표주에 주목하는 것이 좋을 것"이라고 강조했다.
한요섭 연구원도 수출 호조세를 바탕으로 대표적 수출주인 화학과 철강, 조선, 기계, 자동차, 해운, 항공 등에 관심을 가질 것을 인정하면서도 내수주인 유통주에 대해서도 비중을 확대하는 전략이 필요하다고 말했다.
- 세법시행령 개정안 문답풀이
- [edaily 김춘동기자] 2003년 세법시행령 개정안 주요 내용을 문답으로 알아본다.
- 현금영수증 소득공제제도를 이용하려면.
▶ 현금지출액에 대해 소득공제를 받으려면 식당 등 점포에서 물품가액(최소 5000원 이상)만큼 현금과 함께 카드를 내고서 "현금영수증을 달라" 고 말하면 된다. 주인은 별도의 칩(chip)이 내장된 단말기에 카드를 긁고 "현금"과 "신용거래" 단추 중에서 "현금"을 누르면 된다. 현금거래 내용은 단말기에 연결된 전산망을 따라 국세청에 통보되고, 직장인들은 개인별로 파악된 현금지출액 규모에 따라 연말정산 때 소득공제 혜택을 받을 수 있다. 국세청은 연말정산용 현금영수증 사용확인서를 발급하게 된다. 소득공제 적용시기는 빠르면 내년 하반기부터 가능하고 단말기칩을 설치하는 비용에 대한 세액공제는 내년 1월부터 적용된다.
- 서화·골동품 과세시 필요경비의제규정을 마련한 이유는
▲특허권 양도 등 다른 일시재산소득과 달리 서화·골동품 거래의 경우 필요경비의제규정이 없어 취득가액 입증이 어려운 경우 양도차익을 계산할 수 없다. 따라서 서화ㆍ골동품 양도차익에 대한 과세가 원활히 시행될 수 있도록 함과 동시에 취득가액 증빙불비시 발생하는 과중한 세부담 및 물가상승에 따른 세부담 증가를 방지하기 위해 보유기간별 필요경비 의제규정을 마련했다(10년 이상보유시 양도가액의 90%, 10년 미만보유시 양도가액의 80%).
- 상속·증여재산 평가에 있어 시가의 범위를 조정한 배경은.
▲상속·증여재산은 평가기준일(상속일 또는 증여일) 현재의 시가에 의해 평가해 왔다. 이 경우 `시가`는 불특정 다수인 사이에 자유로이 거래가 이루어지는 경우에 통상 성립되는 가격을 말하며, 평가기준일 전·후 6월(증여의 경우는 3월) 이내의 기간중 매매사례 가액, 공매·수용가액, 감정가액 등을 시가로 본다.
현재는 매매사례가액, 공매·수용가액, 감정가액이 상속개시일 전·후 6월(증여의 경우 3월)의 기간중에 있어야 시가로 보므로 집행이 용이한 측면은 있으나 경직된 제도운용으로 시가를 제대로 반영하지 못하는 불합리한 측면이 있었다.
이에 따라 비록 그 기간을 경과했지만 매매거래일 또는 감정일등으로부터 평가기준일까지의 사이에 가격변동이 없다고 인정되는 경우는 다른 평가액보다 시가에 근접하다고 할 수 있으므로 당해 가액을 시가에 포함시켜 적정한 평가가 될 수 있도록 했다.
- 기부금·의료비 소득공제 지출명세서 통보를 의무화 하는 등 소득공제제도를 대폭 정비했는데.
▲기부금제도의 특성상 자율성에 바탕을 두고 기부금 공제제도를 운용하고 있으나 기부금공제규모 확대에 따른 사후관리의 필요성이 제기돼 왔다. 이에 따라 세무당국과 납세자와의 불필요한 오해소지 및 기부금영수증 부정발급에 따른 사회적 마찰요인을 방지하기 위해 기부금 소득공제제도 운용에 필요한 최소한의 사후관리방안을 강구한 결과 기부금 적격영수증을 신설하고 200만원이상 기부금에 대한 지출명세서 제출을 의무화하게 됐다.
의료비 소득공제제도의 경우 올해 정기국회 세법개정으로 본인의료비에 대한 공제한도를 폐지 등으로 고액 의료비 공제신청이 가능해졌다. 의료비 지출증빙영수증과 관련 올해초 소득세법시행규칙을 개정해 의료비 영수증을 적격영수증으로 통일한 바 있다. 다만 현재는 원천징수의무자가 개인별의료비 지출명세서를 과세관청에 제출하지 않고 있으나 앞으로는 200만원이상 고액 의료비 소득공제신청시 기부금 소득공제와 같이 지출명세서 제출을 의무화했다.
- 비과세되는 농가부업소득의 범위를 확대한 이유는.
▲한-칠레 FTA 등으로 어려운 농촌의 소득증대를 지원하기 위해 소득세가 비과세되는 농가부업소득(연1,200만원 이하소득) 범위에 `민박, 음식물판매, 특산물 제조, 전통차 제조수입` 등을 포함시켰다. 농어촌지역(수도권제외)내에서 전통주를 제조해 발생하는 소득이 연 1200만원 이하인 경우에도 비과세된다(1200만원 초과시 전액 과세).
- 교육비 공제대상 학점은행제와 독학학위취득 교육과정 대상기관은 어디인가.
▲독학학위 취득 교육과정 대상기관은 대학·연구기관 및 기업체가 개설한 연구과정 중 한국방송통신대학총장이 지정하게 된다. 현재 12개 대학 사회교육원에 교육과정이 개설돼 운영중이다. 학점은행제 평가인정기관은 현재 대학교부설 사회교육원 등 392개 기관이 지정돼 있다.
- 계부·계모 및 의붓자녀에 대한 소득공제(인적공제)가 확대되면 근로자가 본인의 생부(생모)와 계부(계모)에 대해 모두 소득공제를 받을 수 있나
▲생부(생모)와 계부(계모)가 근로자의 기본공제 대상이 되는 경우에는 근로자가 모두 소득공제를 받을 수 있다. 다만 계부(계모)의 경우에는 반드시 근로자와 생계를 같이 해야 하며, 근로자의 생부(생모)가 다른 근로자의 계부(계모)가 되어 다른 근로자의 기본공제대상이 되는 경우에는 1인의 근로자만 공제를 받을 수 있다.
- 장기저축성 보험의 비과세요건을 강화하는 이유는.
▲현재 7년이상 장기저축성보험의 보험차익에 대해 비과세가 이루어지고 있다. 반면 각종 비과세·감면 금융상품으로 인한 금융소득 감면 과다로 금융소득 종합과세제도의 실효성이 크지 않아 비과세 저축상품을 지속적으로 축소해 금융소득종합과세의 기반을 확대해 나갈 필요가 있다. 특히 보험은 그 특성상 장기적으로 유지·운영되어야 하는 만큼 금융상품간·금융기관간 과세형평등을 고려해 저축성 보험의 비과세 유지기간을 10년으로 연장하게 됐다.
- 국민주택규모 이하 리모델링 면제범위는.
▲리모델링 전 국민주택으로서 리모델링 후 주택규모가 리모델링 전 주택규모의 100분의 120 이하인 경우 부가가치세가 면제된다. 부가가치세 면제로 인해 리모델링 비용은 약 3%가량 인하될 것으로 예상되고 있다(예: 리모델링 비용이 3700만원이라면 111만원 인하 예상). 가령 리모델링전 전용면적 25평인 국민주택의 경우 리모델링 후 전용면적이 25.7평을 초과해도 25평의 120%인 30평을 초과하지 않는 경우에는 과세되지 않는다. 18평형 60세대를 22.5평형 60세대로 리모델링하는 경우에도 역시 세금이 부과되지 않는다.
- 비상장주식 평가시 순손익가치와 순자산가치의 가중평가제란?
▲현재 비상장주식 평가시 순손익가치를 원칙으로 하되 기업을 청산가치로 평가하는 점을 감안해 최소한 순자산 가치 이상 평가되도록 하고 있으나 기업의 가치는 이론상 순이익과 순자산가치에 의해 서로 보완적으로 결정된다고 보는 것이 일반적이므로 증권거래법상 순손익가치와 순자산가치의 가중평가제를 세법에 도입했다.
일반법인의 경우는 순손익가치와 순자산가치의 가중치 3 : 2를 적용하되 부동산등의 가액이 50%를 초과하는 기업에 대해서는 순자산가치가 당해 기업의 주가에 영향이 크므로 순자산가치에 대한 가중치를 높게 부여(순손익가치 2, 순자산가치 3)하게 된다.
- 차입금 과다법인의 지급이자가 손비부인되지 않는 `타법인 주식`의 범위가 조정됐는데.
▲기업이 차입금으로 다른 법인의 주식을 소유해 계열사를 지배하는 폐해를 방지하고 기업의 전문화를 통한 경쟁력을 강화하기 위해 차입금 과다법인에 대해서는 타법인 주식보유와 관련된 차입금의 지급이자 상당액을 손비로 허용하지 않고 있다. 다만 기관투자자가 취득하는 주식 등 동 제도의 취지에 반하지 않는 주식에 대해서는 지급이자가 손비부인되는 `타법인 주식`의 범위에서 제외했다.
유동화전문회사(SPC)는 계열기업 확장이 아니라 자산유동화라는 고유업무를 수행하기 위하여 주식을 취득하는 것이므로 SPC가 자산유동화계획에 따라 취득하는 주식은 지급이자가 손비부인되는 ‘타법인 주식’에서 제외했다. 또한 선박투자회사 활성화를 지원하고 부동자금의 산업자금화를 유도하기 위해 일반법인이 선박투자회사에 직접 출자해 취득하는 주식도 지급이자가 손비부인되는 `타법인 주식`에서 제외했다.
- 개인사업자의 건강보험료도 필요경비로 인정되는가.
▲사업자 본인 건강보험은 가입이 강제되고, 보험료도 고액으로써 소득재분배 기능이 있는 사회보험적 공과금성격의 경비라는 점을 감안해 필요경비로 인정했다.
- 인적용역에 대한 부가가치세 면제범위 축소내용은.
▲인적·물적시설을 갖추고 계속적·반복적으로 용역을 제공하는 경우에는 부가가치세가 면제되는 근로유사용역으로 보기 어렵다. 결혼상담업의 경우 점차 기업화되고 있을 뿐 아니라 제공하는 용역이 단순한 상담용역이라기 보다는 정보제공, 행사대행 등의 용역이 혼재되어 있고, 변호사·세무사업 등도 과세되고 있는 점을 감안해 세금을 부과하기로 했다. 직업소개소, 인생상담 및 직업재활상담 등은 면세가 유지된다. 작명·관상·점술업 등 및 동물훈련업도 점차 기업화되고 있어 개인의 순수한 근로유사용역으로 볼 수 없다. 다만 개인이 인적·물적시설없이 독립적으로 용역을 제공할 경우 면세된다.
- 우정사업본부의 소포 배송용역에 대한 과세 이유는
▲방문소포의 경우 민간사업자와의 공정경쟁을 위해 부가가치세를 부과하기로 했다. EU 부가가치세 과세지침에서도 공공기관 공급용역중 민간과의 경쟁을 왜곡하는 경우 과세하도록 규정하고 있다.
- 전자신고 확대 및 세액공제제도 신설 배경은
▲2002년 4월부터 전자신고제도를 도입해 2002년 11월부터 간접세 위주로 전자신고를 본격 시행하고 있으나 활용이 미흡했다. 내년부터 소득세·법인세 등 직접세까지 전자신고를 실시할 예정인 만큼 전자신고의 조기 정착 및 활성화를 위해 세액공제제도를 신설하게 됐다.
- 사업자단위 신고·납부대상 요건은
▲사업자단위 신고·납부제도란 본점 등에서 모든 사업장의 부가가치세 신고내역을 합산해 신고·납부하는 제도를 말한다. 기업들이 ERP(전사적자원관리시스템) 등을 도입해 모든 사업장의 거래내역을 통합관리함에 따라 기업 경쟁력 제고차원에서 사업자단위신고·납부제도 도입하게 됐다. 전자적 형태로 관리하기 위해 기업의 모든 기능(구매, 생산, 판매, 재고, 회계 등)을 처리할 수 있는 전산시스템(ERP 등)을 설치한 사업자가 대상이며, 계속사업자는 과세기간개시 20일 전, 신규사업자는 본점 등의 사업자등록 받은 날부터 20일 이내(승인일이 속하는 과세기간부터 적용) 신청하면 된다.
- 신용카드 등의 사용에 따른 매출세액 공제대상을 확대한 이유는
▲개인사업자가 신용카드ㆍ직불카드 등으로 매출금액을 결재 받은 경우 부가가치세 납부세액에서 `신용카드 등의 매출액×1%(’04.1월부터)`를 세액공제하고 있다. 기명식선불카드와 현금영수증 및 결제대행업체(PG)를 통한 신용카드전표도 신용카드와 마찬가지로 거래내역이 노출되는 만큼 공제대상에 추가하게 됐다.
- 분양가 대비 가격상승률…인천-충남-서울순
- [조선일보 제공] 다음달 서울에 입주할 예정인 아파트의 분양가 대비 가격 상승률은 관악구, 강남구, 강서구, 동작구 순으로 높은 것으로 조사됐다.
부동산 정보업체인 ‘부동산 114’ 가 12월 중 입주하는 서울 38개 단지(1만1610가구), 경기 18개 단지(1만2262가구) 등 전국 93개 단지, 3만9142가구를 대상으로 지역별 프리미엄(웃돈) 상승률을 조사한 결과, 인천(58.34%), 충남(52.69%), 서울(46.83%) 순으로 높은 것으로 조사됐다.
이 중에서도 비교적 분양가가 저렴했던 인천과 행정수도 이전으로 집값이 급등한 충남의 프리미엄이 크게 치솟았다. 서울의 지역별 상승률은 관악구(76.42%), 강남구(76.03%), 강서구(62.42%), 동작구(52.23%), 중랑구(44.41%) 순이다. ‘부동산 114’ 김혜현 팀장은 “강남뿐만 아니라 2~3년 전에는 분양가가 시세보다 저렴하게 책정됐던 관악·강서·중랑구에서 분양됐던 아파트들의 프리미엄이 대폭 올랐다”고 말했다. 경기도에서는 구리시(62.84%), 안양시(60.08%), 성남시(44.65%), 평택시(39.47%) 순으로 가격이 많이 오른 것으로 조사됐다.
개별 단지별로는 강남 논현 동부센트레빌과 관악구 봉천동 관악푸르지오가 상위권을 차지했다. 동부센트레빌 39평형은 일반 분양가의 배 이상으로 프리미엄이 치솟았다. 32, 41평형도 각각 분양가 대비 80% 이상 매매가격이 상승했다. 분양가가 저렴했던 관악구 봉천동 푸르지오는 각 평형별로 1억~1억4000만원 안팎의 프리미엄이 붙었다. 강서구 등촌동 현대아이파크 31평형, 양천구 신정동 명지 해드는터 23, 32평형 등도 초강세를 보였다. 동작구 상도동 쌍용스윗닷홈, 마포 염리동 LG마포자이, 양천 신정동 대림e-편한세상, 벽산타운 등도 분양가 대비 50~60%까지 가격이 올랐다.
수도권에서는 3806가구의 대단지인 안양시 비산동 삼성래미안이 강세를 보였다. 24C평형의 경우, 1억원 가까이 프리미엄이 붙어 분양가 대비 81.39% 상승률을 보였다. 호계동 대림e-편한세상 단지도 주요 평형이 일제히 분양가 대비 40~50% 가량 올랐다. 구리시에서는 수택동 영풍마드레빌 24, 32, 40평형이 분양가 대비 60%나 가격이 급등했다.
충청권에서는 천안시 백석동 호반리젠시빌, 두정동 대우 푸르지오 아파트 등이 분양가 대비 50% 정도 가격이 올랐다. 인천에서는 송현동 솔빛마을이 분양가 대비 60% 정도 프리미엄이 치솟았다. 주택 유형별로는 조합아파트가 60.74%, 재개발 아파트 60.03%, 재건축아파트는 55.53%가 올랐다. 반면 분양가가 비쌌던 주상복합아파트는 20.73%의 상승에 그쳤다.
김혜현 팀장은 “요즘은 분양가가 주변시세 수준에 맞춰져 있는 데다 주택가격이 하락세를 보이고 있어 최근 분양된 아파트는 큰 시세 차익을 기대하기 힘들다”고 말했다.
- 재건축 바닥 보이나?
- [조선일보 제공] 최근 서울 강남(江南)지역 재건축아파트값이 10·29대책 이전과 비교해 20~30%까지 급락하자, ‘이제 바닥이 보이는 것 아니냐’는 전망이 나오고 있다. 이를 반영하듯, 잠실주공 등 일부 단지에선 저가(低價) 매수세가 유입되면서 그동안 쌓였던 급매물이 1~2건씩 소화됐다.
하지만 전문가들은 아직 재건축아파트 가격의 ‘바닥’을 거론하기에는 시기상조라고 지적한다. 내년부터 조합원 분양권 전매 금지가 시행되고, 정부가 개발이익환수제 등 2차 재건축 대책까지 예고하고 있어 투자심리가 쉽게 회복되기 어렵다는 분석이다.
◆잠실 등 일부 단지 급매물 소화=강남 재건축 시장의 경우, 10·29대책 쇼크로 시세가 최고 30%까지 급락한 단지도 있다. 강남구 개포동 주공 13평형은 급매물 호가(呼價)가 4억원으로 10월 초(5억8000만원)보다 31%쯤 가격이 빠졌다.
서초구 반포동 주공, 송파구 잠실동 주공, 강동구 둔촌·고덕동 주공 등 강남권 주요 재건축 단지도 3주일 만에 평균 20%쯤 가격이 급락하며 거품이 빠졌다.
이런 가운데, 최근 일부 단지에선 완전히 끊어졌던 거래가 급매물 위주로 일부 이뤄지고 있다. 지난달 5억2000만원까지 호가했던 잠실주공은 4억1000만원대에서 3~4건 매매계약이 체결된 것으로 알려졌다. 잠실동 ‘에덴공인’ 김치순 사장은 “일부 실수요자들이 지금이 가격이 바닥인지를 놓고 고민하는 것 같다”고 말했다.
사업이 본궤도에 올라 있는 일부 단지는 하락 폭이 10% 안팎에서 멈춘 상태다. 삼성동 AID아파트 15평형은 최근 5억1000만원대에 급매물이 1~2건 나왔지만 나머지 매물은 정상 시세인 5억5000만원대에서 유지되고 있고, 도곡동 주공저층2차는 10·29대책에도 가격이 요지부동이다. 삼성동 ‘영동공인’ 박철래 사장은 “이미 사업이 확정된 단지들은 가격을 내려서 팔겠다는 집주인이 거의 없다”고 말했다.
◆악재 많아 당분간 반등 기대는 어려워=재건축 바닥론이 제기되면서 일부에서는 실입주 목적이라면 저점 매수를 고려할 시점 아니냐는 분석도 나오고 있다. 실제로 잠실 A아파트의 경우, 33평형을 배정받는 13평형을 4억1000만원에 구입하면 추가부담금과 금융비용을 합쳐 입주까지 총 투자비는 5억5000만원 안팎으로 추산된다. 이는 오륜동 올림픽선수촌 34평형(6억2000만~7억원)과 비교하면 비싼 가격은 아니라는 주장이다.
RE멤버스 고종완 대표는 “이제 재건축 투자는 시세차익보다 내집마련이란 장기 안목에서 접근해야 한다”면서 “재건축 추진 속도가 빠르거나 개발이익이 큰 단지의 급매물을 주목할 필요가 있다”고 말했다.
하지만 재건축아파트 가격이 아직 바닥까지 떨어지지 않았다는 의견도 많다. 스피드뱅크 안명숙 부동산연구소장은 “후분양제, 소형의무비율 등을 적용받는 단지는 추가 하락 가능성이 있다”고 말했다. ㈜시간과 공간 한광호 대표도 “심리적으로 워낙 악재가 많아 매수세가 본격적으로 달라붙기는 어렵다”고 말했다.
내년부터 조합원 분양권 전매가 금지되고, 개발이익환수제까지 도입되면 제2의 한파가 몰아닥칠 가능성도 배제하기 어렵다는 것이다.
- (스톡이슈)절치부심 내수주 활짝
- [edaily 안근모기자] IT대형주의 분출로 시작됐던 한국증시의 랠리가 해운 조선주로 번지더니 이제는 금융 자동차 및 유통 통신 광고 등 내수소비주로 확산되고 있다.
제한적으로 유입되고 있는 외국인 매수세가 이들 종목에 집중되면서 신고가 경신이 속출하고 있다.
옵션 만기일을 맞아 거래소를 능가하는 코스닥의 상대적 강세행진도 이어지고 있다.
그동안의 소외로 `절치부심`해왔던 시장과 업종 종목 등의 격차해소 시도에 힘입어 거래소 시장은 800선 안착을, 코스닥시장은 47포인트 진입을 각각 시도하고 있다.
오전 11시36분 현재 종합주가지수는 1.22%(9.72p) 오른 806.03을 기록중이다.
개인들이 나흘만에 438억원의 순매도로 돌아섰으나, 외국인은 순매수 규모를 706억원으로 확대했다. 장초반 300억원대를 넘었던 차익 프로그램 순매도 규모는 142억원으로 줄었지만, 비차익 순매도는 208억원으로 커졌다.
내수소비주와 은행주 코스닥의 옛 대장주 등을 `절치부심형 종목`으로 명명한 동원증권의 김세중 책임연구원은 이들의 강세 배경으로 △부동산·채권값의 약세전환으로 주식을 대체할만한 자산의 기대수익률이 하락한 점 △내수회복에 대한 기대감 △생명력을 잃지 않고 있는 M&A 테마 △지속되고 있는 프로그램 매물부담 등을 들었다.
이날은 특히 은행주들의 강세행진이 돋보인다. 전날 우리금융과 부산은행에 이어 이날은 국민은행 신한지주 대구은행 한미은행 등이 52주 최고가를 경신했다.
소비주의 대표 신세계 역시 52주 최고가를 기록한 가운데, 제일기획과 LG애드 등 광고주들까지 초강세를 띠면서 신고가를 경신하거나, 기록달성을 눈앞에 두고 있다.
대만,일본 시장에 대한 우리 시장의 상대적 강세현상도 계속되고 있다.
우리증권의 김석생 연구원은 최근 현상을 국가(대만-한국)간, 시장(거래소-코스닥)간, 업종·종목간(경기민감-내수)의 수익률 갭 메우기로 풀이했다.
김 연구원은 "이런 흐름이 추세로 자리잡을 것인지를 논하기는 이르다"면서도 "주도주가 출현하기 전까지는 계속될 가능성이 있다"고 말했다. 옵션만기를 앞두고 지수관련주들이 프로그램 매물에 노출돼 있는 가운데, 고객예탁금이 10조원대를 회복, 개인들이 가격메리트가 높은 코스닥을 선호할 것이기 때문이라는 것.
김세중 책임연구원은 "이런 현상이 지속하기 위해서는 실질예탁금의 증가세가 견조하게 유지돼야 한다"면서 "감소세가 멈추긴 했지만, 증가세로 확연하게 돌아선 것도 아니다"고 말했다. 아직은 스마트머니 유입에 의존한 일시적 현상으로 보고 있다는 말이다.
굿모닝신한증권의 김중현 애널리스트는 그래서 "추격매수하지는 말라"고 충고했다. 무엇보다 펀더멘털의 신호가 약하다는 것이다. 지난해 연말의 부진에 따른 기준점 효과(base effect)로 11월 백화점 매출 감소폭이 줄긴 하겠지만, 감소추세에서 벗어나지는 못할 것이라는 전망이다.
실제 전날 동반 급등하며 화제를 불러 일으킨 백화점 주식들은 이날 상대적으로 부진하다. 급반등을 주도했던 현대백화점은 1%대의 하락세를 기록중이다.
조정이 다시 올 것이라는 시각도 남아 있다. 대신증권 성진경 애널리스트는 "외국인 매수세가 둔화돼 만기일 이후에도 외국인에 대한 기대를 낮춰야 하며, 거래대금이 급증하는 현재의 과열국면이 지난 뒤에는 주가가 조정을 받을 수 있다"고 말했다. 따라서 800선 이상에서는 시세가 분출한 종목을 중심으로 차익을 실현해 본격적인 조정국면에 대비하라고 그는 말했다.
지난밤 미국 필라델피아 반도체지수의 급등에도 불구하고 삼성전자는 강보합세에 머물러 있다. 대신 디아이 비티아이 삼성테크윈 케이씨텍 등 반도체 장비주들은 초강세다.
은행주에서 폭발한 매기가 보험 증권주로 옮겨가면서 LG화재 동부화재 굿모닝신한증권 삼성증권 등도 강세행진에 동참했다.
흑자전환을 공시한 데이콤이 9% 급등했고, KT와 SK텔레콤 등 다른 통신주들도 강세다.
- (가판분석)11월6일자 조간신문 주요기사
- [edaily 권소현기자]
◇헤드라인
-경향: "수능 작년보다 쉬웠다" 평균점수 소폭 오를 듯
-동아: 盧캠프 계좌 10여개 추적
-조선: `총선전 지구당 폐지` 합의..4黨, `선거완전공영제`등 연내 법 개정키로
-한겨레: 한나라, 검찰 수사 거부.."형평 상실" 출두 않기로
-한국: 총선전 모든 지구당 폐지..4黨, 선거비 안드는 `완전공영제` 합의
-매경: 주가 805..외국인 주요종목 장악 `그들만의 잔치`
-서경: 글로벌 금리 바닥 탈출..濠 이어 英 인상유력, 美도 시간문제
-한경: 채권시장에 회사채가 없다..기관들 주식 팔고 매집
◇주요기사
(부동산)
-강남 중대형도 최고 2억 하락..보유세 강화 영향(한경)
-재건축 아파트값 급락세..강남 급매물 속출 한달새 최고 1억 빠져(매경)
-강남 재건축 최고 2억 급락..매수세 실종 추가하락 불가피(한겨레)
-주택금융공사, 내년 20년 만기 주택대출 22조 공급(한경)
-최 건교, "1가구1주택 양도세 부과해야"(경제지)
-한은 "강남아파트 거품 가능성"..첫 공식보고서 이례적(경제지)
(종합주가지수 800 돌파)
-주가 800 넘었는데 개인·기관은 팔자..외국인 차익 독점 "빛바랜 상승"(매경)
-한국주 매집 외국인은 누구..유럽계 글로벌펀드 새로 유입(매경)
-"연말 900대" "불안한 800대"..외국인 매수지속·내수회복 추이·국내투자자복귀 변수(한겨레)
-가계대출 증가폭 1년만에 최대..고강도 규제대비 미리받자 수요 몰려-한은(서경)
-"금리 오를라" 채권형펀드 이탈..부동자금 은행으로만 몰린다(한경)
-"美 亞통화 절상요구 잘못..감세정책이 무역적자 유발"-스티글리츠 교수(서경)
-HSBC, 제일은행에 눈독(매경)
-교보생명 매출 4조·순익 2900억 "구조조정 성과"(매경)
-세종증권 김동진 사장, "올해도 18% 수준 배당" "외국계에 지분매각 고려"
-20억미만 소액공모 편법 투성이(매경)
-개별주식옵션, 내년 상반기부터 현금결제방식 도입..투기거래 성행 우려(서경)
-美 투자자 한국증시 비중 높일듯-골드만삭스증권 투자전략가(서경)
-우리사주 손실보전 약정은 복리후생비 성격..주주평등 원칙 위배 안돼(서경)
-현대엘리베이터 지분 12.82% KCC주도펀드가 사들였다(한경)
-기아차 준중형 `쎄라토` 출시(전조간)
-보잉, 대한항공과 전략적 &51255;..한국에 군수지원센터 개설(서경)
-동부전자-아남반도체 합병 지연..美 앰코와 의견조율 늦어져 내년초에나 가능(서경)
-SK텔, 위성DBM 컨소시엄 확정..자본금 130억 이달말까지 법인설립 마무리(한경)
-KT, 위성DMB 독자추진 기류..컨소시엄 불참·스카이라이프와 사업강화 주목(서경)
-신한SIT 코스닥 퇴출 위기..불성실공시 지정땐 `삼진아웃제` 걸려(매경)
-정통부, 스팸규제 `옵트인제` 도입 추진..수신자 사전동의 받아야 광고메일 발송(서경)
-공공요금 내년 줄줄이 뜀박질(동아)
-한나라, 3개 특검법 내일 처리..강법무, "특검반대"(전조간)
- (edaily리포트)ELS 바이러스
- [edaily 김현동기자] 종합주가지수가 800포인트 언저리에 걸쳐있습니다. 옛날같으면 여의도 증권가는 `흥청망청`하며 주식예찬에 심취했을 겁니다. 물론 현실은 그렇지않습니다. 개인투자자들과 기관투자가들은 주식을 내다파는데 열중하고 외국인들은 우량기업 주식을 주워담습니다. 증권부 김현동 기자는 외국인들이 국내 주식시장의 주도권을 장악하는 사이 주가지수연계증권(ELS)라는 잡종(Hybrid) 바이러스가 여의도 증권가에 새로운 조류를 형성하고 있다는 사실에 주목합니다.
지난 3월 11조원대를 웃돌았던 고객예탁금이 이달초 10조원대 아래로 떨어졌습니다. 24조원대에 이르던 주식형 수익증권은 지난달말 15조원대로 급감했습니다. 반면, 지난해말 판매되기 시작한 주가지수연계증권(ELS: 은행권의 주가지수연동형 예금상품, 증권사의 주가지수연계증권, 투신사의 ELS펀드 포함)의 판매규모는 10월말 현재 12조원대에 이르고 있습니다. 개인투자자들이 직간접적으로 주식시장에서 자금을 빼내 주식과 채권의 잡종상품인 ELS로 몰렸고, 어느새 ELS가 주식매수 대기수요 이상으로 불어난 겁니다.
사실 국내 증권사들이 ELS를 본격적으로 일반에 판매하기 시작한 것은 지난 4월입니다. 지금까지 가장 많이 팔린 ELS 상품은 설정일에서 지수가 몇 %포인트 이상 상승할 경우 확정수익을 지급하는 녹아웃(Knokc-out Call)옵션을 내재한 유형입니다. 지난 6월부터 10월말까지 수익이 확정된 상품들의 평균 수익률은 8%에 이릅니다.
올해 주식시장을 짓눌렀던 악재들을 떠올려보십시오. 1월10월 북한의 핵확산방지조약(NPT)탈퇴선언을 시작으로 나타난 주식시장의 유령은 매월 때만 되면 출몰했습니다. 무디스 국가신용등급하향(2월11일) 북한미사일발사(2월24일) SK분식회계발표(3월11일) 이라크전쟁발발(3월20일) 이라크종전선언(5월2일) 매수차익거래잔고 사상 최고치(6월2일) 현대차 파업/화물연대 파업(7~8월) 부동산값 폭등(9월2일) 유가쇼크/환율 급등(9~10월) … .
웬만한 확신과 동물적 감각이 아니고서는 이런 악재들 속에서 ‘Buy&Hold’를 말할 수 없는 상황이었습니다. 이처럼 앞을 내다볼 수 없는 상황에서 나온 상품이 바로 만기 1년 혹은 6개월 구조의 원금보장형 ELS 상품이었습니다. 악재 투성이인 주식시장에 직접 참여할 생각은 없고, 1년이나 6개월 뒤에 한국 경제가 지금보다는 나을 것이라는 `투기적 기대감`을 믿은 것이지요.
주식을 직접 매매하는 투자자들처럼 ELS 투자자들도 기본적으로는 지수의 상승여력이 얼마나 될지에 대한 베팅을 한 것입니다. 다만, 손실은 투자원금으로 한정하면서 기대수익률은 은행의 정기예금금리 이상으로 한정한 보수적인 투자였죠. 그렇지만 5월초 600포인트대였던 종합주가지수가 이달들어 800포인트대에 다가섰습니다. 기초자산인 KOSPI200의 상승률 17%에서 10%를 불확실성을 회피한 비용으로 차감하더라도 7% 이상은 먹었으니 성공적인 투자임에 틀림없습니다. 5월부터 10월까지 지수가 오를때마다 매도했던 개인들과 비교해보십시오. 물론 6개월만에 7~8%의 수익률에 만족하지 못한다면 로또를 사라고 할 수 밖에 없습니다.
저금리 시대 ELS는 불확실성에 대한 투자대안으로 6개월만에 자신이 자라날 수 있는 토양을 얻었습니다.("불확실성 시대의 투자대안 ELS")
직접 장내시장에서 주식을 매매할 만한 배짱은 없지만, 목돈을 만드는데 주식만한 상품이 없다고 생각하는 일반 투자자들의 `부동 자금`이 주식시장에서 빠져나왔습니다. 물론, 이들역시 단기 투자자들이었습니다. 가장 많이 팔린 ELS상품이 1년미만의 만기구조에 만기전 한번이라도 지수가 일정 비율 이상 오를 경우 확정수익을 받는 상품이었기 때문입니다. 종합주가지수가 어느 정도 바닥에 근접했고, 경제 펀더멘털도 더 이상 나빠지지는 않을 것이라는 믿음을 가진 투자자들이지만 1년 이상 투자할 자신은 없는 투자자들입니다. 채권의 안정성과 주식의 성장성을 반반씩 나눠먹고 싶어하는 신종(Hybrid) 투자자들이죠. 물론, 실제 주식을 편입하는 KELS가 6000억원 이상 팔렸고 New KELS에도 2000억원 이상의 자금이 청약되기도 했지만, 여전히 주식형 ELS는 낯설기만 합니다.
그렇지만 ELS라는 새로운 상품에 10조원이 넘는 돈이 몰렸다는 사실을 생각해 보십시오. 은행권 예금에만 관심을 가지던 보수적인 자금들이 주식으로도 관심을 보이기 시작한 것입니다. 최근에는 100% 원금보장형 ELS에서 원금의 90~95%를 보장하면서 향후 지수가 상승할 경우 원금보장이 확정되는 ELS도 출시되고 있습니다. 주식투자에 따른 높은 수익률과 채권투자의 안정성을 한꺼번에 향유하려는 고객 기반이 넓어지고 있습니다. 증권회사 입장에서는 ELS 바이러스를 통해 기존 주식고객외에 새로운 고객들이 번식하고 있는 것입니다.
- 배당투자, `배당률+저평가` 교집합 찾아라
- [edaily 한형훈기자] 배당 투자의 시즌이 돌아왔다. 배당을 받고 싶은 투자가는 다음달 26일까지 12월 결산법인의 주식을 보유하고 있으면 된다.
국내 증시에서 배당투자에 대한 관심은 아직 높지 않은 편이다. 단타 성향으로 배당투자가 활성화되지 않은데다, 90년대의 경우에는 평균 배당수익률이 시중 금리에 훨씬 못미치는 2%대를 밑돌았기 때문이다.
하지만, 최근 은행 금리가 3%대로 매력도가 떨어지고, 부동산 대책과 관련 정부가 배당세제 혜택 등을 밝혀 배당투자에 우호적인 환경이 조성중이다.
특히 정부의 고강도 부동산 대책으로 부동 자금의 증시유입과 배당투자가 맞물릴 것이라는 기대감이 높다.
씨티글로벌마켓(CGM)증권은 "정부가 최근 발표한 조치로 부동산 투기가 어느정도 억제될 것"이라며 "배당세 인하, 배당지수 등도 배당투자를 보다 유리하게 할 것"으로 내다봤다.
외국인과 개인의 수급대치, 외국인의 대형주 독식 등으로 투자처를 잃은 자금이 `배당 테마`를 만들 가능성도 점쳐 지고 있다.
배당투자 전략은 크게 두가지다. 배당기업의 주식을 미리 산 후 배당테마만을 즐긴 뒤 배당락일 전에 팔아버리는 방법. 그리고 연말까지 계속 보유해 실제로 배당을 받는 것이다.
배당주의 주가는 통상 배당락(배당을 받을 권리가 없어지는 거래일) 전까지 지수수익률을 상회한다. 증권거래소에 따르면 올해 배당지수종목의 평균 주가는 지난달 중순까지 지수상승률을 5%포인트 웃돌았다. 그러나 주가차익을 노리는 전략은 주가 리스크를 떠안기 때문에 진정한 배당투자로 볼 수 없다.
특히 대부분의 우량주가 외국인에 선점당한 만큼, 배당률만 보고 들어갔다가 외국인의 매물에 맞아 주가가 크게 떨어질 수 있다. 배당락후 주가하락으로 배당률이 상쇄돼 버리면, 배당투자의 의미가 없어질 수도 있다.
대우증권은 배당주 선정에 있어, 높은 예상배당률과 실적호전 여부, 저평가 등을 기준으로 삼으라고 권고했다. 실제 배당을 원하는 투자가라면 예상 배당률이 높은 종목 중 외국인 관심에서 소외된 종목을 눈여겨봐야 한다. 예상배당률은 국고채 수익률(4%)를 웃도는 종목이 유망하다는 것이 전문가들의 판단이다.
또 국내 기업들의 일관성 있는 배당정책을 감안할때, 최근 3년간 배당추세를 눈여겨 보라고 권고했다. 하지만, 실적에 따라 배당정책이 바뀔 수 있으므로 실적개선 추이도 중요한 요소다.
최상의 시나리오는 배당수익과 주가상승에 따른 차익을 함께 얻는 것. 그러나 배당주의 주가는 배당락후 배당수익 메리트의 소멸로 통상 1개월 안팎 떨어진다. 이 과정에서 개별 기업의 악재로 주가가 추가로 하락할 경우, 배당수익률을 죄다 까먹을 수도 있다. 따라서 전문가들은 과도한 주가 차익 욕심은 자제하라고 충고했다.
◇증권거래소 배당지수 종목 50선.
-동양화재(000060) 해상보험 삼양사 하이트맥주 대림산업 삼성물산 CJ LG상사 서울증권 제일모직 대한전선 한진 금강고려화학 한진중공업 대신증권 LG 삼성정밀화학 빙그레 대구은행 부산은행 현대자동차 포스코 삼영전자공업 풍산 삼성전자 KEC LG전선 LG건설 삼성SDI 호텔신라 한미약품 삼성전기 S-Oil 현대모비스 현대산업개발 에스원 한미은행 웅진닷컴 SK텔레콤 웅진코웨이 삼성엔지니어링 신도리코 제일기획 케이티 자화전자 케이티앤지 LG애드 한국가스공사 LG생활건강 신한금융지주회사 LG전자
◇대우증권 추천 배당관련주
-한국제지(002300) 한솔제지 KT&G 한국가스공사 넥센타이어 현대산업개발 LG건설 대웅제약 LG상사 대원강업
◇대한투자증권 추천 배당관련주
-중앙건설(015110) 대한전선 대한가스 풍산 LG가스 LG건설 계룡건설 LG생활건강 LG상사 가스공사 삼영무역 LG석유화학 현대산업 대구은행 S-Oil
◇하나증권 추천 배당관련주
-화천기공(000850) 태평양물산 대한전선 한일건설 대동공업 화천기계 한국셀석유 서울도시가스 대한도시가스 남해화학 희성전선 삼환기업 부산도시가스 삼영화학 한일이화 삼환까뮤 화신 KT&G 경남에너지 극동도시가스 인지컨트롤스 한국화인케미칼 한일철강 성지건설 신흥 동양석판
- 기업형투기꾼 300억조성‥아파트값 `주물럭`
- [edaily 오상용기자] 부동산 투기세력이 막강한 자금력을 동원, 고가아파트를 대규모로 집중매집해 시세차익을 올리는 등 기업화·지능화되고 있는 것으로 나타났다.
3일 국세청이 밝힌 부동산 투기 적발 사례에 따르면 부동산 중개업소들이 담합해 아파트 분양권을 집중매집하는가 하면, 전문투기꾼이 전주(錢主) 및 중개업소와 담합해 아파트 공급물량을 조절해 가격인상을 주도하기도 했다.
◇200억~300억 펀드 조성‥아파트가격 주물럭
기업형 투기조직 세력의 전형적인 투기패턴은 전주(錢主)를 끼고 한번에 최고 300억원의 자금을 동원, 고가부동산을 집중매집한 후 1채씩 파는 방법으로 공급물량을 조절해 가격을 끌어올려 시세차익을 얻는 것. 이들 조직은 자금을 맡은 전주와 함께 부동산전문 투기꾼, 중개업소, 건설업자 등으로 구성된다.
강남도곡동에 거주하는 한모(여, 50세)씨는 부동산 업체와 자신이 고용한 중개사 명의의 부동산 중개업소 2개 등 총 3개의 부동산 업체를 전문투기꾼 이씨와 박씨와 함께 운영하던 중, 유명건설회사 대표 한모씨 등 전주들을 끌어들여 200~300억원에 이르는 거액의 투기자금을 조성했다.
이들은 가족과 지인들의 명의로 ○○팰리스와 ○○스위트 등 강남지역의 고가부동산을 집중매집한 후 물량을 1채씩 내놓으면서 아파트가격을 끌어올리는 수법을 썼다.
이들은 또 지난해 1월 분양한 주상복합아파트 미분양분 수십채를 건설회가 관계자와 연계해 매집한 후 최근 시세가격이 높게 형성된 틈을 타 매각해 막대한 시세차익을 얻었다. 222억원의 자금을 풀어 이들이 매집한 부동산은 ○○팰리스 및 ○○○○스위트 등 총 96건.
◇아파트 분양권 194매 집중매집
부동산 중개업자들이 담합해 아파트 분양권 194매를 집중 매집, 양도하면서 투기를 조장한 경우도 있었다.
지난해 9월 대전시 서구 소재의 재건축 아파트 분양과정에서 부동산컨설팅업자 서씨(여, 46세)는 7억5000만원을 들여 분양권 142매를 매집했다. 또 대전시 관저동에 거주하는 공인중개사 박씨(여, 35세)는 주변의 부동산 투기자 5명과 함께 동일한 아파트 분양권 52매를 2억6000만원에 매집했다. 이들은 명의 변경없이 부동산중개업체 등에게 프리미엄을 붙여 양도해 양도세를 탈루했다.
이와함께 경기도 안산시에 거주하는 유씨(48세)는 공인중개사 자격증을 빌려 불법으로 부동산중개업을 운영하면서 본인과 친인척 명의로 아파트 분양권 60매를 매집해 넘기기도 했다.
분양권 전매가 금지된 서울과 수도권 등 투기과열지구내 1순위 청약통장을 개당 수백만원에 집중매집한 후 위장전입하는 방법으로 지방 신규아파트 분양에 대거 당첨된 뒤 차익을 붙여 전매한 사례도 대구에서 적발됐다.
◇무직자가 5억대 아파트 취득
근로소득자나 무직자가 재산을 편법으로 증여받아 부동산에 거액을 투기한 사례도 상당수 적발됐다.
나씨(38세)는 연봉 6000만원의 근로소득에도 불구, 9억원대 54평 아파트와 시가 3억7000만원 32평형 아파트 및 비상장주식 2만1000주 등 총 15억원 상당의 재산을 취득했다.
자금출처 조사결과 나씨는 부친과 부인으로부터 총 8억200만원을 증여받아 이 돈으로 아파트 등을 취득해 시세차익을 올렸다. 국세청은 증여세 9700만원을 추징했다.
직업이 없는 26세의 정모씨는 지난 3월 서초구 잠원동에 있는 34평형 아파트를 5억원에 취득했다. 정씨는 취득자금의 96%인 4억8000만원을 대출받았다. 국세청은 대출금 비율이 과대해 조기상환여부 및 담보제공 여부를 조사한 결과, 대출금 가운데 1억8000만원이 부친의 예금을 통해 상환됐음을 확인했다.
- `11월 최고 830선..연말 틈새를 노려야`- 대신
- [edaily 한형훈기자] 대신증권은 11월 증시가 10월의 `V자형` 반등세를 이어받아 상승추세를 이어갈 것이라고 31일 밝혔다. 11월 예상 지수대는 730~830선이다.
조용찬 스트래지스트는 "780선대의 고점 매물대를 벗어났고, 외국인의 신규 펀드 자금유입으로 11월에도 상승추세가 이어질 것"으로 전망했다.
다만 양대노총의 총파업, 대선자금 수사, 엔화값 강세 등에 영향받아 상승세에 자주 제동이 걸릴 것으로 내다봤다.
또 사상 최고치의 매수차익잔고와 800선에 대한 심리적 부담도 상승탄력을 떨어뜨릴 것으로 전망했다.
하지만, 삼성전자와 KT의 자사주 매입, 국민연금의 투자자금 집행, 부동산 대책에 따른 증시자금 유입, 주가지수 연계증권(ELS)의 부각 등으로 수급개선이 기대된다고 말했다.
조 스트래지스트는 "외국인이 주도하는 기술주를 따라붙기 보다는 저평가된 자동차와 통신서비스, 금융주, 배당관련주 등이 유망하다"고 밝혔다. 또 실적호전 중저가주, 연말특수주, 엔터테인먼트주 등의 순환매도 예상된다고 덧붙였다.
코스닥시장은 외국인의 제한적인 매수와 주도주 부재로 10월과 비슷한 44~49선의 박스권 장세를 전망했다.
따라서 대형주 보다는 내년 매출 전망이 밝은 PC, 반도체 , LCD, 휴대폰 관련주에 대해 저점매수하는 전략을 추천했다.
- `고점 진통`..시선 `뉴욕랠리`로
- [edaily 한형훈기자] 뉴욕발 훈풍과 국내 투자가의 냉담한 반응이 엇갈렸다. 뉴욕증시에선 공개시장위원회(FOMC)의 `저금리 정책` 발언이 호재로 작용했다. 국내 증시는 장후반 차익매물에 시달리며 초반 상승폭을 대부분 반납했다.
종합주가지수는 전날 보다 4.30포인트(0.55%) 오른 779.66으로 끝났다.
29일 증시에선 `그 밥에 그 나물`인 부동산 대책보다 저금리에 자극받은 뉴욕랠리가 더 후한 점수를 받았다. 이에 힘입어 장후반 탄력둔화가 `추세이탈`로 평가절하되지 않았다.
뉴욕랠리에 고무된 외국인이 연중 두번째로 많은 5355억원을 순매수했다. 외국인은 삼성전자(005930)와 현대중공업, 국민은행, LG전자, SK텔레콤 등 대형주를 골고루 사들였다.
국내 투자가는 미국의 경제지표나 금리 정책에 썰렁하게 반응했다. 개인과 기관은 각각 3317억원, 1479억원을 순매도했다. 개인은 `저가 메리트`, 기관은 `주식형펀드의 실탄장전`이 여전히 당면 과제였다.
동양종금증권 김주형 과장은 "호재를 기다리는 심리가 만연, 지수상승을 차익실현 기회로 활용하는 투자가들이 많았다"며 "고점 근방에서 가격부담에 노출된 만큼 물량 소화 과정이 불가피하다"고 말했다.
부동산 대책은 `어차피 큰 기대 안했다`는 분위기다. 다만, 전문가들은 "폄하할 만한 수준도 아니다"라며 장기적으로는 긍정적인 역할을 할 것으로 기대했다. 또 정부의 의지 확인으로 부동산 자금이 증시쪽으로 흐를 수 있는 가능성은 확인했다.
우리증권 이철순 팀장은 "부동산 대책에 따른 수급기대가 실망감으로 표출됐지만 상승 기조 자체는 크게 흔들리지 않았다"고 밝혔다. 이 팀장은 "미국 증시가 경제지표 모멘텀에 우호적으로 반응하고 있다"며 "시장 체질은 물론, 투자자의 마인드가 질적으로 호전되고 있다"고 평가했다.
국내 경제지표는 최소한 악재는 아니였다. 9월 산업활동은 생산 증가세가 확대됐고 설비투자도 감소폭이 축소됐지만, 소비는 여전히 부진했다. 경기동행지수의 2개월 연속 상승, 생산 증가율 컨센서스 소폭 회복, 투자관련 지표의 더딘 회복 등 호악재가 배분됐다는 평가다.
한국투자증권 김재은 연구원은 "선행지수가 감소했지만 추세전환을 예고할 정도는 아니였다"며 "경기 전망에 대한 분위기 전환은 이루어진 상태로 적어도 내년부터 국내 경제도 회복세로 돌아설 것"으로 전망했다.
전문가들은 장후반 `14포인트` 반납은 `고점 히스테리`로 "통과의례"라고 일축했다. 경기바닥 확인으로 펀더멘털에 대한 자신감을 엿볼 수 있는 대목이다. 지난 93년대 초반과 외환위기 당시, 2001년 등 경기바닥 확인 후 있었던 대세상승에 대한 믿음이다.
대우증권 김정환 과장은 "전고점과 사흘 연속 상승부담이 맞물렸다"며 "추세가 살아있는 만큼 전고점 돌파를 위한 진통에 무게를 두고 있다"고 밝혔다.
LG투자증권 이윤학 차장은 "전고점이 놓인 790선이 여전히 의미있는 저항선"이라며 "조정폭과 기간이 짧아 고점 공방은 당분간 더 진행될 가능성이 많다"고 말했다.
동부증권 장화탁 선임연구원은 "펀더멘털을 배경으로 기존 상승추세에 대한 믿음은 여전하다"며 "외국인의 대규모 매수에도 불구, 지수가 크게 오르지 못해 한 두번 더 진통이 예상된다"고 밝혔다.
- 거래소 고점탈환 실패..국내투자가 매물
- [edaily 한형훈기자] 29일 거래소시장이 외국인의 공격적인 매수에도 불구, 연중 최고치(779.89p) 돌파에 실패했다. 국내 투자가의 매물이 장후반 지수흐름을 무겁게 했다.
이날 거래소시장은 790선에 근접하며 갭상승으로 출발했다. 공개시장위원회(FOMC)의 `저금리 정책` 발언에 힘입어 미국시장이 큰 폭으로 오른 영향을 강하게 받았다.
외국인은 개장직후 공격적으로 매수주문을 넣었다. 지수는 초반 793포인트까지 급등, 800선을 눈앞에 두기도 했다. 그러나 국내 투자가가 매물로 일관, 지수는 낮 12시 이후 상승폭을 반납하기 시작했다. 낮 12시20분쯤 정부의 부동산 대책에 모멘텀이 확인되지 않자, 지수 상승폭은 빠르게 축소됐다.
종합주가지수는 전날보다 4.30포인트(0.55%) 오른 779.66으로 끝났다. 지수상승에도 불구, 주가가 내린 종목이 366개(하한가 4)로 오른 종목 363개(하한가 10) 보다 조금 많았다.
오후 3시 현재 외국인은 5236억원을 순매수, 지난 7월8일 6369억원 이후 가장 많은 돈을 쏟아부었다. 개인과 기관은 각각 3318억원, 1361억원을 순매도했다.
프로그램 매매는 차익이 733억원 순매수, 비차익이 824억원 순매수로 총 1557억원 매수우위를 기록했다. 이로써 매수차익잔고는 1조5200억원대로 추정, 사상 최고치(1조5190억)를 넘어설 것으로 보인다.
업종별로 등락이 엇갈렸다. 운수창고가 현대상선의 급등에 힘입어 4.81% 올랐다. 은행업종도 2.40% 상승했다. 하나은행은 외국계 창구의 매수로 9.50% 상승했다.
반면 증권과 의료정밀, 철강금속 등도 1%대의 하락률을 기록했다.
`빅 5`가 모두 올랐다. 삼성전자(005930)와 SK텔레콤이 각각 1.08%, 1.69% 올랐다. 국민은행은 2.09%, KT가 0.61%, 한국전력이 1.79% 상승했다.
전날 외국인의 매물에 쏟아진 LG카드가 3.85% 떨어졌다. 기아차는 해외 교환사채 헤지 매도물량에 밀려 3.24% 하락했다.
- (증시조망대)우리의 통화정책은
- [edaily 안근모기자] 정부가 오늘 부동산 안정대책과 증시로의 자금유인책을 동시에 발표한다. 큰 구도는 시중의 `부동자금`을 생산적인 시장, 즉 주식시장으로 이끄는 `자금 선순환`에 초점이 맞춰져 있다.
그러나 `부동자금`의 근원을 따져 본다면, 금리정책을 빼놓고 완결된 구도를 생각하기가 어렵다. 즉, 시중의 단기 부동자금은 장단기 금리차 축소로 인한 단기상품의 상대적 메리트에서 발생한 것이며, 따라서 이를 해소하기 위해서는 장단기 금리차를 확대하는 조치가 불가피하다는 것이다.
이런 측면에서 지난 2001년 하반기의 경험은 매우 큰 시사점을 준다. 9.11 테러 직후에 열린 임시 금융통화위원회에서 한국은행은 50bp의 금리인하를 단행했는데, 이 것이 당시 자금흐름 변화에 핵심적인 역할을 담당했다.
완화정책의 마지막 조치가 됐던 9월의 금리인하 이후 장단기 금리차는 본격적으로 확대되기 시작했다.
단기금리가 인하됨으로써 위험자산에 대한 상대적 메리트가 떨어졌다. 투신권 자금은 즉각적으로 반응했다. 금리인하를 기점으로 투신사 주식형펀드로 자금이 본격적으로 유입됐다. 반면 꾸준한 증가세를 보이던 채권형 펀드 잔고는 정점을 찍은 뒤 줄어들기 시작했다. `부동자금`의 상징인 MMF는 장단기 금리차가 확대되면서 감소추세로 돌아섰다.
정부의 부동산 안정대책은 꽁꽁 묶인 통화정책의 손발을 풀어준다는 측면에서도 매우 큰 의미가 있다. 지난 수년간 집세와 개인서비스요금 등 물가에 지속적으로 부담을 줘왔던 부동산 거품의 부산물들은 이제 정반대의 역할(disinflation)을 하게 될 것이다.
최근 영국과 미국에서 금리인상이 활발하게 거론돼 왔지만, 일본 중앙은행은 오히려 추가적인 통화 확장정책을 취하고 있다는 대목도 시사점이 크다. 통화가치가 기조적인 절상국면에 들어가 있기 때문이다.
이달초 당좌예금 잔고 상한을 확대하는 완화정책을 단행한 일본은행(BOJ)의 후쿠이 도시히코 총재는 어제 "환율이 불안정할 경우 적절한 금융 수단을 취해야 한다"고 말했다. "BOJ의 최대 과제는 디플레이션을 퇴치하는 것이며, 소비자물가지수가 플러스권에서 안정적으로 유지되고 있는 것이 확인될 때까지 통화완화정책을 고수할 것"이라는 설명이다.
앞서 일본은행의 나카하라 신 정책위원은 엔화 강세로 경제가 영향을 받는다면 중앙은행은 추가적인 통화완화 조치를 취해야 할 것이라고 밝혔다. 달러/엔 환율 110엔 아래에서는 기업 실적이 영향을 받을 것으로 우려된다는 것이다.
지난밤 미국 연준은 고용시장이 안정화되고 있음에도 불구하고 기업의 가격결정 능력(pricing power)이 정체돼 있음을 이유로 들어 `상당기간 동안` 시장 추수적인 정책(accommodative stance)을 유지하겠다고 밝혔다. 금리인상이 거론되고는 있지만 여전히 바람직하지 않은 물가둔화(disinflation)가 미국의 골칫거리라는 것이다.
[증권사 데일리]
-교보: 펀더멘털 뒷받침 강화..상승기조 유효성 지속
-우리: 고점예단 차익실현보다 보유, 저가매수..실적주로 관심 압축
-대투: 견고해지는 상승흐름..주식비중 높여가야
-동부: FOMC, 산업활동, 부동산대책 등 新 모멘텀 형성..매물소화후 상승시도
-대우: 긍정적 시황관 속, 수급 및 업황 차별화 명심해 시장 대응
-메리츠: D램/국제유가 시장에 우호적 반전..스마트머니 유입되고 있다
-서울: 경기회복 기대감으로 추가상승 시도..수급 나빠 목표치는 낮춰야
-한양: 부동산 대책 점검을 통해 증시 중장기 행보 가늠 필요
-굿모닝신한: 부동산대책보다 경기지표가 더 중요..신규참여보다 수익률 관리
-대신: 새로운 테마주에 눈 높이..전통가치주, 금융 구조조정주, 배당주, M&A주
-브릿지: 매수차익잔고 외에는 국내 수급 부각 없어..저항선 돌파 확인 뒤 매수
-LG: 상승흐름 순응하되 흥분할 필요 없어..직전고점 부근서 상승탄력 둔화
-동양: 전고점 앞두고 탄력 둔화요인 있어..외국인 선호 운수장비 금융주 선별대응
[뉴욕증시: "저금리 유지"에 랠리..다우,9700선 돌파]
[월가시각: 랠리, `상당기간` 유지(?)]
